近年來，我國部分地區民間借貸異?；钴S，但是因民間借貸資金鏈斷裂引發的中小企業“倒閉”、知名企業家“逃跑”的事件亦頻頻發生。民間借貸危機的持續發酵和蔓延，不僅嚴重破壞了我國正常的生產經營秩序和金融體系，而且對我國的社會信任體系構成致命打擊，極大地威脅到我國社會的和諧與穩定，引起我國媒體、公眾、學者乃至各級政府的廣泛關注。
本文將從經濟、政策、社會和制度多個層面分析近年來我國民間借貸危機的成因，并揭示民間借貸危機的演變過程，最后提出綜合治理的對策。
一、近年來我國民間借貸危機的成因
\\(一\\)經濟層面:外需持續疲軟和勞動力成本大幅上升的背景下民營企業的發展困境。近年來，我國民間借貸的活躍實質上映射出的是民營經濟轉型升級中的困境。全球金融危機爆發后，民營企業的經營發展面臨諸多新的嚴峻挑戰。其一，企業經營模式的困境。在外需持續疲軟、勞動力成本提高、原材料價格上漲和人民幣升值等諸多因素的影響下，我國傳統的以“低端產業、低附加值產品、低層次技術、低價格”為主要特征的發展模式已經難以為繼。
其二，資本的投資渠道不暢通。民營企業高利潤領域的獲利空間逐步被壓縮，積累的資本開始尋找其他投資機會。但是，對于壟斷行業和蘊藏隱形壁壘的行業，民營企業難以進入;而已經向民間資本開放的行業，由于政府干預過多，民間資本又不敢進入。其三，企業融資難度大。受到信息不對稱、道德風險、逆向選擇等因素的影響，中小企業作為民營經濟的主要組成部分，在經營活動中陷入融資難的困境。
在各種因素的疊加下，我國低附加值的制造業持續低迷，民營企業感受到轉型升級的強大壓力。在“資產泡沫”的誘惑下，民間資金從對長期穩定投資的渴望轉變為對短期暴利的追求。
一些民營企業家熱衷于通過私募基金、房地產炒作、煤礦資源炒作、放款等途徑追逐暴利，實體經濟不可避免地陷入“產業空心化”的困境，浮躁逐利的投資心態開始蔓延。以溫州為例，2011年溫州1100億元民間借貸資金中，用于一般生產經營的僅35%，用于房地產項目投資或集資炒房的占20%，停留在民間借貸市場的占40%，投機及不明用途的占5%，進入實體經濟尤其是一般生產經營的資金比例大大降低。
一些民營企業家依靠在地方積累的信譽聚集了大量的民間借貸資金，但是由于融資成本過高，有的在經營中遭遇危機，瀕臨破產，資金鏈斷裂，從而迅速引發借貸矛盾和糾紛。
\\(二\\)政策層面:宏觀經濟政策的不穩定性對民間借貸資金鏈的沖擊。2008年以來，我國央行數次調高利率與金融機構存款準備金率，信貸規模的收縮致使社會融資縮量。隨著貨幣政策的逐步收緊，中小企業從銀行貸款越來越難，許多企業開始依托民間借貸市場。民間借貸在“炒錢”之風的助推下，利率高居?；叩睦手率姑耖g融資難以持續，民間融資陷入“擠兌”，尤其是一些高負債經營的企業，陷入債務危機，資金鏈斷裂。另一方面，房地產業的過度繁榮和豐厚的利潤回報吸引了大量資金進入，有不少投資者甚至不惜向高利貸業者借款投入房地產業。但近年來，國家和地方政府相繼出臺了一系列嚴苛的房價調控政策，不斷加大調控力度，部分地區的房價出現下跌，樓市的交易在一段時間內十分冷清，一些進入樓市的民間借貸資金出現虧損而難以回籠，最終導致投資者資金鏈短缺甚至斷裂，從而引發借貸危機。
\\(三\\)社會層面:熟人社會的人格化交易和組織化運作模式并存。經濟活動是基于社會習慣和道德基礎之上的，如果離開了這些習慣和道德，人們之間的交易活動就會受到重大的影響，交易的基礎就會動搖。
市場經濟運行中的信任關系，可以通過制度維系，也可以由非正式制度因素來維持。傳統的民間借貸是在一定的地緣、血緣、親緣和業緣基礎之上的一種人格化的交易過程，信任元素構成了民間借貸的文化基礎。信任既是一種擔保品，也是一種無形的聲譽，由此較好地解決了“道德風險”與“逆向選擇”的難題。
就我國民間借貸的實際情況而言，基于熟人圈子而產生的借貸行為仍然占較大比重，交易行為的基礎主要是民眾間基于地緣、血緣和親緣所積累的信任。
費孝通在談到我國農村的社會格局時指出:“我們社會中最重要的親屬關系就是這種丟石頭形成同心圓波紋的性質……從生育和婚姻所結成的網絡，可以一直推出去包括無窮的人……”
在這種以差序格局為特征的社會中，人與人之間的地緣關系、血緣關系，以及親緣關系就會形成一種特殊的信任感和安全感。信任與法律的懲罰機制不同，它是一種簡化了的復雜性的機制，可以大大降低交易成本。另一方面，近年來一些地方的民間資金中介，如投資咨詢、投資顧問、投資管理、擔保公司、典當行、網絡借貸平臺等盛行起來，受利益驅使，這些機構超越范圍經營，違規開展高利貸業務。
這些機構的介入打破了通過地緣、業緣、親緣的傳統借貸的單一方式，形成了傳統借貸與專業化、投機性借貸并存的局面。民間借貸由于缺乏有效的監管，各種參與借貸的機構資質參差不齊，一些擔保公司違規從事高息融資活動的現象非常普遍，擾亂了正常的金融秩序，而且其業務操作也不規范，容易產生民事糾紛，增加了社會的不安定因素。
\\(四\\)制度層面:二元金融結構形成的金融抑制與銀行內控機制的不健全?！敖鹑谝种啤崩碚撜J為，政府通過對金融活動和金融體系的過多干預抑制了金融體系的發展，而金融體系的發展滯后又阻礙了經濟的發展，從而造成了金融抑制和經濟落后的惡性循環。愛德華·肖指出，“發展中國家的金融導致了資源配置的扭曲，大量的中小企業和個人被排擠在有組織的金融市場之外，資金在特權階層得到低效率的使用，而急需資金進行投資活動的個體和中小企業卻得不到足夠的資金，其只能通過內源性融資進行技術創新和發展?！?/p>
在我國信貸市場和民間利率之間一直存在著利率雙軌制。銀行在存款利率管制下獲得了大量低成本的存款資金，而在貸款利率不完全放開的情況下，更傾向于面向由國家信用間接擔保的大型國企放貸;國有企業和一些擁有權力的個人集中了大量的低息信貸資源，這些機構和個人又能通過信貸市場和民間借貸市場之間的“利率雙軌制”進行“尋租”，甚至部分國有企業、上市公司和商業銀行也卷入到民間借貸中來，在一定程度上對民間借貸起到了推波助瀾的作用。
此外，銀行的內控機制不健全，導致部分銀行資金進入民間借貸市場。目前銀行信貸資金流入民間借貸市場的渠道主要有四種:一是企業和個人將獲得的銀行貸款投入民間借貸市場;二是銀行職員直接放貸;三是通過信用卡辦卡公司從銀行申請辦理大量信用卡，通過刷卡套現進行放貸，這種操作幾乎無任何利息支付，只需按期辦理還款即可。
二、民間借貸危機向社會危機演變的內在機理分析
\\(一\\)金字塔結構資金鏈的形成。美國歷史上曾經出現過著名的龐氏騙局\\(PonziScheme\\)，它是層壓式推銷方式的一種，參與者要先付一筆錢作為入會的代價，而所賺的錢是來自其他新加入的參加者，而非公司本身通過開展業務所賺的錢。投資者通過吸引新的投資者加入付錢，以支付上線投資者，通常在短時間內獲得回報。它得以長期延續的方式是不斷調整騙局的標的物、拆東墻補西墻。我國民間借貸結構主要呈金字塔狀，金字塔底層是擁有閑散資金的大量個人，主要包括以親戚、朋友、老鄉、同事和熟人等為主體的熟人社會圈子。
金字塔的中間層則是資金中介人，主要包括擔保公司人員、中小企業主、行政事業單位人員及銀行從業者。金字塔頂層是擔保公司、地下錢莊、小額貸款公司、典當行等組織。
在這一金字塔結構的借貸鏈條中，每一層級的放貸人都想方設法需要獲得利差，因此利率由底部向頂部層層加碼。我國民間借貸經過多次委托，依靠空轉牟取暴利，底層的放貸人數量多，其中蘊藏著極高的風險，一旦其中某個環節出現問題，如因經營不善“跑路”，那么整個資金鏈就極易發生斷裂，從而誘發借貸鏈條的整體性“崩盤”。
\\(二\\)暴利投機心態蔓延。產業資本曾經經歷了從投資實業向炒作房地產再到炒資金的演變軌跡。在房地產、股票、礦產資源價格飛漲的時期，產業資本進入到這些暴利領域，并曾經獲得了超出實業的可觀收益。一些產業資本還參與到農產品、黃金、古玩等的炒作中。
當產業資本在獲得投機暴利之后，民營企業家先前勤勞致富、腳踏實地經營實業的心態發生了極大的變化和扭曲，回報率低下的實體產業對他們就難再有吸引力。近年來，我國的房地產業、股市等投資渠道獲利空間逐步收窄，產業資本卻不愿意回到實體經濟中。在民間資金借貸高收益的強大誘惑下，民營企業家卷入到了“錢生錢”的瘋狂游戲之中。民間借貸不斷地把實體經濟中的資金吸引進來，其中包括企業的發展資金甚至是銀行的貸款資金，這部分資金未能進入到實體經濟，而是僅僅停留在借貸市場空轉，在各種民間金融杠桿手段的作用下，風險被成倍地放大。
\\(三\\)投資失敗后引發企業債務危機后的多米諾骨牌效應。企業間的互保聯保是指銀行為了控制風險，要求企業在貸款時找另一家企業或者幾家企業為其擔保，一旦出現還不上貸款的情況，就由其他企業承擔還款的連帶責任。
這項業務曾被認為是商業銀行為企業融資所進行的一項創新業務，是解決中小企業融資難的一個重要突破口。但是，近年來，隨著一些企業將互保聯保模式作為從銀行套取更多貸款的工具，部分銀行放松對單個企業的審核后，尤其是不熟悉的企業為了融資結成互保關系，互聯互保鏈條在經濟下行周期時開始成為貸款風險的傳導鏈條。
結成互聯互保的聯合體企業，在其內部極易形成“道德風險”:如果互聯互保中的一家企業經營不善，或者參與高利貸崩盤甚至最終“跑路”，第二家可能受牽連而選擇“跑路”，第三家企業如果受到被拖累而被迫倒閉，那么經營狀況和信譽良好的第四家企業，就要承擔前四家企業所有貸款的連帶還款責任。這種互聯互保模式極大地放大了聯合體之間的風險。尤其是在一些不熟悉的企業之間，如果貸款風險顯現，企業就會競相選擇快速跑路。由于企業之間互聯互保的關系十分復雜，往往形成一條非常長的擔保鏈，當民間借貸危機在一家企業引爆后，風險就會在互保鏈條內迅速傳導并擴散開來，形成多米諾骨牌效應。
\\(四\\)不良利率上升導致銀行風險增加。一方面，民間借貸弱化了銀行的籌資能力。民間借貸行為隨意性大，民間借貸的利率大都高于銀行同期利率的一倍甚至幾倍。高額的回報率使得資金富裕戶不愿將資金存入銀行，從而導致部分閑散資金發生轉移，對金融機構吸收資金造成了很大的壓力，影響了銀行籌集資金的能力。另一方面，一些銀行的資金也間接參與到了民間借貸中，非法高息融資案件有的也涉及銀行員工，在借貸過程中少數銀行員工利用自己的特殊身份和工作上的便利，通過坐莊、低借高貸，利用虛假資料騙取信貸資金和群眾信任，甚至牽線搭橋、充當掮客，協助民間借貸資金進出銀行，從而將風險轉嫁給銀行，給銀行資產、經營和聲譽帶來了嚴重影響。在外部經濟景氣下行以及民間借貸風波的沖擊下，銀行業的不良貸款率呈現持續上升的態勢。例如，溫州的民間借貸風波后，部分企業停產、關閉，直接導致銀行不良貸款的上升。
\\(五\\)資金鏈斷裂催生了社會暴力事件與信任危機。民間借貸危機一旦爆發，極易引發連鎖反應和惡性循環，危及社會的和諧穩定，甚至直接誘發各類違法犯罪活動。一是導致失業率上升。近年來，我國多個城市的大量企業頻繁倒閉，老板連續“跑路”，導致大量工人下崗，拿不到工資，普通群眾借款血本無歸，繼而引發社會的巨大動蕩和恐慌。企業家“跑路”事件牽涉到大量沒有基本經濟常識和法制意識的社會弱勢群體，這就會誘發大規模的群體性事件，甚至將矛頭直指政府，給政府施壓，對社會穩定造成嚴重沖擊。二是滋生各類犯罪活動。民間借貸往往與非法集資、高利轉貸、違法發放貸款、洗錢等經濟犯罪交織在一起。
民間借貸一旦產生危機，經常伴生黑社會性質的組織犯罪。放貸人為了追討貸款，在合法途徑難以奏效的情況下，極有可能采取極端的方式，甚至通過黑社會，對借款人實施暴力、綁架、非法拘禁、故意傷害等惡性行為，給人民群眾的生命財產安全造成很大危害。三是造成社會信任危機。由于民間借貸主要是依賴親戚、朋友、老鄉、同事等“熟人社會圈子”，當借貸資金崩盤后，資金血本無歸，原有的熟人社會之間的溫情和信任被瞬間摧毀。當資金追討無門時，有人甚至把怨氣撒向政府，抱怨政府監管不力，加之事件處置中的信息不透明，公眾也逐步喪失了對地方政府的信任。
三、治理民間借貸風險的政策建議
\\(一\\)加快推進金融體制改革，發展多元化的融資體系。當前，中小企業的融資需求極其強烈，對金融服務也提出了更加多元化的要求，傳統的以國有銀行和商業銀行為主的融資體系已經難以適應新的變化。中央政府要進一步放松金融市場準入限制，鼓勵和支持民營資本設立中小融資機構，為其發展提供良好的法制環境，構建正規金融與民間金融之間相互補充、共同發展的良性互動格局，推廣中小企業綜合金融服務平臺試點經驗，鼓勵地方政府在中小企業融資方面進行探索。發展完善包括城市商業銀行、農信社、小額貸款公司和村鎮銀行等在內的中小銀行體系，發展專業于地域、專業于社區、專業于特色產品的草根銀行體系。
\\(二\\)建設民間借貸征信體系。社會信用體系是解決民間金融市場的“信息不對稱”和“道德風險”問題的有效途徑。依托人民銀行企業信貸征信系統和個人征信系統，建立相互整合統一的民間借貸機構與非銀行類金融機構的征信系統，同時設立放貸人的信息子系統，向企業和社會開放相關功能，并提供數據分析。
地方政府要通過制度和法律，將企業的民間借貸行為納入到信貸征信系統進行登記，并將個人民間借貸納入到個人的征信系統進行登記，參與民間借貸的企業或個人視同放貸人，也納入征信系統，進行統一管理。
\\(三\\)完善現行的民間金融法律法規，形成多層次的法律體系。我國要加快對現行的《貸款通則》、《非法金融業務取締辦法》等法律法規進行修改完善，加快出臺《放貸人條例》，并整合《民法通則》、《合同法》以及司法解釋。通過民間借貸法律體系的建設，逐步明確民間借貸的地位、性質、主客之間的法律關系和責任，以及市場準入的條件;明確界定合法民間借貸與非法集資、非法吸收公眾存款之間的法律界限，規定民間借貸參與者在違反規定時所應承擔的民事責任甚至是刑事責任。
對于不吸收存款的類民間金融組織，如小額貸款公司、融資性擔保公司和典當行等，要出臺相應的管理辦法;對于合會、集資等民間組織，制定出臺《合會管理辦法》和《集資管理辦法》，規范融資主體的融資規模、對象和范圍等，暢通申報和審批渠道，使其逐步步入正規化的道路。
\\(四\\)建立民間借貸的風險控制和預警機制。通過對民間金融風險的影響因素進行分析，研究風險演變的規律，對風險發展趨勢做出準確判斷和預警，為政府及民間金融管理部門提供決策參考，這是民間金融風險防范的重要環節。金融監管部門加強內控機制的建設，切實履行好監管職責;地方政府與工商管理部門要構建協同配合的管理格局，對民間借貸的發展和運行進行實時動態監測，加強對民間借貸行為的規范和管理。政府部門、金融機構與企業之間通過搭建常態化的信息交流機制，引導民間借貸向陽光化、規范化和法治化的發展。
\\(五\\)加強民間借貸機構的行業自律。行業自律組織是民間金融風險管理的輔助力量，也是金融主體利益代表和表達的重要載體。積極倡導并鼓勵建立民間金融的行業性自律組織，加強民間金融行業自律組織的建設，使其具有嚴密和可操作的自律規章，為這些行業組織提供良好的發展平臺和制度環境。同時，發揮社會力量的監督作用，充分發揮會計師、審計師事務所等社會中介機構的積極作用，強化民間金融信息披露工作，客觀、準確地確定金融組織的風險狀況，增強金融管理的透明度，提高金融管理的效率和質量。
\\(六\\)增強公眾的風險防范和法律意識。各級地方政府要通過各種形式加強對公眾的宣傳教育，提高公眾對金融的風險識別和防范意識，增強公眾的風險識別能力。政府要加強引導，提示公眾在民間借貸高收益的背后潛藏的內在風險，自覺抵制高息借貸和非法金融活動。發揮基層黨組織的宣傳和教育功能，組織公眾學習必要的法律知識、理財知識和金融知識，培養公眾進行合理、合法投資的意識和能力。
參考文獻:
［1］吳國聯．對當前溫州民間借貸市場的調查［J］．浙江金融，2011\\(8\\)．
［2］亞當·斯密．道德情操論［M］．北京:商務印書館，1997．
［3］周茂清．關于我國民間借貸問題的探討［J］．當代經濟管理，2011\\(10\\)．
［4］費孝通．鄉土中國［M］．上海:上海人民出版社，2006．
［5］胡乃武，萬曉芳．防范民間借貸風險的對策選擇［J］．經濟理論與經濟管理，2011\\(11\\)．
［6］愛德華·肖．經濟發展中的金融深化［M］．上海:上海三聯書店，1988．
［7］徐偉，王婷．從溫州民間借貸市場風險透視民營經濟發展困局［J］．浙江金融，2012\\(1\\)．
［8］陳鋼．民間借貸的主要風險及法律治理［J］．福建金融，2013\\(4\\)．
［9］施連志．互保聯保放大貸款風險，銀行加強風控防多米諾效應［N］．證券時報，2012－12－17．
［10］張勇．民間借貸糾紛何其多［J］．法制與社會，2010\\(12\\)．
