國際金融\\(international finance\\),就是國家和地區之間由于經濟、政治、文化等聯系而產生的貨幣資金的周轉和運動。國際金融由國際收支、國際匯兌、國際結算、國際信用、國際投資和國際貨幣體系構成,它們之間相互影響,相互制約。譬如,國際收支必然產生國際匯兌和國際結算;國際匯兌中的貨幣匯率對國際收支又有重大影響;國際收支的許多重要項目同國際信用和國際投資直接相關等等。當前,中國金融進入了全面開放的新時期,金融業面臨的內外部環境正在發生急劇而深刻的變化。新的金融形勢給中國金融業帶來了新的機遇和挑戰。
一、國際金融發展對我國經濟的影響
1.受經濟危機影響,出口下降。受美國信用等級下調影響,美國進口需求會下降,中國對美國出口困難。歐洲元區國家政府債務纏身,為了避免歐元將土崩瓦解的噩運,歐元區國家必需實施統一的、緊縮性的財政政策,緊縮的財政政策導致經濟增長趨緩,歐洲國家總需求退潮,中國向歐洲出口之船也會隨著總需求潮落而下降。美國乃至歐洲外需的急劇下降,國際貿易保護主義抬頭、貿易磨擦增加,中國出口貿易風險和隱患增加,導致出口減少,經濟增長放緩。在中國經濟發展方式沒有根本轉變的情況下,出口減少必然影響實體經濟增長。
2011年全球貿易預警組織發布報告稱,近半年多來,全球范圍內已有194項保護主義措施被執行,貿易保護主義勢頭正在上升。人民幣升值影響中國產品的競爭力,抑制中國出口的增長。一是中國產能增長和國內消費乏力并存,導致經濟增長依賴出口,出口越多,國際貿易順差越大外匯儲備增加,人民幣隨之升值。二是人民幣升值,吸引更多國際游資進入中國賺取匯差,外匯儲備增加,人民幣升值壓力更大。三是由于外匯儲備增加,持有的美債居高不下,在美國信用評級下調和美債危機影響下,美元走軟導致的人民幣匯率升值。
2.加大了外匯儲備風險。外匯儲備購買力下降。一是中國外匯儲備購買力相對下降,我國的外匯儲備以美元計價,美元對歐元、英鎊、日元等其他種的走弱,直接降低了中國外匯儲備的購買力。二是中國外匯儲備力絕對下降,國際上的大宗商品等都是以美元計價的,美元貶值,這些商品的價格就要漲價,從而造成我國外匯儲備實際購買力的下降。三是中國外匯儲備中的黃金儲備太少,不能從國際金價上漲中獲益,與美國、德國等黃金儲備多、黃金儲備占外匯比重高的國家相比,當國際黃金價格暴漲時,中國的外匯儲備的購買力絕對地下降。
3.通貨膨脹壓力大增。輸入型通貨膨脹壓力增加。美國增加債務或美聯儲變相地貶值美元,對嚴重依賴進口國外大宗商品的中國來說,隨著進口大宗商品價格提高,必然導致成本推動型通貨膨脹持續,輸入型通貨膨脹會更加明顯。國際避險資金涌入中國,推高通貨膨脹。由于美歐經濟動蕩,國際流動性避險意愿增強,避險資金會一如既往地、甚至加速地流入中國,國內貨幣供給增加,助推中國本已較高的通脹水平。當前,外匯儲備增加,外匯占款增加,國內貨幣供給被動增加,通貨膨脹壓力增大,通貨膨脹嚴重;與此同時,國際熱錢涌入增加了外匯儲備,外匯儲備增加進一步加大了人民幣升值的壓力,人民幣升值被迫加速,人民幣加速升值的現實吸引更多的國際熱錢加速蜂擁而入,外匯儲備增長迅速加快,外匯占款隨之迅猛增加,貨幣供給進一步增加,通貨膨脹更嚴重。
二、我國金融發展的戰略分析
1.合理制定金融發展戰略。從我國國情出發,結合世界經濟全球化的發展趨勢,制定切實可行的宏觀經濟政策和發展國民經濟的目標和規劃。處理好經濟增長、通貨膨脹、充分就業與國際收支平衡之間的協調、均衡關系。處理好改革與開放,國內市場與國際市場發展的均衡關系。做好國內經濟工作,增強承受抵御風險的能力,使國民經濟保持持續、快速、健康的發展。
2.大力改善投資環境。繼續開放金融市場,保證各項外資政策的統一性和穩定性。繼續吸引外資,把資金引導到生產性、技術性的行業上去。提高利用外資的水平。鑒于今年西方經濟增長滯緩,國際資本市場利率將保持低水平,有利于我國進入國際資本市場籌資。注意國際收支中經常項目的平衡。
3.繼續深化體制和機制改革。金融機構要繼續深化改革,完善產權結構,建立現代公司治理,強化市場約束,著力轉換經營機制,防范和化解金融風險,建設現代化金融企業。發揮中資金融機構在資金、網絡、人員等方面的比較優勢,找準市場定位,增強在核心市場的競爭力,進一步鞏固市場領先地位。要以改制上市為契機,提升中資金融機構的活力及成長能力,打造擁有強勁可持續增長及卓越股東回報的國際一流金融機構。
三、結語
中國加入WTO以后,在金融發展過程中取得了一定的成就,也遇到了一些困難,只有認清國際金融發展趨勢,采取合理有施的措施,才能使我國金融業更快的發展。
參考文獻:
[1]葛華勇.關于國際貨幣金融體系改革的思考[J].中國金融,2009\\(01\\).
[2]李建軍.當代國際貨幣體系運行的理論框架、模式和面臨的風險[J].國際金融研究,2009\\(07\\).
[3]劉靚.金融危機下現行國際金融體系的缺陷與改革[J].知識經濟,2009\\(18\\).
[4]周宇.試論國際金融體系改革[J].世界經濟研究,009\\(05\\).
[5]周才云.金融發展與經濟增長:基于中部地區1990年~2006年的實證研究[J].生產力研究.2008\\(06\\).
[6]邢志平,朱惠莉.基于灰色關聯度分析的金融發展與經濟增長關系研究[J].內江師范學院學報.2011\\(03\\).
[7]馬秀娟.烏海市經濟增長、財政收入與金融發展互動性分析[J].華北金融.2006\\(S2\\).
