制約我國中小企業融資的瓶頸與對策（本科論文）-藏刊網

題目：制約我國中小企業融資的瓶頸與對策

目錄

摘要\\(詳見正文\\)

一、我國當前中小企業發展的重要性及融資現狀

二、我國中小企業融資的主要渠道

\\(一\\)自籌資金

\\(二\\)直接融資

\\(三\\)間接融資

\\(四\\)政府扶助資金

三、制約我國中小企業融資的瓶頸

\\(一\\)中小企業內部自身方面

\\(二\\)金融結構和金融體系方面

\\(三\\)政府的政策支持力度不夠是造成中小企業融資困難的重要原因

四、解決我國中小企業融資的對策及建議

\\(一\\)發展天使投資

\\(二\\)提高我國中小企業自身素質

\\(三\\)金融機構要加大對中小企業融資支持力度

\\(四\\)完善政府服務職能,為中小企業融資創造更多機會

\\(五\\)建立和完善我國中小企業信用擔保體系

\\(六\\)規范創業板市場

\\(七\\)推進符合地方發展特點的中小企業融資方式創新

五、結語

參考文獻

以下是論文正文

摘要:中小企業在我國的經濟發展發揮著重要的作用,但是融資難問題一直困擾中小企業進一步發展.本文就中小企業融資常規渠道進行總結,并分析制約中小企業發展的瓶頸因素,提出中小企業解決融資可以從天使投資,自身素質,金融機構,政府輔助,信用擔保體系建立、規范創業板市場和融資方式創新等方面來解決.

關鍵詞:中小企業,融資難,融資

緒論

中小企業是國家經濟的柱石.改革開放來,我國中小企業和民營經濟發展迅速,取得了重要的成就,成為我國經濟社會發展中的重要力量.截止至2009年9月底,全國工商登記企業1030萬戶\\(不含3130萬個體工商戶\\),按現行中小企業劃分標準測算,中小企業達1023.1萬戶,超過企業總戶數的99%,中小企業創造的最終產品和服務價值相當于國內生產總值的60%左右,繳稅額為國家稅收總額的50%左右,提供了近80%的城鎮就業崗位.盡管中小企業在我國國民經濟發展中功不可沒,但是,多年來,中小企業一直面臨著諸多的問題,其中比較明顯問題之一就是融資難的問題.據中國國家信息中心和國務院中國企業家調查系統等機構的調查,中小企業短期貸款缺口大,長期貸款更無著落.81%的中小企業認為,一年內流動資金部分或者全部不能滿足需要,60.5%的中小企業沒有1-3年中長期貸款.中小企業融資難的問題嚴重制約了中小企業的發展、壯大,客觀上阻礙了改革的進一步深化和綜合國力的提高.

一、我國中小企業融資的主要渠道

\\(一\\)自籌資金

自籌資金包括的范圍非常廣泛,主要有企業不斷將自己的儲蓄\\(留存盈利和折扣\\)轉化為投資的資金;業主\\(或合伙人、股東\\)自有資金;向親戚朋友借用的資金;企業經營性融資資金\\(包括客戶預付款和向供應商的分期付款等\\);企業間的信用貸款;中小企業間的互助機構的貸款;以及一些社會性基金\\(如保險基金、養老基金等\\)的貸款等等.

\\(二\\)直接融資

直接融資是指以債券和股票的形式向社會籌集資金的渠道,現行的主要是風險投資,以及其他形式的私人權益資本投資和"二板市場".但是,一般公司制中小企業的債券和股票只能以柜臺交易方式發行,只有極少數符合嚴格條件的公司制中小企業才能獲得公開上市的機會,或進入"第二板塊市場"進行融資.

\\(三\\)間接融資

間接融資包括各種短期和中長期貸款.貸款方式主要有抵押貸款、擔保貸款和信用貸款等.

\\(四\\)政府扶助資金

政府的資金支持是中小企業資金來源的一個重要組成部分.綜合各國的情況來看,政府的資金支持一般能占到中小企業外來資金的10%左右,具體是多少則決定于各國對中小企業的相對重視程度以及各國企業文化的傳統.各國對中小企業資金援助的方式主要包括:稅收優惠、財政補貼、貸款援助和開辟直接融資渠道等.從總體上看,中小企業的資本構成主要以自籌資金為主\\(自籌資金的比重相對大企業要高得多\\).其次,是直接融資或間接融資.最后,政府的扶持資金比重最小,一般僅占企業總資產的5%--10%左右.盡管自籌資金在中小企業資金總量中占有最大的比例,但我們討論的主要是自籌資金以外的融資方式,因為除了銀行等特殊的企業以外,任何企業都是應以自籌資金為主,外援融資為輔,況且正是因為外援融資渠道不是很暢通才使得中小企業有如此高比例的自籌資金.

二、制約我國中小企業融資的瓶頸

\\(一\\)中小企業內部自身方面

1、中小企業的體制不健全,各項管理制度不完善,造成銀企關系中嚴重的信息不對稱,給銀行造成嚴重的損失風險,影響銀行給中小企業發放貸款的積極性.很多中小企業,尤其是私營企業仍然沿用的是經驗式和家庭式的管理方式,缺乏科學決策機制,且內部管理混亂,財務制度不健全,更無法為銀行提供完整的財務表和信息資料.為避免信息不對稱可能導致的逆向選擇或道德風險,銀行對中小企業的審查格外嚴格.在嚴重信息不對稱的情況下,銀行向中小企業發放貸款必然采取慎之又慎的態度,采取嚴格的審查標準.這樣,很多中小企業不能獲得銀行提供的貸款和其他金融服務就在情理之中了.

2、企業信用觀念淡薄,失去了銀行支持的信心.企業法人個人信用程度低,造成企業信用行為扭曲,存在著逃債、賴債、甩債等觀念;企業歷史客觀原因,表現為企業信用觀念差,一些企業負債大,包袱重,還貸難度大,企業主觀不存在逃債意識,企業法人一直對無力還貸深表對金融部門的歉意.這種情況在現代激烈的市場經濟競爭中越來越成為一個影響銀行在向中小企業發放貸款時考慮的因素.在信用環境比較好的地區,那些效益好的中小企業紛紛成為銀行競爭的重點,中小企業融資也就并非難事.

3、抵押擔保能力不足,不能為銀行提供完整的信貸手續,影響中小企業向銀行申請貸款融資的成功率.抵押擔保難是制約中小企業取得貸款的主要問題,在私營中小企業中表現尤為突出.

一些企業的發展現狀和前景都是好的,于是向銀行申請貸款.銀行等金融機構向中小企業發放的貸款必然以抵押、擔保貸款為主.但是銀行在對其進行考察時,企業缺乏必要的抵押品和沒有擔保,往往受制于中小企業無法提供正常的擔保信貸手續而不能夠對其進行融資,必然形成中小企業融資難的狀況.

\\(二\\)金融結構和金融體系方面

1、中小企業融資難的根本原因是資金的供給和需求不平衡,沒有建立完善的金融體系,中小企業融資渠道不暢通.現階段中國金融市場還是以國有大型商業銀行為主的間接融資比較發達的間接融資體系.企業經營發展過程中出現的資金余缺問題通過銀行來調劑解決,銀行在此過程中扮演著重要的角色.由于我國金融體系的建設剛起步不久,金融機構與金融體系的完善尚在過程中,以國有商業銀行為主導的"大金融"很難滿足"數量少,批次多"的中小企業的需求.

2、隨著國有獨資商業銀行商業化、股份化的改造和市場化的運作,銀行開始回歸企業的市場地位,把追求自身利益最大化作為經營目標,在企業服務的過程中越來越樹立市場意識,逐漸擺脫在經營過程中的行政干預,經營決策越來越自主化.這就必然使銀行在經營過程中越來越重視風險意識,在發放貸款等金融服務中產生了強烈的自主選擇性,各家銀行都把追求質優的、有發展潛力前景動力的大企業作為自己的服務對象,而忽視了大量中小企業的正常融資需求.同時,銀行從成本、風險收益的角度考慮時,也往往把貸款成本高、風險大、收益具有較大不確定性的經營環境競爭激烈、發展前景不明、各項管理制度不健全的中小企業排斥在服務范圍之外.

3、金融改革的深化,商業銀行信貸管理體制進一步完善.商業銀行在信貸管理上推行了統一授信制度,風險管理強化,考核力度加大,銀行貸款更加謹慎.目前,商業銀行加大了對基層行的考核力度,對信貸人員實行以資產質量為主要指標的考核,實行貸款責任終身追究制度,這就形成了在貸款管理上只有責任而沒有利益,從而使得銀行信貸人員對中小企業的貸款產業"懼貸"心理.依法收貸環境差,削弱了銀行放貸積極性.

4、中小金融機構不夠發達,沒有形成面向中小企業的具有專業性質的中小金融機構體系,導致對中小企業提供的服務不全面,沒有針對性.從而加大了銀行發放貸款的風險,增加了中小企業融資的成本,打擊了中小企業融資的積極性.

\\(三\\)政府的政策支持力度不夠是造成中小企業融資困難的重要原因

政府對中小企業融資支持力度不夠,迄今為止未出臺一部完整的有關中小企業的法律,導致各種所有制性質的中小企業在法律和權利上的不平等.近年來這一方面有所改善,但是,由于發展時間短,缺乏成熟經驗等原因,許多擔保機構存在這樣或那樣問題,具體表現在:

一是對一些中小企業,銀行有貸款注入的意愿,但由于缺乏完善的信用擔保機制,企業很難找到符合要求的抵押物和擔保單位,影響了銀行貸款的投入;二是抵押擔保評估手續繁雜,有效時間短,評估費用高.如土地房屋和動產分屬不同的部門評估,有的評估費高達原值的2%,企業不堪重負;三是抵押辦了落實難.企業抵押貸款到期不能償還,銀行要取得抵押物也難,使抵押形同虛設;四是抵押物變現難.由于缺乏中介機構的幫助,加之銀行對抵押物變現后的損失如何進行賬務處理無明確的確定,銀行成了百貨公司.抵押貸款不抵押,挫傷了銀行信貸投入的積極性.

三、解決我國中小企業融資的對策及建議

參閱許多發達國家解決中小企業融資難問題的經驗來看,通常都會從政府組織保障、法律法規體系建設、稅收政策優惠、構建擔保網絡、拓展融資渠道等多方面著手,協同解決中小企業融資問題.如美國在1958年就成立了聯邦政府機構--小企業管理局\\(SBA\\),其重要職能之一就是負責為中小企業提供一系列融資服務.美國也采取制訂和實施"微型貸款計劃"、"債券擔保計劃"、"擔保開發公司計劃"等多種資金援助計劃,并由小企業管理局與全國各地的許多銀行建立了實施貸款擔保計劃的業務關系,英國政府也在1981年起開始實施"小企業信貸擔保計劃",為那些有可行發展方案卻因缺乏信譽而得不到貸款的中小企業提供貸款擔保,對創辦2年以上的企業擔保85%,對其余企業擔保70%.日本建立了一個由地方信用保證協會\\(全國52個\\)和中小企業信用保險公庫\\(由政府全額出資\\)組成的較為完善的中小企業擔保網.

我國政府在2009年的《國務院關于進一步促進中小企業發展的若干意見》中,也就關于切實緩解中小企業融資困難問題中提出了五個方面的政策,一是全面落實支持小企業發展的金融政策,二是加強和改善對中小企業的金融服務,三是進一步拓寬中小企業融資渠道.四是完善中小企業信用擔保體系,五是發揮信用信息服務在中小企業融資中的作用5.鑒于我國當前發展現狀和政策支持,同時借鑒發達國家在解決中小企業融資難方面的經驗,可以具體從以下七個方面尋求解決方案.

\\(一\\)發展天使投資

天使投資是指具有一定資本金的個人或家庭,對于所選擇的具有巨大發展潛力的初創企業進行早期的、直接的權益資本投資的一種民間投資方式.與風險投資一樣,天使投資也向高風險、高收益,具有巨大增長潛力的項目的早期投資,它也是一種提供追加價值的、參與性很強的、長期的權益資本投資.與風險投資不一致的是天使投資家是管理和投資他們自己的錢.天使投資的投資期比較早,他們投資的規模偏小,投資成本相對較低,投資的速度較快.中小企業最理想的融資方式至少應該滿足三個條件:

其一,資金供給主體要敢于主動承擔更大的風險,可行性的根據在于他們在降低中小企業融資風險上比傳統的金融機構有著天然的優勢,同時他們能夠獲得更高的回報;其二,資金主體在給中小企業帶來資金的同時還能給企業帶來諸如管理、法律方面的幫助,原因在于中小企業的發展除了受到資金供給的制約外,更受其管理經驗不足的制約;其三,能夠回避中小企業融資在大的金融機構眼里是"零售業務"而導致資本成本高的劣勢.而天使投資可以說就是中小企業量身定做的融資方式,在滿足這三個條件上具有獨特的優勢6.

\\(二\\)提高我國中小企業自身素質

中小企業獲得金融支持的前提是自身有較高的信用度.中小企業借款難是一個世界性的問題,究其原因,與其自身存在的不足有較大的關系,為解決中小企業融資難問題,人們提出種種建議,然而,任何方面的加強與完善,都取代不了中小企業的自身發展和自身信用度的提高.

1、提高融資能力.一是企業應實行嚴格預算控制制度,建立一套資金需要量的預測辦法,使預算管理貫穿于融資管理的全過程;二是加強融資活動中成本控制,要考核成本完成情況,建立融資管理人員責任制;三是要建立一套有效運用資金的方法,加強內部管理,把有限的資金用活用好、用出效益.

2、加強自身的經營管理水平.一是要提高企業經營管理者的素質,經營管理者應熟悉金融政策,學習金融知識,運用現代金融知識結合自身條件,爭取合適的銀行融資;二是企業要把握住產品經營壽命周期,在產品市場飽和之前,及時進行技術改造、設備更新,使產品不斷更新換代,提高質量,降低成本,在激烈的市場競爭中穩定健康的發展.

3、強化信用觀念,構筑良好銀企關系.

有些中小企業沒有長遠眼光,為了減輕一時債務負擔,不還貸款本息、逃債、廢債,嚴重損害了企業信譽形象,破壞了銀企關系.為此,中小企業必須強化信用意識,保全銀行債權,盡量按時還本付息,有困難時與銀行協商解決,建立良好的銀企關系,為企業融資創造條件.

\\(三\\)金融機構要加大對中小企業融資支持力度

1、金融機構要提高服務水平.一是要進一步提高認識,轉變觀念,轉變工作作風,深入企業,認真聽取企業的反映和要求,了解和掌握中小企業的需要,要主動了解中小企業發展過程中的問題,分析中小企業可支持的條件,以增加潛在的信貸載體;二是要充分利用銀行點多面廣、信息靈通的優勢,及時為中小企業提供市場信息,幫助解決生產中的問題,對信譽好,前景較為樂觀的企業,要通過貿易融資、封閉貸款、短期授信等方式給予支持,以幫助企業盡快扭虧為盈;三是要積極參與中小企業貸款擔?；鸬慕ㄔO,切實解決中小企業貸款難、擔保難的問題;四是金融機構可以拓展相應的銀行中間業務,使企業迅速籌措到生產經營所需的短期資金,緩解資金困難.五是依據國家政策,落實和完善的信貸人員盡職免責機制.

2、建立和完善與中小企業發展相適應的金融機構體系.一是國有商業銀行要成立專門的中小企業信貸部,建立專門的中小企業授信業務制度,并拓展面向中小企業的存貸款業務,根據中小企業資金需求時間緊、時效強的特點,公開信貸政策,簡化業務程序,對一些經營基礎和財務制度計劃比較好的中小企業實行綜合后單項授信,在額度之內優先辦理;二是合理調整城市商業銀行、城市信用社和農村信用社的信貸投向,突出支持地方小企業的重點,使中小金融機構充分發揮支持中小企業的主渠道作用;三是適當建立面向中小企業的小型金融機構,可以建立中小企業發展銀行,作為政策性銀行,應根據政府對中小企業的政策及產業結構的調整方向,通過各種貸款引導中小企業健康發展.

\\(四\\)完善政府服務職能,為中小企業融資創造更多機會

轉換政府職能,由過去的單純管理型逐步向服務型轉變,理順政企關系,積極疏通中小企業融資渠道,建立健全社會化服務體系.各級政府應結合當地實際,制定中小企業發展的政策,建立從政策上引導、由企業自主決定破產、兼并、變賣等改制方式的機制.引導和鼓勵發展為中小企業融資服務的各類中介機構,給予中小企業與大企業相同的國民待遇.

一是要制定支持中小企業融資的政策.出臺具體的可操作的政策性融資措施,推動中小企業信用擔保體系的建設步伐并實現擔保行為的規范化.

二是建立和規范中小企業稅收支持政策,加強財政對中小企業工作的支持力度,加大對科技型中小企業技術創新的基金支持力度;三是要拓寬中小企業的融資渠道.

鼓勵中小企業技術創新,加快中小企業的產權流動,積極招商引資,擴大中小企業擔保的受惠面;要為那些有市場潛力的中小企業進行貸款擔保,對發展前景好的中小企業要積極爭取上市,通過股票發行募集社會資金,拓寬中小企業的融資渠道.

四是要成立各級中小企業發展中心,聯合各相關服務機構,在資金、信息、技術市場等方面為中小企業提供專業化、一站式金融、培訓和信息咨詢等服務,架起商業銀行與中小企業間溝通、聯系的橋梁,促進銀企合作與共同發展.五是加強對中小企業經營管理人員的培訓.一方面可以依托現有經濟管理干部學院及有關大專院校,優先安排中小企業經營管理者創新培訓、工商管理培訓及技術、財務等專業骨干的業和技能培訓,在培訓收費等方面提供優惠.另一方面,鼓勵中小企業創辦"學習型組織",積極開展自主培訓,發展中小企業人才市場,為中小企業提供各類合格人才.

\\(五\\)建立和完善我國中小企業信用擔保體系

從第一部分融資難的現狀中我們可以看出,現階段我國的中小企業主要還是通過銀行貸款來獲得發展資金,中小企業的擔保貸款、抵押貸款以及銀行對中小企業的惜貸行為,實質上都是因為中小企業自身信用制度的不完善所造成的.

誠然,規范建立正規的金融市場,建立與之相符的各種機構等等,可以為解決中小企業融資起到一定的作用,但那只是外部的因素去影響和促進中小企業融資問題的解決,要真正解決中小企業融資難的問題,還要從中小企業自身出發,去完善和建立健全自身信用,從而從根上去解決融資難的瓶頸.

1、應確定適當的擔保比例,在擔保機構和協作銀行之間合理分擔風險.中小企業信用擔保機構要與協作銀行明確保證責任形式、擔保范圍、責任分擔比例、資信評估、違約責任、代償條件等內容.擔保機構應避免全額擔保,對目前商業銀行不愿承擔任何風險的做法,人民銀行應該制定相應的政策引導商業銀行在風險分擔、放大倍數和業務開展上積極與信用擔保機構合作.擔保機構和協作銀行可以在合作中積極進行業務創新.

2、建立擔保資金補償機制.資金補償機制是中小企業信用擔保體系正常運作的關鍵環節.政府可以考慮每年從財政預算中劃撥一定的資金作為基礎,并從科技發展基金、技改貸款貼息中劃出一定金額用于高科技行業的風險補償.擔保機構可按每年擔保費和利息收入的一定比率提取一部分作為補充,形成風險補償基金,用于彌補擔保機構的風險損失.

3、健全再擔?；鹬贫?中小企業信用擔保機構應該依靠再擔保體系來分散和規避企業風險,降低單筆擔保損失的實際代償率.各地可根據本地區擔保機構的運作方式,擔保機構的資信情況,建立不同形式的再擔保機制.既可以仿效日本,由地區財政遵循統一擔保規則建立再擔保模式,也可以建立有選擇的進行再擔保的模式.應適時組建作為"最后擔保人"的全國性再擔保機構,建立起具有我國特色的中小企業信用擔保體系,使我國中小企業置身于結構合理、層次分明、功能完善的信用安全保障網中.

4、健全中小企業信用擔保法律體系.目前,關于專業信用擔保機構的市場準入與退出,擔保人員從業資格,信用擔保機構財務及內控制度,擔保業務范圍和種類等問題尚無明確的法律規定,不利于擔保業的規范發展.為此,應當抓緊制定《中小企業信用擔保管理辦法》,規范信用擔保機構的準入、退出及內控制度,明確信用擔保機構的行業定位及職能,進一步促進全國中小企業信用擔保機構的規范化發展.

\\(六\\)規范創業板市場.

創業板市場,是指專門協助高成長的新興創新公司特別是高科技公司籌資并進行資本運作的市場,有的也稱為二板市場、另類股票市場、增長型股票市場等.它與大型成熟上市公司的主板市場不同,是一個前瞻性市場,注重于公司的發展前景與增長潛力.其上市標準要低于成熟的主板市場.創業板市場是一個高風險的市場,因此更加注重公司的信息披露.主板市場門檻相對太高,對于那些剛剛步入擴張階段或穩定成熟階段的中小型高新技術企業來說,存在難以逾越的規則障礙.創業板為中小企業融資難的問題開拓了一條新路,為了讓這條新路更好的為中小企業服務,需要進一步的加強規范,提高信息批露的透明與規范,推進和完善公司治理,推進誠信文化建設,共同構建相互溝通、相互信任、相互交流、相互監督的和諧發展環境.

\\(七\\)推進符合地方發展特點的中小企業融資方式創新.

解決中小企業的融資問題難通常與地方經濟環境和信用環境都有著非常密切的關系,在進行中小企業融資方面可以依據地方特點進行重點創新.

一是注重新融資方式發展在當地的群眾基礎,重點因勢利導,去蕪存精;二是推動和構建良好的地方信用環境形成機制;三是大力引導和鼓勵具有地方特色的新興融資方式的發展壯大;四是規范新興的融資方式,從地方法規和政策層面保障其健康有序的發展;五是強化當地銀監會和央行把控地方總體信用風險的能力,確保地方金融體系的和和諧發展.如江西贛州市推行的"新市民創業貸款"和江西定南縣推行的"個人委托中小企業信用擔保機構貸款模式"都是非常切合當地實際創新性融資方式.

"新市民創業貸款"是指贛州市為鼓勵扶持"新市民"這一特殊群體自謀職業、自主創業,幫助解決其創業過程中的資金不足以及貸款難、擔保難問題而開辦的一種創業扶持貸款.具體是由政府出資成立了新市民創業貸款擔保中心,并設立擔?；?為經辦銀行發放此類貸款提供反擔保,實行全程免費服務.

"個人委托中小企業信用擔保機構貸款模式"其實質是一種民間借貸模式,主要由中小企業信用擔保機構擔當民間借貸雙方的中介人和擔保人,實現一種規范化的民間借貸行為.中小企業信用擔保機構按規定收取一定的擔保費和手續費,借貸行為發生以后,中小企業信用擔保機構按照委托合同對貸款的使用情況進行監督并協助出借人收回,并承擔部分因評估不準而造成的不良損失.

四、結語

解決中小企業融資難問題,需要政府部門、中小企業、金融機構和社會中介組織等有關各方的共同努力.中小企業自身要通過改善經營管理、改進生產技術、提高核心競爭力和持續發展能力,逐步增強對信貸資金的吸引力,堅持誠實守信,提高資信度,依靠良好的信用、真實的信息贏得銀行的信任和支持.有關中介組織,要加強對中小企業的服務,幫助中小企業解決發展中遇到的困難問題,更好地促進中小企業發展.此外,破解中小企業融資難,還應重視對國外經驗的研究.

世界上有些國家已建立了一套在完善信用體系基礎上的包括信用機構、擔保機構、中小銀行、創業投資體系在內的中小企業直接、間接融資的市場體系和政策支持及扶持體系,為中小企業融資提供多種方式的融資支持服務,其中有些成熟的經驗和做法也值得參考與借鑒.

參考文獻

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