本篇論文目錄導航：
【題目】國內P2P網絡借貸風險控制問題探究
【第一章 第二章】P2P網絡借貸相關概述
【第三章】P2P行業發展現狀
【4.1】國外P2P網絡借貸模式分析
【4.2 4.3】國內P2P網貸模式分析
【第五章】P2P網絡借貸的風險分析
【第六章】P2P網貸平臺的監管與評價體系建設
【參考文獻】我國P2P網貸平臺的優化完善參考文獻
第四章 P2P 網絡借貸模式分析
一、 國外 P2P 網絡借貸模式分析
國外 P2P 發展起步較早，對于國內是一個很好的借鑒，國外的 P2P 平臺大致可以分為三大類，即公益性平臺、純中介平臺和復合型平臺。
（一） 公益平臺--以 Kiva 為例
顧名思義公益平臺就是非盈利性質的平臺，平臺會通過自身的運行和與其他小額貸款機構的合作為普通人和低收入的群體提供用于改善生活的小額借款，并不對任何一方收取任何費用。該模式的代表為美國的 Kiva 平臺。
1. 公司簡介
2005 年成立于美國加州舊金山市的 Kiva 被譽為全球第一家公益性 P2P 網絡貸款機構。根據截至 2013 年底的數據，Kiva 的注冊用戶達到 1,558, 403 名，這其中有三分之二的人獲得了貸款，累積貸款金額為 515,438,175 美元。平臺貸款出借者達到 1,119,726 人，全球范圍內的合作機構數量達到 229 家，分布于 72 個國家，壞賬率低于1%,個人平均貸款額度為 413. 02 美元，平臺活躍性較高，用戶的平均貸款次數為 9. 93次。
2. 借款操作流程
Kiva 平臺的操作流程清晰明了，分為六步：①借款人要與 Kiva 遍布全球的合作機構提出貸款申請；②合作機構根據借款者的申請進行比較詳盡的走訪調查，其中包括了一些申請人的生活細節，采集近期照片，該工作持續時間較長，調查內容也有很詳細的規定，大概 30 天后合作機構會將采集到的資料提交給 Kiva,Kiva 在收到資料進行審核后會先期將貸款發放給借款人。另外一些合作機構還會要求申請者提供一定數量的存款作為風險儲備；③作為出借資金的投資者可以再 Kiva 的平臺上自行選擇合適的項目進行投資，最低限額 25 美元，上不封頂；④Kiva 將籌集到資金送至合作機構；⑤借款人還款；⑥出借方收款。
3. 平臺手續費
既然是公益性平臺，Kiva 平臺本身所提供的貸款均是無息的，并且不論對融資雙方還是合作機構都不收取任何費用，但是借款者仍需要向 Kiva 的合作小額貸款公司支付一個比較低的手續費，以維持機構的正常運轉。
4. 風險控制概述
雖然是公益性平臺，但是 Kiva 在風險控制方面的一些舉措也很值得借鑒。
其主要是由以下幾個方面來控制風險：第一，對借款方詳細的調查走訪，使得對于借款方還款能力的認識更加準確；第二，貸后工作穩定開展，時刻更新借款方當前信息，以便投資者提前防范風險；第三，鼓勵投資者分散投資；第四，嚴格篩選合作機構，保證了每個機構都具備獨立調查和貸后催繳能力，Kiva 對于合作方的選擇還是相當嚴格的，要求其必須擁有專業的信貸團隊和風險控制隊伍；第五，Kiva 本身會將其自由資金和用戶的借貸資金分開管理，更加確保資金安全；第六，明確告知投資者風險，包括了平臺自身的風險和比如匯率波動的風險，使得投資者可以提早做好防范；第七，加入了小額信貸客戶保護組織（Smart Microfinace）。
（二） 純中介平臺--以 Prosper 為例
純中介平臺是指平臺只起到公示雙方信息并撮合交易的作用，具體的金額、利率、期限由融資雙方自行協商而定，平臺不承擔任何風險，但要對借款人和投資者收取一定的服務費用。該模式的代表是美國的 Prosper 公司。
1. 公司簡介
Prosper 是美國第一家 P2P 網絡借貸平臺，現如今已成為全球影響力最大的 P2P 平臺之一。Prosper 最大的亮點是用戶可以在平臺上自由地對借款競價拍賣，這類似于美國的網絡拍賣公司 eBay.成立之初，Prosper 發展迅猛，在不到三年的時間里就完成了兩億美元的成交量，而這種勢頭也引起了美國證監會的關注，并認定平臺上貸款轉讓屬于證券交易，不符合美國的相關法律。為此，2008 年美國證監會對 Prosper 下達了停業整改的命令。 2009 年 7 月 Prosper 向證監會登記注冊，經營模式也與以前發生了較大的改變。截止 2014 年，Prosper 已擁有超過 200 萬的會員，平臺累積貸款交易總量達到15 億美元。
2. 借款操作流程
Prosper 向資金需求者提供的貸款種類較多，貸款期限一般為 1 年到 5 年 ,其中包括了短期綜合貸款、裝修貸款、汽車貸款、微小企業貸款、育嬰貸款等。其借款流程比較嚴格，首先作為借款方必須為具有社會保險號的美國公民，切信用評級在 640 分以上，流程如下：
①因為 Prosper 平臺的借款額、利率和手續費都由其對客戶的信用評級所決定，所以用戶首先要做的就是填寫一份非常詳細的個人資料，平臺會根據這份資料賦予用戶相應的信用等級；②與此同時為了得到出借人的信任籌得資金，借款方需要設置自己的借款列表信息，其中包括平臺賦予的信用等級，借款的用途、數額和期限，另外還有一些其他的個人信息等；③Prosper 會根據借款方列表進行嚴格的審核，并用進度條顯示審核進度，該環節通過的越快越容易得到出借方的信任；④此時出借方即可競標，交易以借款方資金籌措到位或 14 天未完成自動撤銷而終結；⑤但這只是出借方表達意向，此時 Prosper 還不回立即將資金發放給借款人，為確保借款方具備足夠的還款能力，平臺還要對其進行更加深入的審核，若審核通過則會立即獲得貸款。
Prosper 根據借款者的信用評級、借款期限、貸款項目的預期壞賬率、宏觀經濟環境等因素決定借款利率。此外，Prosper 還會參考借款人的借款次數，對于曾經成功借款并按時還款的客戶給予一定的利率優惠。
3. 平臺手續費
對于借款人，平臺是根據不同的信用等級收取服務費的；投資者也需要支付其出借總金額 1%的服務費。表 4-2 表述了 Prosper 借款者不同信用等級支付的服務費率4. 風險控制概述
作為全球最具影響力的 P2P 平臺，其風控措施也相當完善，核心主要有三個方面：
一是信用評級制度；二是審核制度；三是其壞賬處理制度。
信用評級和審核制度在上文已經有所描述，所以主要介紹一下 Prosper 的壞賬處理機制。由于平臺不承諾本金墊付，所以其壞賬處理制度相當完善。表 4-3 描述了不同逾期時間平臺對于壞賬的具體處理辦法。
除此之外，Prosper 會將逾期借款者的拖欠報告交給信用評級公司，計入其信用報告，這將對他們今后所有的信用事件產生影響。
另外，Prosper 會將所有出借人的賬戶余額放入一個特別托管賬戶，該賬戶是富國銀行以客戶姓名專門設立的實名賬戶，同時受到 FDIC（美國聯邦存款保險公司）的監管，以防止平臺私自挪用出借人的資金。在 Prosper 上所有的資金流轉都是通過 ACH 完成，ACH 是美聯儲的一個自動清算系統，以此來確保平臺與用戶之間資金流動的安全性。
（三） 復合型平臺--以 Zopa 為例
復合型平臺會根據借款人的情況制定相應的利率，并對產生的壞賬進行催繳。該模式的代表就是英國著名的 Zopa 公司。
1. 公司簡介
Zopa 是世界上第一家 P2P 網絡小額借貸平臺，并采用典型的線上無擔保模式。截止2014 年第一季度，Zopa 已為超過 5 萬名借款者和超過 8 萬名出借者提供服務，累計交易量超過 5 億英鎊。2008 年英國公平貿易局給 Zopa 頒發了信貸許可證，使其在法律上具備了向客戶提供信貸服務的資格。但是由于美國、日本等國家的 P2P 行業監管更加嚴格，Zopa 在國際化的發展戰略上受到了阻礙。
2. 借款人操作流程
在 Zopa 上借款大致有一下五步流程：
①第一步就是要注冊成為 Zopa 平臺的會員，需要實名注冊并提交個人的信用報告。
同時根據個人情況填寫諸如個人簡歷、經濟狀況等資料，以備審核；②Zopa 平臺的審核也是相當嚴格，每個用戶都要經歷身份認證、信用記錄認證和風險認；③審核后的這些資料 Zopa 會打包給英國專業的信用評級機構，由他們將借款者分為 A*、A、B、C1 四個等級，其中 C1 等級的借款者就是信用程度優于普通人的水平，因此該評級機制也確保了信用較差，壞款能力沒有保障的借款者進入平臺。另外投資者可以根據平臺提供的借款者信用等級選擇更加合適的投資對象，信用等級越高的借款者更加容易完成交易。Zopa 本身也會根據借款者的信用等級向其提供 1000-20000 英鎊的借款，期限為 2 年至 5 年；④同時 Zopa 還會根據信用評級的結果給借款者劃分市場，但借款利率和期限均由借款者自行設定；⑤一切就緒投資人會選擇自己感興趣的項目進行競標，競標成功即交易完成，這個過程比較簡單，由于結果是競拍得到的，所以 Zopa 的借款利率會比其他 P2P 平臺低上不少。
3. 出借人操作流程
Zopa 的出借人操作比較簡單，首先是要用實名注冊為平臺的會員，并根據個人情況對個人賬戶進行充值以備投資，當然有最低限額 10 英鎊。同時出借人還可以根據自己的實際情況設定一些個人的偏好，比如期望利率，借款期限，短期為 1 年至 3 年，中長期為 3 年至 5 年，還包括了對借款人的信用等級要求等，平臺會根據出借人的要求自動匹配借款，并以 10 英鎊為單位將投資者的資金進行分割，投向不同的借款人，以達到分散風險的目的。交易完成后出借方可以在個人賬戶中看到借款明細和應收款項等數據。
4. 平臺手續費
Zopa 是復合型盈利性質的平臺，對融資雙方收取手續費是其唯一的收入來源。對于出借人 Zopa 會根據其實際借出的金融收取每年 1%的管理費，充值未投資的金融不計算在內；對借款人則會根據其借款金融、借款年限收取相應的手續費。Zopa 會將手續費的一部分建立自己的風險準備金。這種方式目前也在國內某些平臺得以推廣。
5. 風險控制概述
Zopa 的風險控制主要分為貸前、貸中和貸后三個方面：在交易撮合之前平臺會對借款人進行嚴格的認證，包括實名身份、信用等級和風險情況，其篩選出來的借款者一般比較優質，風險較低；貸中撮合交易時 Zopa 平臺會將出借人的資金分散投資，以降低風險；貸后如若出現壞賬，平臺會用自己的風險儲備金先行墊付用戶的本金和利息，同時回收債權，交由專業的壞賬催繳公司進行賬款的收回工作。值得關注的是，采用這套風險防控機制，Zopa 平臺的壞賬率始終控制在 0.2%這一水平。同時監管的介入增強了投資者對該行業的信心，使得英國 P2P 行業發展速度在 2013 年獲得了大幅度增長。
