本篇論文目錄導航：

【題目】我國P2P網貸平臺法律監管探究
【第一章】中國P2P行業金融監管探析緒論
【第二章】P2P網絡金融的特征與法律關系分析
【第三章】我國P2P網絡金融發展概況與監管問題分析
【第三章】P2P網絡金融監管立法的國際經驗
【第四章】我國P2P網絡金融監管的完善路徑
【結語/參考文獻】P2P平臺有效監管路徑研究結語與參考文獻

第四章 我國 P2P 網絡金融監管的完善路徑

第一節 完善 P2P 準入與退出機制

目前 P2P 之所以呈現出良莠不齊的態勢，其主要原因在于準入門檻過低，依照現行的 P2P 運營規則，只需要到工商部門登記并領取營業執照，在工信部門申請 ICP 許可證，并依規定申請互聯網信息服務經營范圍，便可以開展 P2P 網貸業務。

因此 P2P 公司因為網貸平臺資信狀況差，而對于借貸雙方資金借貸關系參與度高容易導致網貸平臺投資方合法權益難以得到保障。雖然 P2P 現在歸于銀監會普惠金融部監管，但相關監管細則尚未公布。筆者以為對于 P2P 準入門檻問題，應依以下考量設計，對于從事準金融業務的 P2P 網貸平臺而言，除向銀監部門申領牌照，還應當擁有一定的實繳注冊資金或者營運資金。對于 P2P 公司開展業務應做如下要求：在實繳注冊資本額度方面，可參照英國 P2P 監管相關辦法的規定。35P2P 最低注冊資本依照靜態指標與動態指標相結合的模式確定，取其中較高的數值確定，靜態指標確定為一個固定值，在英國該數值為 5 英鎊，而動態指標則依照一定的計算方法，并與網貸平臺貸款數額正向相關。我國可以參照英國做法，以最大化保障投資者合法權益，確保 P2P 網貸平臺具備償債能力。36P2P 在我國經營現狀并不理想，在金融實踐中常會發生平臺因經營管理不善而破產的現象，而破產之后因為相應的處理機制不明確，在實踐中的做法便無法實現統一，使得借貸雙方資金合法權益無法得以保障，由此可見 P2P 網貸平臺退出機制與借款雙方合法權益息息相關。對于退出機制的設置，可從以下幾個方面進行考慮：其一，因為 P2P 也是主要維護借貸雙方之間發生的債權債務關系，可類比于商業銀行的退出機制，即可規定在 P2P 經營管理不善時，可首先由監管機構對其接管，如果 P2P 恢復正常經營狀態，則可停止接管，而若 P2P 網貸平臺無法實現正常經營，則可依照破產程序成立清算組對 P2P 網貸平臺進行破產清算。

其二，鼓勵 P2P 網貸平臺之間成立風險補償基金，或者某一個 P2P 網貸平臺依自身資金成立風險補償資金，以實現正式擔保之外的“擔?！蹦Ｊ?，從而獲取投資者信賴，也可使得在平臺經營管理不善時投資者資金合法權益可以得到保障。

第二節 客戶資金第三方管理模式

現行 P2P 網貸平臺賬戶管理模式是由網貸平臺在銀行申請開立資金賬戶，投資人將借出資金劃入 P2P 賬戶，再由 P2P 平臺轉給借款人，由此銀行與 P2P 網貸平臺之間發生類似于保管的法律關系，P2P 在銀行賬戶仍由網貸平臺依照自身意愿支配。在這種情況下，P2P 網貸平臺自有資金與借貸雙方資金并未分開，該賬戶資金基本不受監管，使得賬戶內資金有被平臺挪用的風險，甚至可能引發非法集資。

而對客戶資金管理模式的改進思路應當是從銀行保管向銀行存管的轉變，即將 P2P 網貸平臺自有資金與借貸資金分離開來，建立專門的借貸方賬戶，與自有賬戶分賬管理、單獨核算，從而確?？蛻糍Y金的安全。37另外，資金在借貸雙方的劃轉方面 P2P 網貸平臺也無權涉及，則應在借款人資金量達到借貸要求后，自動劃入借款人賬戶，從而最大限度避免了 P2P 網貸平臺對于借貸過程資金的使用。

第三節 加強 P2P 網絡金融的信息披露

加強信息披露與明確信息報告是加強 P2P 網貸平臺信息披露兩個主要方面。對于信息披露，其針對的主要對象應為 P2P 網貸平臺的投資者，要確保投資者知曉與其自身利益相關的事項，比如平均每筆借款金額、還款期限、歷史違約率與收益率等指標，從而供投資者自由選擇是否通過該網貸平臺投資；對于明確信用報告，則其針對對象主要是監管機構，通過賦予 P2P 網貸平臺定期或不定期報送財務狀況及運營信息的義務，向監管機構作出報告，以供監管機構對于 P2P 網貸平臺經營情況作出評定，便利其監管，也使得使監管職能得以有效發揮，投資者權益得以保護。

第四節 建立 P2P 多層次監管體系

一、政府層面監管

P2P 已明確由銀監會普惠金融部門作為監管主體，其性質已被明確為信息中介，而非信用中介。P2P 是我國現行金融體系下對于銀行業金融機構的重要補充，除卻吸收存款與發放貸款業務，其經營管理性質與銀行相似，投資者可以通過P2P網貸渠道獲得款項，但現在銀監會層面監管P2P迫切需要解決的問題在于P2P網貸平臺的設立、變更、終止以及業務領域方面做出明確規定。

政府監管層面除了明確銀監會為主要監管部門外，還涉及到其他多個政府機構的密切配合。首先是工商管理部門需要在 P2P 網貸平臺企業法人資質形式審查，以確保 P2P 平臺注冊符合《公司法》相關法律規定以及銀監會的監管要求；其次，在 P2P 網貸平臺反洗錢與非法集資方面，則應由中國人民銀行以及公安系統承擔主要職責，下文將作詳述。各部門在積極履行本職責的同時，也要互相配合履職，力求為 P2P 網絡平臺發展提供最佳環境。

二、自律監管

《行政許可法》規定有“可以不設行政許可的情形”,39其中將行業可以自律管理的納入在內，表彰著政府監管職能希望可以從政府為主體監管轉移到為市場提供優良的監管環境上。而基于我國金融監管環境中的特殊性，行業自律監管尚且缺乏成功范例，行業自律組織雖然存在但卻無法僅由其在行業中發揮監管作用，因此，在我國，宜以政府監管為補充，而行業自律監管作為其輔助發揮作用。

行業自律協會的作用一則基于其專業性，可快速了解行業動態，適時針對經濟發展狀況作出指導；二則自律組織可以作為行業內部交流的平臺，不僅使各家公司可以基于此平臺互相交流經驗，還可以匯集行業內部各方面信息，形成自律組織關于行業數據，作為指導行業發展的依據。

針對 P2P 網絡借貸準入方面的法律監管空白，行業協會發布了首個 P2P 行業市場準入標準，首次真正意義上嘗試規范市場，但是我國 P2P 網絡借貸自律建設還存在很大的問題?？梢試L試在推進自律建設時首先建立全國性的網絡借貸自律組織，在此基礎上發展地方性行業自律組織。再由行業自律組織加強與協會成員之間的交流，從而形成有用的監管數據，并且作為會員與政府之間溝通和交流的渠道，將自律監管融入到對于 P2P 市場的整個金融監管體系中。

三、平臺內控

外部監管控制對于 P2P 網絡平臺的發展僅可起到外部規制的作用，而最根本的在于 P2P 網貸平臺完善自身的內部控制機制。對于平臺而言，主要在于規范內部操作流程，根據不同的 P2P 網絡借貸模式，在各個模式中的各個流程加強管理，保證各個流程中都有 P2P 人員可以承擔職責，明確責任，加強培訓，提高其執法技能與執法素質。平臺自身也要加強意識，積極做好風險控制，保證 P2P 公司自身的穩健經營。

第五節 健全征信體系

P2P 其核心在于借貸雙方之間發生的債權債務關系，為防范基于 P2P 網貸平臺發生的風險，完善信用體系，使交易雙方了解彼此的信用，從而根據權威的信用數據自由作出是否交易的判斷則是最根本的辦法。而在現有的制度框架下，筆者以為可以從以下兩個方面對該問題加以解決：其一，通過行業自律協會的建立，依托 P2P 網貸自律協會促進各家 P2P 之間信息和數據的共享，并且保證這些共享數據的準確性，同時也建立黑名單互換機制，使得 P2P 網貸平臺可以根據這些信息作出信用評級，以方便借貸雙方參考；41其二，鑒于央行政信系統目前只對金融機構開放，P2P 網貸平臺尚未與之對接，未來的目標將是實現 P2P 網貸平臺與央行征信系統之間的連接，一方面 P2P 可以低成本的獲取借貸雙方的征信記錄，第二方面，P2P 借貸雙方的交易記錄也可以記入到央行征信系統，從而使央行征信系統中交易數據更加完善，征信系統也更加健全。

第六節 加強 P2P 網絡金融中反洗錢監管

反洗錢犯罪儼然已成為金融犯罪中重要形態，鑒于 P2P 網貸平臺規制尚未明確，P2P 網貸給予欲實施反洗錢的人以可趁之機。為預防反洗錢犯罪，應當從以下方面加以完善：其一，建立可疑報告制度，這就要求 P2P 公司加強內部風險控制，建立實施監控系統，對 P2P 網貸平臺上發生的交易實施監控，自動篩選異常的大額交易，將其數據報送給反洗錢檢測中心以及公安網絡監管部門加以進一步檢測；其二，在借貸關系發生之前，嚴格貸前審查機制，對貸款人的工作情況、經濟情況等信息進行調查，對于可能存在洗錢犯罪嫌疑的交易嚴格控制、重點監測，從而由源頭上防止反洗錢犯罪的發生。

第七節 防范 P2P 網絡金融非法集資風險

前文已述及，P2P 網貸平臺留給借貸雙方很大空間的非法集資的機會，然而，如何防范此種非法集資風險，保障 P2P 網貸平臺的穩健運營當是現時亟待研究的課題。對于非法集資的監管屬于中國人民銀行的職責，央行根據非法集資的模式相應提出三種針對性的監管模式，在對于 P2P 網絡借貸的監管中應選擇性的予以適用：其一，對于理財-資金池模式，前文已提出 P2P 網絡借貸平臺的資金應由銀行保管轉換為銀行托管的模式，并應由銀行對 P2P 網絡借貸行為進行監督，如果發現異常情況，則應當向上級報告并采取相應的措施；其二，對于借款人非法集資的問題，P2P 網貸平臺交易的金額數額通常較小，但是其交易次數并不做限制，在實踐中可對此現象通過以下方法予以規制，防范 P2P 借貸中的非法集資風險，網貸平臺應加強對此種現象的監測，并在此前提下對借款人融資的實際用途，融資人的信譽狀況等予以審查，確保借款人可以有能力償還貸款，另外，筆者以為，還應為 P2P 網絡借貸資金數額設置上限，同時采取限制同一借款人連續借款的次數，以避免借款人通過 P2P 借貸平臺實施大額詐騙。43第三，針對利用龐氏騙局實施非法集資的行為，則應由 P2P 網貸平臺及時進行信息披露，并且加強平臺的內部控制機制。