本篇論文目錄導航：

【題目】中國P2P網絡借貸風險控制困境探究
【第一章】P2P網貸存在的風險與管理研究緒論
【第二章】P2P網絡借貸風險管理理論
【3.1】我國P2P網絡借貸發展現狀
【3.2】P2P 網絡借貸的風險識別
【3.3】P2P 網絡借貸風險形成機理
【第四章】基于AHP的模糊綜合法評價P2P網絡借貸風險
【第五章】我國P2P網絡借貸風險管理的問題及優化對策
【結論/參考文獻】P2P網絡借貸風險管理優化研究結論與參考文獻

5 我國 P2P 網絡借貸風險管理存在的問題及優化對策

5.1 我國 P2P 網絡借貸風險管理存在的問題

5.1.1 監管層政策未落實

平臺外部風險管理現狀。由前文的分析知，平臺外部風險主要是法律的不完善和監管缺失。目前我國對 P2P 網絡借貸尚沒有正式的立法和監管機構，但隨著 P2P 網絡借貸行業的迅速發展和頻頻暴露的問題，相關部門也開始關注 P2P 網絡借貸行業。在 2014年 1 月，銀監會宣布進行機構調整，新設立了銀行業普惠金融工作部，其職能為“牽頭推進銀行業普惠金融工作”.根據業內人士的推斷，該部門的監管范圍可能包括小貸協會、融資性擔保機構和 P2P 網貸。2014 年 9 月 27 日銀監會創新監管部主任王巖岫首次公開“P2P 監管最新十大原則”.通過十大監管原則可以看出監管層對網貸行業進行了深入了解，監管原則呼應著筆者前文所分析的 P2P 網貸風險。

根據目前的政策指導，似乎銀監會將會是 P2P 網絡借貸的監管機構但具體的監管思路及細則還未出臺，也沒有關于 P2P 網絡借貸的正式的法律規定下達。所以目前 P2P 網絡借貸仍無監管力量正式介入，平臺外部系統風險還是很大。從 2014 年網貸問題平臺的統計中“詐騙，跑路”類平臺占問題平臺數量的 46%可以看出法律和監管風險很高。

5.1.2 平臺風險管理意識差，風控措施單一

平臺內部風險管理。平臺內部風險包括平臺操作風險，流動風險，借款人信用風險和網絡風險。目前對于想要做好 P2P 借貸的平臺來說，他們為了減少各種風險也做出了相應的措施。為了減少操作風險，一些平臺同第三方機構合作進行資金托管，比如你我貸與招商銀行合作，你我貸將借款人和投資人所有信息同步到招商銀行，讓每一個投資人和借款人都有獨立賬戶，而只有客戶本人才有權限對賬戶操作。你我貸的資金托管不同于很多 P2P 平臺的偽資金托管，這些偽托管的第三方機構更多的是為平臺的投資人和借款人提供資金清算劃轉的服務，實際上資金還是可以進入平臺在第三方機構的混合賬戶中。為了保護投資人權益，減少借款人信用風險，平臺目前普遍提供擔?；蚴且蠼杩钊诉M行抵押。平臺將主要的風險控制致力于借款人身上，包括對借款人的線上嚴格審核甚至線下審核。

對于平臺內部非系統風險管理現狀可以看出，目前內部風險管理存在以下兩個問題。一，風險控制措施本身會引發其他風險。擔保機制本身就存在問題，尤其是自身擔保已然不符合銀監會的監管指導原則。第三方擔保易造成資金杠桿過大，超過擔保機構和平臺的自身資金承受能力，很容易造成流動性風險。二是平臺風險管理意識較弱，只著眼于信用風險，忽略了流動性風險和操作風險，風險控制涵蓋面窄、手段單一。很少有平臺會建立完整的風控系統，一方面是資金和人才不足，一方面是風險意識淡薄。

5.2 我國 P2P 網絡借貸風險管理優化對策

在第四章的風險評估中，信用風險、法律風險、流動風險在 P2P 網絡借貸風險中比重較大。在制定 P2P 網貸風險管理對策時，應首先著重此三類風險。結合我國現在的風險管理遇到的難題，可以從政策上、理念上、具體執行操作上提出風險管理優化措施。

由粗到細，由理論到實際，加強對策的實際效用。

5.2.1 政策上的風險管理措施-多方位優化 P2P 網絡借貸外部環境

（1） 健全 P2P 網貸行業法律法規，加強違規處罰

P2P 網絡借貸作為我國個人和中小微企業的融資新渠道，在近幾年快速而野蠻地發展中，法律風險頻發，常涉及非法集資和洗錢的底線。沒有健全的法律制度，P2P 網絡借貸就沒有良好的外部環境，就不能持續良好的發展下去，因此需要針對 P2P 網絡借貸設立相應的法律規章體系。 該法律規章應當明確 P2P 網絡借貸的法律地位、準入機制和退出機制、對各方參與人包括投資人、借款人和平臺以及平臺合作機構的資質審查。

P2P 網貸平臺的成立是在工商局注冊，注冊名稱多為信息咨詢或互聯網金融公司。根據前文所述，P2P 網貸平臺實際經營的業務具有金融性，其成立理應由有關金融部門批準，獲取“金融許可證”.只有給予 P2P 合理的法律地位，才能進一步確定其監管主體和規范其業務發展，避免其陷入灰色地帶。通過對網貸平臺的注冊資本、經營模式、人員從業資格做出具體規定，設置行業門檻，阻止高風險不合規的劣質平臺進入網貸行業。對網貸平臺的退出機制進行完善，防止平臺卷款跑路，造成惡劣社會影響和損害投資者權益。完善平臺合作機構包括第三方支付和擔保機構的管理方法，確定合作機構的權限與擔保能力。另一方面，應當加大對 P2P 網絡借貸中違規行為的處罰，對相關個人和機構形成足夠的威懾力；完善對借款人和平臺以及合作機構的法律追究制度，多方位保護投資人利益。以法律條文的形式落實對 P2P 網絡借貸的法律規范，能有效約束借貸參與人包括投資人、借款人、平臺自身和平臺合作機構，防止個別人士投機取巧，違法操作，從而保證資金安全流動和債權的合法轉移，避免陷入洗錢和非法集資的風險中。

（2） 明確監管機構，建立與風險匹配的監管體系

目前還沒有針對 P2P 網絡借貸的相關法律法規，這導致其監管主體遲遲未定。由于P2P 網絡借貸平臺擔任著借貸雙方融資的中介角色，發揮了一定的金融職能，在促進普惠金融的同時伴隨的風險不容小覷。各界要求相關部門對 P2P 網絡借貸的進行監管的呼聲越來越高。照前文所述，P2P 網絡借貸將由銀監會接手監管。這對該行業內真心想要做好 P2P 網貸的平臺確實是一個好消息。但目前沒有正式的文書下達公開說明銀監會將對 P2P 進行監管，更沒有相關細則和具體方案出臺。但依據現狀發展，對 P2P 網貸進行監管勢在必行。我國強調每一類型的金融機構對應其相應的一家監管機構，實行“機構監管”模式。網貸平臺是非銀行金融機構，雖然它不吸收存款，但是根據它所從事的信貸業務特征，其已具備金融機構的其他特征。根據《中華人民共和國銀行業監督管理法》中規定，銀監會及其派出機構有權對銀行金融機構的設立、變更和終止以及業務范圍進行監管，對非銀行金融機構則實行業務上的監管。網貸平臺經營的業務直接影響信貸市場，一般不會傳導至保險業和證券業，所以 P2P 網絡借貸由銀監會監管應是合理的。但如何監管，監管機構是否只有銀監會一家還需要根據 P2P 網貸目前的發展狀況和風險問題進行慎重抉擇。

操作風險和流動性風險主要源于平臺自身存在的問題，根據第四章的評估結果，這兩種風險比較重要，所以監管機構應該注重對平臺業務類別和交易流程的監管。由于P2P 網絡借貸的商業模式很多，經營業務的形式也各具特色，比如有債權轉讓式、信用借貸、抵押借貸、個人借貸、中小企業借貸等，筆者認為監管機構可以對不同業務進行分類管理，平臺選擇哪種業務形式需得到監管機構核準，類似于證監會對證券公司經營不同業務的不同準入要求。通過明確各種業務的借貸額、借貸資質、借貸期限、借貸利率等，有助于界定平臺的經營范圍，防止平臺利于監管漏洞經營不合規業務，設計不合理的產品，從而擾亂市場秩序或是非法牟利。制定平臺信息披露制度，要求各平臺定期48向監管部門報送平臺經營數據，在保護借貸人雙方的隱私基礎上，向工作公布一些必要的數據，比如平臺逾期率。對交易流程的監管要側重在資金的流動上，應要求各平臺在第三方進行資金托管，使平臺沒有調配中間賬戶資金的沉淀，從而避免了平臺非法集資的嫌疑與風險。對采用擔保機制的平臺，要防止其自身擔保，對其合作的擔保機構進行監督，要求平臺和擔保機構定期報送擔保額與擔保杠桿率，防止擔保機構非法擔?；蛘叱摵蓳?。

由于網絡借貸的網絡性、實時性、隱匿性，如果單靠銀監會一家機構監管不能實現全方位監管。根據 P2P 網貸的互聯網性質，銀監會可聯合中國工業和信息化部以及工商行政管理部分別從業務層面、網站技術層面、平臺資質層面全方位監管。但是監管要保持一定的容忍度，對金融創新進行適當鼓勵和支持，可以取締不合法平臺，對存在風險的平臺進行提示和指導，引導平臺走向正軌。建立與 P2P 網絡借貸風險相匹配的監管體系，能促進網貸行業的健康發展，如果監管不當過于用力反而會抑制該行業的發展，不利于金融市場的多層次發展。

（3） 建立 P2P 借貸征信體系，完善個人信用環境

如果能建立起 P2P 借貸征信體系，將為 P2P 網絡借貸平臺的審貸環節提供更詳實準確的信息，提高審貸效率，減少借款人信用風險。根據前文分析，建立 P2P 網貸行業的征信體系首先面對的難題是我國整體的信用環境不佳，尤其是個人信用，該體系的建立需要一個多層次多維度的方案。

首先要努力實現與央行征信數據庫對接。目前中央征信系統尚未對 P2P 網絡借貸開放。主要原因是 P2P 網貸平臺法律地位不明確，也無監管機構。如果在健全法制和監管的情況下，給予 P2P 網貸類似于金融服務機構的界定，可以授權其能直接獲取借款人的信用報告。實現與央行征信系統對接的前提是 P2P 網貸自身規范發展，能保證用戶的信息安全，這些還需要相關部門和行業自身的努力，來贏取監管層和央行的信任。

其次要自身努力，實現行業信息共享。一些進行線下信用審核的平臺可以將獲取的線下信用轉移到線上，建立平臺自身征信資料庫，逐漸利用自身搜集的信用資料實現審貸的自動化，加強信用信息的實用性。如果平臺與平臺實現信息共享機制，將分散平臺的信用資源進行整合，建立起行業內部征信系統，將會實現規模效益，有益于各個參與平臺。2013 年上海資信有限公司成立了網絡金融征信系統，其目標就是將眾多網貸平臺的征信數據納入整合，從而達到 P2P 網絡借貸平臺的征信共享，這是第一個基于互聯網提供服務的征信系統。

P2P 網絡借貸平臺自身花費了大量的成本進行借款人信用信息采集，如果能將 P2P網絡借貸與央行征信系統對接，一方面能為 P2P 網貸平臺提供個人信用報告，另一方面通過行業征信聯盟和一些商業征信機構對平臺提供的零散的信用數據進行整合能對央行征信數據庫中的個人信用檔案進行有效補充。這樣的聯合有助于完善民間金融信息，我國的個人征信環境能率先得到較大的改善，有助于征信業的發展。

5.2.2 理念上的風險管理措施-對 P2P 網貸行業引入風險管理文化

（1） 提高風險管理意識-加強業務部與風控部的融合度

要控制風險，首先要有風險管理意識。目前只有一部分走在前端的平臺提出未來P2P 網絡借貸應該以風險控制為前提開展業務。很多平臺之所以出現流動性風險和聲譽風險，原因之一是風險意識淡薄，一味追求平臺交易量，最后突破了風險閥門，導致平臺運營困難。平臺的業務部和風控部不能簡單的一分為二，各行其是。業務部在提高交易量的同時要兼顧風險問題，而風控部在控制風險的同時也要考慮到平臺的收益與成本。加強業務部與風控部的融合度是風險管理的關鍵之一。從領導到員工都應具備風險管理意識，這樣的話，在平臺業務操作中包括審貸環節、產品設計環節和資金流轉環節，員工們會主動考慮風險發生的可能性和評估風險影響程度，在這種思維的牽引下，才能做好風險控制工作，為建立和實施風險管理機制打下基礎。提高風險管理意識可以從以下兩個方面出發。一是要形成風險管理文化，對平臺員工定期進行風險教育。二是要響應國家政策和監管指導方向，讓平臺的存在能夠合法合規。

（2） 樹立全面風險管理理念-兼顧各種風險因素，著重控制信用風險

通過在網貸之家的討論區中可以看出，投資者在選擇平臺時比較注重平臺的擔保機制。網貸平臺的擔保機制是針對借款人違約的信用風險的防范機制，但借款人的違約風險沒有消除，只是從投資者身上轉移到平臺自身。這種風險控制方式本身存在隱患，可能引發流動性風險、法律風險等，而且風險控制對象單一，只是針對借款人信用風險。

這對于 P2P 網絡借貸的多重風險交織現象顯然不夠。網貸平臺需要自身建立完善的風險管理機制，將風險因素全面納入風險管理體系當中，才能綜合全面的控制風險。平臺應從人員配備、業務模式、管理架構、制度流程、系統軟件等多方面建立全面風險管理體系。在全面把控風險的同時，重點控制風險隱患最大的因素。

5.2.3 具體執行的風險管理措施-P2P 網貸平臺自身風險控制

（1） 控制信用風險-吸引風投，加強征信投入，建立集中催收機制

控制信用風險的關鍵在于減少平臺和借款人之間的信息不對稱。平臺要想獲得借款人更詳細更真實的信用資料需要付出更多的征信成本。如果平臺能吸引風險資金進駐，在資金充裕的情況下就可以增加征信投入，提高征信質量。P2P 網貸平臺只有朝著合法合規和風險可控的目標運營，提高借貸市場競爭力和投資者的信任，才能贏得風投的青睞。

當借款人信用風險已經發生時，P2P 網貸平臺應采取措施減少損失的發生。事實表明由平臺自身單獨向借款人催收效果不佳?？梢越梃b銀行催收外包的做法，與符合催收資質的公司進行合作，建立集中催收制度，減少貸款損失程度。

（2） 控制法律風險-建立反洗錢制度和實現資金托管，注重身份審核

控制法律風險主要針對洗錢和非法集資。對于洗錢風險，平臺應加強對投資者的身份審核，對大額資金流動進行重點防查，建立平臺的反洗錢制度，輔助我國金融市場的健康發展。防止非法集資最有效地做法就是對平臺投資人資金賬戶進行托管，建立平臺與借貸雙方資金的隔離墻。平臺應主動與合規的第三方支付或銀行合作，實現資金托管，消除自身接觸借貸雙方資金流動的渠道。

（3） 控制流動性風險-優化業務模式

拆標是 P2P 網貸中的常見現象，尤其是一些小平臺，反觀陸金所、人人貸等大平臺的平均借款期限反而更長。拆標短期內會吸引大量投資者，但是長期來看不利于平臺的資金流動。P2P 網貸平臺應優化自身的業務模式，在對借款標的的篩選和處理中考慮自身的風險承受能力，做到借款規模與期限與平臺風險控制能力相匹配。

（4） 控制其他風險-建立 P2P 行業自律組織，IT 技術覆蓋整個業務流程

在法律和監管尚未正式出臺前，P2P 網絡借貸的風險控制更多的是從自律出發。參照其他行業的自律組織，比如中國銀行業協會，該協會作為銀行業的自律組織制定了《中國銀行業協會章程》，章程里規定了參與會員的資產管理和使用原則以及終止程序和財產處理等。中國銀行業協會在法律法規的指導下，制定了銀行業的自律規則、監督和促進會員執行國家法律法規，既維護會員的合法權益又對會員不合規行為進行監督指導。

P2P 網絡借貸需要建立行業協會，通過各個 P2P 網絡借貸平臺的自愿聯盟進行自我約束，減少行業風險。該行業協會的主要職責應包括：制定網貸平臺從業人員管理規則、完善信息披露制度、督促網貸平臺完善內控制度；代表網貸行業與政府溝通交流，尋找政府政策支持；普及網貸知識和加強投資者教育工作、維護行業間的有序公平競爭。目前，網貸行業也有一些類似于行業協會的組織出現。2011 年中國小額信貸聯盟成立，該聯盟截止到 2014 年 12 月 30 前共有 191 個會員，其中 P2P 小額信貸信息咨詢服務機構有74 家。該聯盟對 P2P 網貸的投資人、借款人、平臺退出機制、從業人員資質、P2P 行業管理要求等方面提出了自我約束的要求。除此，一些地方平臺為了樹立行業正面形象，自發成立行業聯盟。這些地方聯盟的平臺局限于本地的平臺，會員數量較少。在網貸從業者們的努力下，預計在未來幾年內，會有更多的行業聯盟和自律組織出現，在不同地區和不同商業模式下形成多緯度的自律體系。在小額信貸聯盟和監管層的共同努力下實現全國性包容性強的 P2P 網貸行業協會也會成為可能。

P2P 網貸平臺式依托于互聯網的，其自身的數據庫維護和指令操作以及系統軟件都有賴于互聯網技術。網絡風險的產生是由于安全技術不過關，因此 P2P 網貸平臺應該要強化安全信息技術。通過采用先進的安全技術，維護平臺的應用系統和數據庫，防止黑客的侵入擾亂平臺正常營業，保護客戶的個人信息和資金安全。在選擇平臺系統時，不應該選擇安全性低的廉價模板，而是要選擇技術可靠的高質量系統模板，有實力的平臺可以自己研發系統。平臺的部門設置中要建立 IT 技術部，招納專業能力強的計算機互聯網人才對平臺技術方面予以防護和支持。IT 技術應對平臺的整個業務流程進行覆蓋，才能杜絕黑客在漏洞環節進行攻擊。