本篇論文目錄導航：

【題目】中國民間金融的規范化問題探究
【第一章】民間金融規范化發展研究緒論
【第二章】我國民間金融存在與發展的理論基礎
【第三章】我國民間金融的產生原因與問題分析
【第四章】日本和臺灣民間金融管理的經驗借鑒及啟示
【第五章】我國民間金融規范化發展的路徑
【結論/參考文獻】我國民間金融規范制度構建結論與參考文獻

第 5 章 我國民間金融規范化發展的路徑

我國民間金融規范化是個長久的歷程，會碰到很多問題，必須根據民間金融的發展程度來制定相應的對策?？梢詮膬蓚€角度來考慮民間金融的規范化方向：一方面，我們在對待一些發展程度低的民間金融組織的問題上，與其讓民間金融組織在"灰色地帶"發展，不如賦予其一定的法律地位，承認其合法性；同時，我們必須詳細分析各種民間金融的情況，并有針對性的制定相應的法律法規，在對待不同的民間金融形式時，要有相應的判定標準，譬如，對于以詐騙為目的的民間金融組織，要嚴格予以取締。并不是通過制定法律來實現對所有民間金融的監管，而是應該制定詳細的法律法規，讓民間金融參與者有一種雙方都必須遵守的規則，這樣可以以法律的形式明確規定參與者的違約標準，促使交易雙方遵守交易規則，鼓勵民間金融逐步成熟與完善，提高民間金融的組織化程度。當民間金融發展成熟時，可以優先考慮其正規化路徑，并逐步將其納入正規金融體系。另一方面，引導民間資金參與建設地方中小金融機構。

通過設置一定的準入標準，讓一些規模較大、條件成熟的民間金融有機會向正規金融轉化。同時，在民間金融形式成熟的條件下，可以創新中小金融機構形式。實際上，隨著經濟的發展，企業對持續不斷的新金融產品會產生更強勁的需求，在這種背景下地方金融體系應該持續創新，不斷挖掘當地民間金融中的新形式，并加以吸收，豐富當地金融市場[40].

5.1 優化民間金融規范化發展的制度環境

民間金融種類繁多，發展情況不同，不能一概而論，而應該采取不同的措施區別對待，對于對經濟發展、社會穩定有害的民間金融應該堅決予以取締，諸如洗錢、高利貸；至于一些暫時處于"灰色"地帶卻具有經濟合理性的民間金融，應該采取措施積極予以規范，其中對一些金融形態簡單的民間金融應該賦予法律地位，譬如民間借貸[[41].對于一些專業化程度較高的民間金融，應該著重規范其交易方式，增強其中契約性行為的有效性，并且通過立法對私有產權進行界定與保護，逐漸的將其引導向正規金融機構。同時，應該從宏觀角度考慮民間金融的合理發展，為民間金融建立一個規則透明的制度環境，通過嚴格的民間金融運行準則來降低民間金融的風險隱患，增強民間金融發展的方向感，在這個環境中，民間金融參與者可以容易的預期到履約的收益與違約的成本，降低民間金融參與者事前的不確定性，從而進一步挖掘民間金融的發展潛力[42].為民間金融建立制度環境有賴于相關法律法規的建立以及法律的嚴格執行，從而為現有民間金融提供法律依據，降低現有民間金融在發展過程中的不確定性。法律制度的建立應該包括以下幾方面的內容：

5.1.1 建立合理的產權制度

產權就是通過產權關系和產權規則結合的且能對產權關系實現有效的組合、調節和保護的制度安排.產權制度的建立能有效降低人們之間的交易成本，而且我國資產規模很大，就是因為產權制度的不完善才使得民間的各種財產不能有效地參與到市場經濟的競爭中來，也就不能獲得相應的收益。市場經濟的有效運行要求市場中的要素有明確的產權，否則就會產生糾紛或者降低生產要素的使用效率。我國現在的市場化程度在逐步提高，在這種背景下，民間金融的規范化也要求建立合理的產權制度，有效保護私有產權[43].政府應該在憲法和民法中明確定義個人財產權的含義和范圍，嚴格界定民間金融參與者的財產權利，并用法律明確保證這種產權的不可侵犯性。同時，私有產權所有者享有平等的法律地位，允許個人在法律所允許的范圍內，根據市場行情行使自己的權利以獲取較大限度的經濟利益，激發產權所有者行使私有產權的意愿，促進市場經濟的繁榮。政府的建立合理的產權制度可以保證人們財產權利的正常行使，使人們有意愿最大限度的動用自己的資源，維護民間金融市場的秩序，為民間金融活動中產權的界定與行使提供制度保障[44].

5.1.2 賦予民間金融合法地位

政府部門賦予民間金融法律地位時，民間金融才能真正考慮向正規化邁進。一直以來，我國民間金融"游離"于法律之外，很多民間金融活動被迫轉入"地下",民間金融參與者之間的契約行為也不受法律的保護[45],加大了民間金融參與者的交易成本。賦予民間金融法律地位可以使其在法律范圍內行事，有效的降低其不確定性，增強民間金融發展的可控性。為了確立民間金融的合法地位，政府需要采取一些措施，一方面，將既有的合理民間金融規則以法律的形式制定出來，再增加一些規范民間金融交易行為的法律規則，從而為其提供規范化的法律平臺；另一方面，降低正規金融市場的準入標準，讓一些成熟的民間金融參與到正規金融市場中，通過現有市場中的規章制度再進一步規范民間金融的發展，允許民間金融參與到正規金融市場的競爭中來，同時為正規化的民間金融組織提供與正規金融一樣的國民待遇。這樣可以使民間金融在平等的地位上和正規金融展開競爭，滿足市場不同金融需求體的不同金融服務需要[46].

1.民間規則法典化

隨著民間金融規范化的推進，許多民間金融活動也開始"陽光化",對于一些專業化程度不高、形態簡單的民間金融并不能強制讓其參與到地方中小銀行的建設中來，而需要根據實際情況制定相應的規則讓其正常的參與金融活動。對于一些從事民間放貸活動的金融機構。應該以《放貸人條例》為核心，對民間借貸行為進行規范；所謂《放貸人條例》，是國家以法律形式將民間金融陽光化，打破目前金融市場的壟斷局面，使民間金融正規化階段的一種法律過渡形式。在為民間金融行為制定相應的法律法規方面，應該把民間借貸納入法制化的軌道。

由于民間借貸參與者關系復雜，除了直接的經濟利益以外，還有很多人情因素[47].因此，在規范民間金融的過程中，應該采取循序漸進的方式，逐步改變人們的不合理的思維，具體來說，應該首先制定《放債人條例》，嚴格規定放債人的資格審查，讓參與放債的人員有較高的風險承受能力與市場判定能力，此外，還需借鑒香港在這一方面的做法，除了審查放債人資格外，還要對貸款資金用途、利率、抵押品等有嚴格的限制，進一步降低不確定性。另一方面， 專門對民間合會等傳統民間金融形式立法，從而對其行為予以規范。我國合會搖會等傳統民間金融有著廣泛的市場基礎，合會在正常運作中含有互助、互利的因素，如果對這部分資金加以引導，讓合會逐步的改造成現代意義上合法的合作金融，發揮傳統合會成員間的信用優勢，同時又可以將其置于政府金融監管部門的監管之下，減少由于民間金融不規范而蘊含的風險隱患[48].

2.金融準入門檻的降低

在民間金融規范化過程中，政府應在制定相關規則方面降低對民間金融的準入門檻，金融準入門檻體現了三方面的要求：準入資格的限制；準入金額的限制；準入形式的限制。只有減少在這三方面條件的限制，才是金融準入門檻的真正降低。

在降低民間金融準入門檻方面，我國政府也做過一定的努力。2006 年 12 月 22日，經過長時間的研究，銀監會最終發布《調整放寬農村地區銀行業金融機構準入政策的若干意見》，指出要適當的放寬銀行進入農村地區的標準，增加農村地區的金融供給。據此政策，五類農村銀行業金融機構在放寬農村地區準入標準方面有較大的突破，放寬的方面主要包括注冊資本、公司治理等方面。在五類農村銀行業金融機構中，有三類銀行業機構是在原有基礎上的新增，分別是、村鎮銀行和專營貸款業務的子公司。另外兩類銀行是現有機構，其中一類是農村信用社，由于信用社在發展過程中有些脫離現代經濟的發展，政策支持對農村信用社進行參股、重組；另外，政策也鼓勵現代商業銀行在農村地區設立分支機構?！兑庖姟芬补膭詈韧赓Y本投資于廣大農村地區，同時，為了支持農村合作金融的發展，也鼓勵產業資本入股農村合作金融。但是，民間金融在形式、資金規模上仍存在各種各樣的問題，在進入正規金融上仍然有些吃力，這就需要政府部門進一步降低準入標準[49].

5.2 引導民間資金參與地方中小銀行的發展5.2.1 民間金融對參與地方中小銀行建設有很大的積極性1. 民間金融對銀行特許經營權價值擁有強烈的興趣盡管隨著金融業務的不斷發展，銀行中間業務在收入貢獻比重上有了明顯的提升，但是，銀行依靠利差獲得的高杠桿利潤仍然占有很高的比重。由于銀行在國家的經濟體系中有特殊的戰略意義，銀行業一直是一個壟斷保護行業，在這種壟斷經營情況下，銀行可以獲得很高的壟斷"租金".這種銀行市場許可證制度賦予了現有銀行一種"特許經營權價值".也正是銀行擁有這種"特許經營權價值"銀行就可以獲得比其他行業更高的利潤。

對于民間金融來說，進入金融行業就是高額利潤的保證。這對民間資本是一個誘惑，銀行業作為一個特殊行業，能為企業每年帶來穩定的利潤。從其他國家的發展歷程來看，壟斷行業在放開初期，會有更多的企業涌入，從而使市場獲得巨大膨脹和活躍，參與企業也會獲得超額利潤[50].以新希望集團為例，新希望集團參股民生銀行為其獲得了高額的利潤，在 2000 年，從民生銀行獲得的利潤就超過其實體企業的利潤。

這種巨額利潤對其他民間金融產生了刺激，并認為大量的進入銀行業就能獲得穩定的利潤。

2. 民間金融參與銀行業可以給參與企業帶來融資便利。

企業在發展初期，內源性融資成為其成長的主要資金支持，隨著企業逐漸發展壯大，對資金的需求也會加大，這時候外源性融資就成為企業獲得資金的重要渠道了。

銀行貸款由于其較低的利息和透明的融資背景對于企業有很強的吸引力。在我國，政府在我國經濟中扮演這很重要的角色，政府在金融政策上采取金融抑制政策，在這種背景下，民營企業的融資問題一直沒有得到很好的解決。而在國內金融市場上大量融資的企業基本上是國有企業[51].企業進入銀行業的同時，已經為自己搭建好了一個重要融資平臺。例如，以飼料業為主的四川新希望集團入股民生銀行，在一定程度上為自己搭建好了一個融資平臺，為后來產業多元化奠定了扎實的基礎。

在我國，民間金融和產業資本的融合還處于初始階段，企業在經營管理中出現資金短缺時，銀行并不會積極的幫助企業渡過難關，而是為了資金安全抽回貸款，這在一定程度上損害了企業的利益。民營企業進入銀行業會在一定程度上增強企業與銀行的戰略互信，增強企業的融資能力和發展信心。

5.2.2 民間金融入股中小銀行的困難和對策

地方中小銀行是可存可貸的商業化金融機構，由于其中民間金融占有重要比列，對補充地方金融供給不足起到了很重要的作用。目前我國的地方中小銀行主要包括農信社、區域性股份制銀行、村鎮銀行。民間金融進入地區性中小商業銀行是民間金融正規化的一個重要通道。目前，民間金融進入中小銀行主要有兩個通道：一是民間金融參股已經成立的中小銀行，比如說農信社、城市商業銀行[52];二是參與中小銀行的建設。由于目前實力較強的民間金融已經成功參與地方商業性銀行，而且地方商業性銀行對民間金融的要求比較嚴格，實力較弱的民間金融入股中小商業銀行的難度較大，通過這種渠道解決民間金融正規化仍然是一個長期的過程。下面就從民間金融入股地方中小銀行以的障礙與對策進行探討。

1. 民間金融入股地方中小銀行的障礙

民間金融在入股地方中小銀行的過程中，存在不少障礙，主要有：

第一，民間金融入股銀行機構的渠道較少。盡管 2010 年國務院制定了《關于鼓勵和引導民間投資健康發展的若干意見》，意見指出要鼓勵民間金融進入地方中小銀行，但實際上民間金融入股銀行的還是困難重重，主要是民間金融在入股銀行機構時，銀行金融機構必須是法人機構，而我國絕大多數商業銀行都是全國性的商業銀行，符合條件銀行機構很少。以山西省呂梁市為例，法人銀行機構只有農信聯社和村鎮銀行。

各農信聯社雖然對民間金融的加入持開放態度，但是民間金融持股比例偏低已是不爭的事實，而且農信社的風險把控能力不強，致使不良資產占比過大，對民間金融也是一種打擊，另外，中小銀行里的民間金融投資者的話語權普遍不高，民間金融對進入這些銀行也比較謹慎。

第二、符合監管要求的民企法人投資者比較稀缺，股權結構的優化受到限制。

處于降低風險的考慮，正規金融中的農村合作金融機構在在引進民間金融的時候，傾向于引進法人股，而在金融市場上，眾多民間金融機構規模小、經營不規范，很難以法人股入股正規金融機構。另外，根據監管要求，在符合條件的法人股的基礎上，法人股東還必須具備連續兩年及以上持續盈利，且凈資產比例 30%以上。由于近些年來經濟發展速度放緩，直接影響到了民間金融的發展，致使符合條件的民間金融少之又少。在實施股權改造工作中，由于符合條件的企業法人較少，致使以自然人為主的股權結構根本沒有改變。

第三，不少民間金融投資農信社但在經營管理權上沒有話語權。與正規金融相比，民間金融一直處于弱勢地位，即使在民間金融入股正規金融以后，這種弱勢地位也不能得到徹底的改變，一定程度上削弱了民間金融入股正規金融的意愿。例如在農信社現行管理體制下，省聯社發揮了絕對行政功能，各縣聯社直接對省聯社負責，而不是對投資者負責；事實上，省聯社掌握著縣聯社領導的任用、考核等，縣聯社股東機構對縣聯社的管理沒有實際權力。在民間金融入股正規農信聯社后，由于出資比例與權利不成正比，民間金融參與農信社的積極性較差[53].另外，農信社由于管理體制的滯后，其效益也不如其他商業銀行，降低了民間金融加入農信社的預期。

2. 民間金融入股地方中小銀行的建議

解決民間金融入股中小銀行的問題上，有幾點建議：

第一，積極采取措施促進民營經濟發展，培養管理先進、制度完善、發展目標明確的民間金融機構是入股銀行機構的前提。為了鼓勵民間金融機構合規經營，基層監管部門采取相應的鼓勵措施、制定相應的鼓勵政策，目前，不少正規金融機構在接納民間金融入股時有一定的歧視，這就要求正規金融機構開放心態，積極引導優質的民間金融機構參與到正規金融市場中，促進金融市場的穩定、多元化發展。

第二，繼續推進農村合作金融機構股權改革，農村合作金融股權改革仍然很重要，農村合作金融機構盡管已經經歷了前期的改革，但是改革不徹底，遺留問題較多，民間金融股權權重大但"話語權"不強問題較為突出，這與現代企業管理制度相違背，也會減低農村合作金融機構的效率。因此，必須農村合作金融機構必須引進先進的管理理念，省級聯社應該學會放權，激發民間金融機構參與正規金融的積極性，把獨立企業法人應該具備的所有決策權歸還給縣聯社第三，加強監督能力建設。隨著民間金融逐漸向正規金融轉化，正規金融的風險也會隨之增加，風險監管難度也會加大，基層監管部門應該加強自身監管能力的建設，有效地掌控金融機構在運行中潛在的風險，保證中小銀行的合規運行。

5.3 引導民間資金組建地方金融合作組織

合作金融合作社經濟的核心，簡稱合作金融。

所謂合作金融，即以金融資產參與合作，以參與者之間互幫互助為目的，并在一定范圍內從事金融活動。經過長年的發展與研究，合作金融在不斷摸索過程中完善了自己的理論原則，按照國際上通行的原則，合作金融組織的主要資金來源仍然是會員入會時繳納的股金，且合作金融組織以入股者為服務對象，并為會員提供一定的金融服務。事實上，合作金融有兩層涵義：

第一，動態的含義，合作金融是日常經濟生活中的一種必需的金融活動；第二，靜態的含義，合作金融是一種金融組織機構。合作金融組織作為一家重要的機構，在發展過程中有著自己的合作原則，并且有著較為完善的基本職能，且不以單純盈利為目的。

這種組織有很大的現實意義。

然而，隨著我國經濟市場化的進一步推進，一些合作金融組織已經脫離合作金融的原則，開始以盈利為主要目的，例如，以合作互助為目的建立起來的農村信用社和城市信用社已經與實際意義上的商業銀行沒有差別了，農村信用社在提供貸款服務方面，主要面對資本實力雄厚的自然人和企業，經過最近幾年的改革，城市信用社也變成城市商業銀行了。但這并不代表人們已經不需要合作金融了[54].

5.3.1 市場經濟的發展需要合作金融的發展

改革開發以后，市場經濟的快速發展必然造成人們經濟地位的不平等，也會使人們收入差距進一步擴大，在經濟生活中收入水平較低的人群對資金的需求最為迫切，然而由于這部分群體抵押物品少、還款來源不穩定，致使他們很難從正規銀行機構獲得貸款，即使銀行愿意貸給他們錢，也會附加苛刻的條件。而一些中小企業生產經營者因為經營不規范、抵押品少、銀行流水少而很難從銀行獲得經營性貸款，為了獲得穩定的資金來源且避免破產，他們必須聯合起來，依靠互助壯大實力，增強抗風險能力，同時合作金融組織實力的增強也會提升金融組織向銀行獲得資金支持的信心。這就產生了對合作金融的需求，合作金融能將社員零散的錢聚起來，使其資金聚零成整、續斷為長，或以一個集體向銀行貸款，來解決社員對金融的需要。

5.3.2 引導民間金融發展合作金融的措施

1. 保障地方金融合作組織的良性運作

民間金融要進入合作金融組織，就需要好好遵守相應的規章制度，按照合作金融的規章制度行使民間合作金融的職能。要保障合作金融組織的自身的良性發展，合作金融組織自身必須要遵守相應的規則[55],在各地金融合作組織實踐的基礎上，要保證合作金融組織需要堅持以下幾點：（1）會員在自愿的基礎上出資建立互助合作社，參與者通過繳納一定的資金入社，很多人都有機會加入互助組織，合作金融組織內部組織原則是民主決策、民主管理和民主監督的原則，在日常的管理過程中，理事會作為一個重要的權力機構，負責社內事情的統一管理。（2）堅持只面向社員提供融資服務的原則。只有會員才有機會向合作社獲得資金，當入會的農戶有資金需求時，可以先向合作社提出資金需求申請，在合作社內部通過決議后方可批準貸款。（3）資金互助合作社財務做到公開、透明，同時由于社員文化水平較低，合作組織有必要對社員提供財務知識培訓，讓社員了解基本金融知識和財務知識，防止腐敗的產生。（4）維持金融合作組織的區域性。在一定地緣、血緣范圍內，合作組織可以在較低的信息成本和交易成本下運行，一旦超出這個范圍這種優勢也不復存在。事實上，在一個大家都熟悉的范圍內發展互助合作金融，既能保證社員金融需求的滿足，也不會由于規模過大而出現脫離社員的問題[56].

2. 保障地方金融合作組織的可持續發展

（1）保證資金互助合作社的資金充足。合作金融組織向內部社員集合的股金是組織合作最初的資金來源，由于這部分資金額度有限，需要從外部獲得資金的支持。

因此，發展農戶資金互助組織不僅自身有足夠的資金，還需要相應政策的支持，社員繳納的資金是互助合作組織承擔風險的資本金，這部分資金額度有限，當社員產生較大資金需求時，會出現資金不能滿足需求的情況。因此，缺下的資金需要通過貸款來解決。銀監會《意見》中明確"其他銀行業金融機構可根據其實際需要予以融資支持".

事實上，由于互助合作組織一般都是由資產實力較弱的群體組成的，這部分群體缺少抵押品和擔保人，很難從商業銀行獲得資金支持。事實上，很多國家的政府部門都在采取措施支持互助組織的發展主要是通過財政或政策銀行來支持互助合作組織。隨著資金互助合作組織的穩步發展，它的外部融資能力和抗風險能力會加強，會加強對未入社的農戶的吸引力，更多農戶的加入會增加組織的股金，從而進一步增強資金互助組織的抗風險能力。這樣就起到了降低社員在加入互助合作社以后所面臨的風險，逐漸建立起引導農村經濟、小微企業發展的資金互助機制。國家政策銀行幫助農民和支持農業的意愿，可以通過很多渠道來實現，其中通過互助合作組織來扶持農業是一個行之有效的手段。當資金互助組織發展到一定規模后，商業銀行出于資金合作組織資本實力的強大會加強與資金合作組織的合作，同時，商業銀行將資金貸給資金互助合作組織能有效降低銀行的資金風險，增強銀行放貸的意愿，能切實解決社員的資金困難。

（2）以資金互助為基礎，發展綜合性合作組織。發展資金互助社確實能解決農戶和小微商戶在日常經營過程中所遇到的資金困難，幫助民營企業快速發展，但是僅僅在資金上的互助并不能把這部分群體的問題解決，因為小規模的資金互助并不能解決生產力的更大程度的提升，在這種條件下，社會問題就難以解決，因此發展資金互助社更重要的作用是以資金互助為誘因，將人力、土地資源、生產工具等組織起來形成規模更大、生產能力更強的組織[57],通過合作組織實現規?；a，這樣就有條件讓農戶將更加先進的科學技術與設備應用于農業生產，促進農村生產力的發展和結構調整與升級。

2006 年 10 月 31 日全國人大出臺了《農業專業合作社法》，雖然《農民專業合作社法》出臺標志著合作社在我國邁出了重大的一步，但是過于強調"專業合作"這種"同類農產品"經營者的合作，并不符合我國的情況。以專業化合作為主的地區主要是西歐、北美等地，這些國家由于農業人口少，且有大量的土地，專業合作社正好滿足了他們的生產需求[58].在我國，人多地少的矛盾一直存在，在這種情況下，農戶經營規模偏小，專業化程度較低，走專業合作社道路不符合現實。而與我國情況大致相同的日本和我國臺灣地區，實行了綜合合作社，大大提高了農民的市場話語權。我國的國情下，很難建立專業的合作社，而綜合合作組織則更加適合我國的國情。單個農戶在市場上缺乏議價能力，而在出現自然災害時，很容易破產。只有聯合起來，才能提高中小商戶的議價能力，也能提高這部分群體抵抗風險的能力，最終通過合作來發展生產力。