本篇論文目錄導航：

【題目】基礎設施建設中PPP融資模式的運用研究
【第一章】基礎設施項目PPP融資研究緒論
【第二章】PPP融資模式的理論概述
【第三章】PPP融資模式在基建中應用的現狀及問題分析
【第四章】基建項目PPP融資模式的風險分析
【第五章】完善我國基礎設施建設PPP融資模式的對策建議
【結論/參考文獻】我國基建項目中PPP融資分析結論及參考文獻


第 1 章 緒論

1.1 選題背景

在經濟全球化的新形勢下，世界各國都在探求經濟發展的可行途徑，但在發展的過程當中都面臨著不同程度的資金短缺。進入 21 世紀，中國的經濟實現高速發展，公共項目的投資需求不斷增長，為營造良好的經濟環境，同時提供高質量的公共服務，基礎設施應將得到規模更大的建設。為了完成規模如此大的基礎建設，政府也面臨巨大的資金壓力。

2008-2012期間，伴隨城鎮化進程的推進，我國全社會固定資產投資增長迅猛，增幅均大于20%,2012年的全社會固定資產投資總額是2008年的兩倍。自金融危機后我國經濟增長從依靠出口、投資變為依靠投資和投資帶來的消費，從而使更多的資金流入固定資產投資領域。

改革開放30多年來，中國經濟的高速發展使得我國政府的公共管理方式發生了深刻的變化。隨著經濟體制的改革，國家開始逐步減少政府資金投入基礎設施建設，努力實現投資主體多元化，引入市場競爭機制，提高基礎設施項目績效，降低社會服務價格，提高公共服務質量，使得財政資金以外的資本獲得了更多進入基礎設施投資的機會。它緩解了政府的財政壓力，開辟了一個廣闊的民營經濟的發展空間。故此政府引入在英美兩國被廣泛推行的 PPP 模式，以求更好地適應改革開放后的社會經濟環境。

基礎設施是國家正常發揮公共服務職能、進行社會化生產和居民安居樂業的基礎保障，是人們賴以生存和發展的物質基礎。我國的基礎設施建設起步晚，東西部發展不平衡，這極大地制約了國民經濟的發展。政府作為公眾利益的代表機構，長期在基礎建設中發揮了主流支撐作用，但伴隨經濟格局的轉變，民營企業進駐基礎建設的現狀逐漸普遍，已成為社會固有資產的重要投資力量?；A設施建設運營需要較長的時間周期和巨大的投資，特別是對于我們發展中國家而言，在經濟活動效率日益提高，宏觀經濟高速發展，而政府財政投資有限的局面，如何解決基礎設施建設項目的資金和管理運營，提高公共服務質量，加強風險管理，降低成本等問題具有重要意義。PPP 融資模式作為一種新興融資模式具有傳統融資模式所不及的適用范圍和優勢，可以極大地調動民間資本參與在政府領導下基礎設施建設，實現了公私的雙贏。

1.2 研究目的和意義

1.2.1 研究目的市場經濟的全面變革，加速了中國城鎮化的歷史進程，傳統的經營方式、管理模式已經無法適應于新經濟發展體制、城鎮化發展進程的需要，從而需要建立和市場經濟管理體制、現代化發展相互適應的基礎設施經營管理模式?；A設施建設的 PPP 融資模式應用研究就是為可以進一步建立和市場經濟、現代化進程相互適應的基礎設施經營管理模式尋找理論上的一個重要性依據，并且通過相應的一些機制設計來促進 PPP 融資模式良性發展。在基礎設施建設過程中推行 PPP融資模式是將一些先進、系統性理論應用在了實踐過程中來，促進了發展模式的改進和快速進步，以 PPP 融資模式進行的建設項目多由創新，更加貼合了實際生產和我國國情的發展方式，對基礎建設的建設速度提升發揮了較大作用。

1.2.2 研究意義PPP 融資模式雖然利用了基礎建設的融資，但國際層面進行的廣泛應用和成功先例并不多，然而怎樣將 PPP 融資模式基本理論和我國實際情況進行相互結合，研究 PPP 項目融資模式在我國基礎設施建設當中的運作還嚴重性缺乏深入的研究。本文的主要研究意義是對 PPP 融資模式理論及應用實踐現狀從國內國外兩個角度進行分析，促成相關的法規和政策可以出臺，推動 PPP 融資模式在我國基礎設施建設當中的運作實踐，研究有利于我國基礎建設快速發展的創新性方法。

1.3 國內外研究現狀

1.3.1 國外研究現狀從發起時間看，我國 PPP 融資模式的誕生并不久遠，但在國外，早已有了基礎建設項目中進行 PPP 融資的理論和實踐研究。目前研究主要有如下方面：

PPP 融資模式的相關研究中， Jonathan P.（2009）1認為在當前世界政府對基礎建設財政投入資金存在欠缺，單獨依靠財政的建設投資項目建設緩慢，不利于項目運營效率的提高。此種現狀下需倡導政府部門引入公私合伙的關系，PPP融資模式有眾多方面的優點，他們主要包括了一些較為復雜的策劃、執行、監測和控制，依照具體的研究項目，不同的國家條件將會有不同結果出現。MichaelSpackman（2011）2對公私合作伙伴關系中的公共部門同私營部門以什么樣的角色來改善社會效益，以及如何才可以正確地評估私營部門參與程度，以此來實現公平和效率，并且對一些跨國公司在發展中的國家以公私進行合作方式來參與基礎設施方面的建設所涉及的一些問題進行初步研究。

PPP 融資模式存在的風險方面研究。Terry Lyons（2010）3對 PPP 融資模式項目合同組織進行分析，對最為重要的風險進行確定，對 PPP 融資模式項目組織和成功、失敗方面的經驗進行比較，還提出了一些相關方面建議，以此來達到比較好的對項目風險進行分擔，同時推動 PPP 融資模式項目在其他發展中國家的有效應用。Darrin Grimsey（2012）4對失衡風險進行分配進行研究得出，締約雙方是一個重要的決定，從而導致了增加一個特定性項目的總成本之間的關系，從而對整體締約雙方影響極大，因為共同風險分擔決策過程主要是基于經驗，是主觀的，選擇平衡風險分擔將專家知識、經驗變成了一個更加可用的研究系統，采用的是模糊邏輯分析均衡發展風險分擔，該研究模型融合了 AHP 分析法進行了能力方面的評價，從而確定好了最佳配置項目風險的分擔。

綜合以上的文獻所述，國外學者們對 PPP 融資模式的研究，都包括了現代意義上的 PPP 融資模式，國外對公私合作、互利雙贏等方面的思想啟蒙較早，但國外學者對該研究熱點的切入各有不同，例如，有學者一跨國公司對中國基礎建設活動進行了研究，分析了公私合作在跨國性合作中的業務探討模式。還有的研究是通過構建一個模糊綜合評價模型的方式來對于私人和政府部門之間合理風險分擔進行確定的研究。

1.3.2 國內研究現狀我國針對 PPP 融資模式方面的研究還處在了學術研究和實踐進行摸索的發展階段，形成的研究結果有如下方面：

PPP 融資模式存在的風險研究。李蔚（2010）通過對 PPP 融資模式進行風險分析和評估研究，獲得了該模式下的鐵路項目風險特征表現，并獨立進行了系統的風險類別劃定，建立了完整的風險因素；另外還有學者對 PPP 融資模式進行風險分析和評估時，采用了經典的模糊數學方法以及結合了 AHP（層次分析方法）理論，進而構建 PPP 融資模式風險評估的整體模型結構。從風險評價角度進行了 PPP 融資模式各方參與者的風險計算和預估，從制度方面給予全面分析，設計了該方面的風險分擔制度。

PPP 融資模式應用研究。有將其用于軌道交通建設方面的研究，謝滋（2010）從交通設施的 PPP 融資管理模式的實際應用情況出發，對于 PPP 融資管理模式在軌道交通的國內國外具體案例進行分析和結合對照研究，重點研究了當下國內國外軌道交通建設時，所發現并長期存在的 PPP 融資難題，并依據此進行了事務研究，且對該方面運用 PPP 融資模式的經驗予以總結，從而為規范 PPP 融資模式建設操作從政策、制度、法規、環境以及人才建設等多個方面提出了合理化的建議。萬冬君、王要武、姚兵（2010）則針對小城鎮方面，認為基礎設施針對小城鎮發展具有的重要性是不言而喻的，然而，目前我國的小城鎮基礎設施正在面臨著資金匱乏方面的窘困，那么如何來拓寬基礎設施建設方面的融資渠道已經成為了小城鎮發展的關鍵所在，PPP 融資模式將是有效解決這一個問題的有效路徑。進行實際的理論分析時，小城鎮建設過程的融資采用 PPP 融資模式的發展前景和應用現狀分析比對后，提出了包含了融資方面的環境、各參與方的情況、合作過程與機制以及效果評價 5 個模塊的小城鎮基礎設施 PPP 融資模式應用的模型，重點研究了風險分擔管理機制的運行過程，并依照研究結果對模型的改進和后期推行進行政策化研究。

PPP 融資模式需要結合風險研究的現狀。陳小虎（2011）8針對再生水方面的研究，先是對再生水方面的概念、現狀，以及利用再生水的意義進行概括，同時對 PPP 融資模式的分類與概念進行了闡述，對比了其它的融資模式，針對性地指出了其不足與優點，對該融資模式運用到項目中適用性和可行性予以歸納，同時介紹了項目主要的參與主體、運作方式和流程，針對選擇的私人部門對 PPP融資模式所具有的重要性予以分析，從而構建私人部門選擇的模型和指標；能否合理分配 PPP 融資項目風險，是決定項目結果的關鍵因素之一，對風險的識別主要采用了 WBS-RBS 分析方法，具體對再生水項目從多因素多角度相結合進行的分析，進而對項目風險關鍵因素分析實現了風險規避策略研究。

從國內外相關文獻的研究情況來看，許多學者和專家從不同層面、角度對PPP 融資模式進行了研究和探討，并取得了較為豐富的成果，包括：PPP 融資模式的分類、優勢、可行性、運行方式等，也有 PPP 融資方式在實踐案例中運用方面的研究。但總體來看，國內在這方面的研究時間不長，現有的研究還較為有限，對于 PPP 融資模式在基礎設施建設項目中的應用研究還很少，具有一定的拓展空間。所以，筆者對 PPP 模式進行概念和內涵的全面闡述，在項目融資問題方面也進行了深入發掘，而后研究了 PPP 融資模式的當前應用現狀，以及項目實施期間的權力職責和項目實施步驟等，對 PPP 模式進行合理化政策的探討和分析。

1.4 研究方法

PPP 模式的理論背景復雜，其包含了經濟學理論、行政管理理念、民營化思想等重要學科知識，所涉及的理論范圍也十分廣泛，本文的主要研究方法可從以下三方面進行表述。文獻研究法、案例研究法、對比研究法。1）文獻研究法：通過 CNKI 數據庫對國內現有 PPP 模式的研究進行一定程度的了解和學習，探尋對 PPP 模式的研究趨勢。

2）案例研究法：在本文研究過程中，通過列舉一些項目案例，分析一個成功的 PPP 模式在各階段的經驗以及在基礎設施建設運營中 PPP 模式的可行性和必要性，以及存在的問題。

3）對比研究法：通過對傳統融資模式與 PPP 模式對比分析 PPP 模式在私營經濟逐漸壯大的當代具有相當大的優勢。

1.5 研究主要內容

論文研究主要由五部分內容組成，具體研究的內容如下：

第一部分，緒論部分。在對當前該方面國內外研究的具體情況進行分析基礎上，得到了論文研究思路和將運用的研究方法。從論文選題背景、到目的和意義、到國內外研究現狀、到研究方法、以及研究主要內容和研究框架等層次進行介紹與說明。

第二部分，對論文寫作過程中運用到的理論概念進行綜述。其中包含的內容有 PPP 融資模式理論，主要對 PPP 融資模式內涵、分類方法進行歸納總結；PPP融資模式在基礎建設應用中的理論進行歸納，認為其中包含的內容有公共選擇理論、項目區分理論以及可競爭市場理論。

第三部分，通過現狀分析，重點從國內基礎建設中的融資現狀進行分析闡述具體內容是綜合研究了 PPP 融資模式的應用，和我國在基礎建設中對該融資方法的使用存在不足的方面。

第四部分，本章重點是進行 PPP 融資模式的風險分析研究。其中主流的 PPP融資在現實應用時發生的風險管理研究，在此基礎上，提出了基建項目進行風險分散承擔的機制。

第五部分，本章進行綜述時，提出了我國基建項目 PPP 模式的對策研究和合理化建議。認為應從法律法規制度完善、政府職能轉變、創造條件多種融資模式、PPP 融資項目多方滿意的調價模式和強化人才培養方面進行完善。

第六部分，對論文寫作進行全面系統總結，同時對以后研究進行展望分析。

1.6 研究框架

為更清晰的對研究框架結構予以展示，研究者制作了研究框架結構圖來進行說明，研究框架具體內容參見圖 1-1 所示：【1】

本章小結

本章為緒論部分。在對當前該方面國內外研究的具體情況進行分析基礎上，得到了論文研究思路和將運用的研究方法等。主要包含的內容有論文選題背景、目的和意義、國內外研究現狀、研究方法、研究主要內容和研究框架等方面。