【摘要】中型、小型、微型企業是國家就業的主渠道，新增就業的90%是靠中小企 業就業，是推動技術創新的重要力量。這一點，無論是各發達國家還是我們國家，都是如此，50%以上是中小企業，是企業家創業成長的重要平臺，對于我國經濟和社會的發展具有不可替代的作用。并且中小企業在國民經濟穩定增長、緩解就業壓力、拉動民間投資、優化經濟結構等方面也起到了重要的作用。大家都知道，中小企業的發展有著自身的問題，也有外部的環境問題。在外部環境當中，其中最主要的困難是融資難，特別是小型和微型企業融資更難。這個原因既有我國資本市場體系發育不夠健全，不夠完善，規模小，中小企業直接融資渠道不夠通暢原因，也有我國銀行業存在的體制機制問題。本文著重研究了我國中小企業融資的現狀并針對融資過程中存在的問題，分析原因，得出我國中小企業的社會金融體系不夠完善、信用擔保不成熟、自身體制不健全、信用度低等都是造成中小企業融資困難的主要因素。最后，探索解決對策，就如何改善中小企業融資現狀、拓寬其融資渠道提出一些建議，來解決我國中小企業融資問題，加快我國中小企業的發展，促進我國國民經濟的發展。

【關鍵詞】中小企業；貸款；融資

一、緒 論

（一）選題背景和理論意義

隨著我國多種所有制形式并存的社會主義市場經濟體制的確定，大量中小企業，尤其是中小民營企業如雨后春筍般出現，在各國國民經濟中，中小企業在數量上一般占 90%以上，就業人數占 60%左右，產值占一半以上，在國民經濟中有著不可替代的作用。2012年以來，世界經濟復蘇的曲折性、艱巨性進一步顯現，國內經濟發展的不穩定、不確定性因素逐漸增多，經濟增長下行壓力加大，實現國民經濟可持續發展的資源約束，生態環境容量約束和體制性障礙日益突出。

廣大中小企業面臨融資難、用工成本上升，招工難的問題更加突出，企業生產經營形勢嚴峻，生產經營在低位運行。黨中央、國務院高度重視，出臺了支持中小企業特別是小型微型企業的一系列政策措施，中小企業發展環境得到了明顯改善。但是，從根據中國中小企業協會統計和發布的前三季度的中小企業發展指數來看，中小企業生產經營一直在低位運行，形勢仍然嚴峻。根據濰坊市的經濟發展戰略，以及實際情況，以濰坊市為例對中小企業的融資狀況進行了調查。根據調查結果，表明：伴隨經濟復蘇的趨勢逐步明朗和通貨膨脹壓力的持續走高，實體經濟信貸需求日趨旺盛，與金融機構2011年逐步收緊信貸資源之間的矛盾更為凸顯，因此企業信貸需求不能及時、足額滿足的現象有所顯現，加劇了中小企業貸款難的感受。根據此結果顯示，濰坊市約32%的被調查企業認為“資金緊張”是造成企業生產困難的主要因素之一。對濰坊市中小企業融資狀況的探究的結果就是中小企業融資難。

如今中小企業融資難已成為當前我國理論界和實踐領域所共同關注的一個重大問題。只有抓住問題從理論上正確認識造成中小企業融資問題的原因，才能從根本上解決我國現階段存在的中小企業融資難這一制約經濟持續增長的關鍵問題。中小企業由于負債較多，經營業績惡化，大多數中小企業信用急劇下降，往往形成：“資金缺乏-----業績惡化-----信用差-----資金缺乏”的惡性循環。因此我們對中小企業融資問題和對策的研究就顯得尤為重要。

（二）研究方法與設計

1.基本思路
本論文的研究目標是中小企業融資狀況并探究其原因，并針對原因提出具體有效的解決對策。結合其他人的理論，采用定性分析的方法，從中小企業融資的問題、產生這些問題的原因及中小企業解決這些融資問題的方法等方面對中小企業融資進行分析。最后，在這些理論分析的基礎上，得出我國中小企業的社會金融體系不夠完善、信用擔保不成熟、自身體制不健全、信用度低等都是造成中小企業融資困難的主要因素。最后，探索解決對策，就如何改善中小企業融資現狀、拓寬其融資渠道提出一些建議，來解決我國中小企業融資問題，加快我國中小企業的發展。

2.研究方法 【圖】



\\(1\\)文獻歸納法 在閱讀大量的國內外相關的文獻后，進行分類整理，科學的選取了相關文獻資料，將各文獻中的資料有機的結合在一起，從而使對中小企業融資問題與對策的研究更加深入。 \\(2\\)案例研究法與定性分析 根據搜索到的文獻，結合其中的案例對中小企業融資的問題、問題產生的原因和如何改善等方面進行研究分析，并針對原因提出優化中小企業融資的具體建議。

（三） 研究內容

第一部份：主要介紹本文的研究思路、研究背景及研究方法。 第二部分：列舉目前為止中小企業融資的現狀，提出問題。 第二部份：對中小企業融資問題進行分析,探究出現這種問題的原因。 第三部份：優化中小企業融資，對優化中小企業融資提出具體的對策與方法。 第四部份：結語，對中小企業融資問題的探討作一個總結。

二、中小企業融資體系現狀

縱觀全國中小企業資金來源，主要有股權融資和舉債融資兩種渠道，這兩種渠道又可以進一步細分為直接融資和間接融資。直接融資手段中的股權融資、向公眾發債等可以較快的獲得資金支持，且具有資金來源穩定、籌資成本低、籌資數額高等優點。因此，多數中小企業希望通過直接融資手段獲取資金支持，但企業過早的引入風險投資會稀釋企業的資本利得，不利于企業長期發展。 在實際中，我國中小企業的融資渠道比較狹窄，主要是依賴業主投資、內部集資和銀行貸款等融資渠道，盡管風險投資、發行股票和債券等融資渠道也被使用，但對中小企業的作用仍很有限。

（一）銀行信貸仍將是中小企業主要融資渠道

山西某企是做類似于保健品、健康性產品的生產，小到放到水杯里的堿水的磁石、大到大型的床墊、頭枕等各種各樣東西一系列的產品有幾千個。這個企業在全國各地做連鎖加盟體系開分店的直營店過程中，出現了資金的匱乏。但因為不能滿足銀行貸款的抵押擔保條件而無法向銀行貸款。雖然銀行借貸等間接融資渠道更適合我國中小企業的發展現狀，也是濰坊市中小企業融資的主要渠道，但從銀行貸款的難度較大。隨著中小企業規模的不斷發展，其資金需求增速迅猛。從資金需求的角度來看，單個企業資金的需求量相對于大企業來說并不大，但大部分中小企業都存在資金短缺問題，整體上存在一個較大的資金需求總量。但由于中小企業難以滿足銀行貸款的抵押擔保條件且貸款風險較大，以及財務管理水平較低等，再加上基層銀行發放貸款的權限相對有限，致使銀行發放貸款的積極性普遍不高。尤其是大型商業銀行經常以中小企業財務制度不健全或缺乏抵押資產等為由而將中小企業拒之門外；而一些中小金融機構通過深入了解企業的實際生產經營狀況，并客觀評估其信貸需求和信貸風險，在滿足中小企業融資需求方面發揮了積極作用。從總體上來說，中小企業從銀行獲取貸款的難度還是比較大的。

（二）民間借貸市場也較為活躍

雖然商業銀行對中小企業的貸款在一定程度上緩解了中小企業的發展資金瓶 頸，但由于我國商業銀行貸款門檻高手續復雜，貸款利率價格高，擔保難等問題使部分中小企業仍舊很難獲得商業銀行資金支持，這樣就激活了民間借貸市場，但是民間借貸市場貸款利率較高，最高可以是銀行貸款基準利率的三倍，對于迫不得已才會去民間借貸市場進行拆借的中小企業，更加重了其負擔。

在其他融資方面，中小企業民間融資也較為活躍，被調查企業中，有79家企業進行過民間借貸，占比為27%。民間借貸資金主要用于“擴大生產”和“維持正常生產資金需要”。成本方面，有20家企業民間融資年利率為“30%以上”，30家企業為“20%～30%”，24家企業為“15%～25%”，民間借貸利率呈現高利貸化發展趨勢，利率風險較大。

國家面對這種情況也出臺了一系列的政策與活動，為中小企業融資搭建平臺。例如：在2012年11月下旬由中國中小企業協會和浙江義烏地方政府共同主辦的第六屆中國中小企業節就是這樣的一個平臺。本次中國中小企業節的主題確定為“服務企業?共克時艱”。國家發展和改革委員會、工業和信息化部、商務部、浙江省人民政府為本屆中小企業節指導單位。屆時將舉辦開幕式，以及國際中小企業優秀服務商大會、中國國際誠信供應商大會、2012義烏市場經貿論壇等一系列的配套活動。歸根結底這是國家針對我國中小企業融資難的應對措施之一，用活動來拉動企業的發展，包括企業產品的營銷、產品市場的開拓、企業的融資等，為企業的轉形式、調結構構建了“一站式”的服務平臺。

三、中小企業融資體系存在的問題

（一）企業自身因素

1、抵御風險能力有限。中小企業注冊資金少，總體規模偏小，抵御風險能力有限，可用于抵押的資產少，難以達到銀行信貸準入條件。 2、管理制度存在缺陷，管理人員素質不高。大部分中小企業存在產權界限模糊、產權主體虛置、所有權與經營權不分、剩余索取權與控制權不明確等問題。雖然有些中小企業企業家非常成功，但是大多數中小企業來說，經營者的經營管理水平不高，缺乏現代企業的經營和管理理念。 3.信用制度不健全，使中小企業融資難。市場經濟是一種信用經濟，信用關系是維系市場交易秩序運轉的基礎，一旦信用關系基礎不牢靠，收益不變而市場交易風險大大增加，縮小了市場交易范圍、規模和頻度。我國中小企業難以從銀行等金融機構獲得貸款，這與其缺乏信用保證度有很大關系。中小企業一般規模小，信用等級低，資信相對較差，所以很難從銀行得到貸款。中小企業不僅資信差，更重要的是中小企業與銀行之間信息也不對稱，這是中小企業從商業銀行得不到貸款的重要原因之一。我國中小企業的財務報表很難反映企業真實情況，這樣銀行很難了解中小企業的經營情況和經濟效益，銀行將資金貸給企業沒有辦法控制貸款風險，為了規避這方面的風險，往往選擇回避對中小企業貸款，使得中小企業從銀行融資難度加大。

（二）銀行信貸政策因素

1、中小企業生產經營特點與銀行貸款期限之間的矛盾。中小企業處于初創期和成長期的居多，經營中不確定因素較多，經營可持續性風險較大，市場應對能力和自籌資金能力薄弱，貸款需求期限較往年有所延長。而在社會資金普遍趨于緊張的環境下，金融機構出于對信貸資金風險控制的角度對中小企業中長期貸款需求往往更為謹慎，會因為一些原因導致無法得到貸款或貸款延后審批。即使貸款成功，仍以短期貸款為主，這就抑制了中小企業的發展與壯大。 2、金融機構未能發揮融資職能。

（1）商業銀行未將目標客戶定位于中小企業。 （2）商業銀行信貸品種少價格高。 （3）中小銀行體制轉軌未能為中小企業融資帶來實質作用。 3、抵押擔保方式限制了中小企業融資。因小微企業資金規模小，可用于抵押擔保的資產不多，難以滿足銀行業機構放貸要求。且辦理抵押擔保費用大、手續繁瑣，額外增加企業負擔，造成企業積極性不高。

（三）服務機制不健全因素

1、政策性支持力度不足。為了扶持中小企業發展，近年來政府出臺了一系列政策措施對中小企業融資進行幫助。如建立向中小企業發放貸款的激勵和約束機制，對中小企業貸款項目實行稅收優惠，建立有關的中小企業法律規定等，但這些措施都未能有效的緩解中小企業融資難的問題。最中要的是缺乏統一的中小企業融資管理機構。對于實施政府的有關政策，沒有一個專門的部門進行執行和監督，這使很多政策未能有效地運行，失去了其本身的意義。

2、擔保機構不健全。建立一個有效的擔保體系，可以很好的解決中小企業融資過程中因信息不對稱引發的逆向選擇和道德風險的問題。據不完全統計，截至2008年6月，我國共有貸款擔保機構3366家，但規模小，可用擔保資金少，并且業務運作效率低。另外，與信用擔保業相關的法律法規建設滯后，也在一定程度上影響了信用擔保機構的規范發展。

3、信息共享機制滯后。企業信息零散地分布在政府及有關職能部門，銀行業機構難以獲得全面的信息，難以對企業、個人做出全面的資信評估，對企業前景難以把握。

四、緩解我國中小企業融資難的對策

（一）規范企業自身機制、增強企業間的合作互助

1、加強內部管理。中小企業應當按現代企業制度要求建立良好的公司治理結構，大力引進懂業務、善管理的優秀人才，不斷提高內部管理水平。努力降低生產成本，減少財務費用，提高經濟效益。樹立誠信意識，提高自身信用度，增強銀行貸款吸引力。 2、提高財務真實性。中小企業要嚴格執行會計、財務方面法律法規，認真編制財務報表，如實反映企業財務信息，制定科學合理的發展目標，使銀行能夠充分了解企業真實情況，解決銀企信息不對稱問題。 3、重建信用體系。銀行和企業之間的合作實質上是一種借貸關系和信用關系，這種關系以簽訂契約為前提，以履約為保證，任何一方出現失信行為，都可能導致整個信用鏈條的失靈。銀行作為信用的提供者，理應帶頭重信守諾，不斷改善服務，這是促進銀企合作的基礎之一。同時，針對目前企業信用意識淡薄的問題，企業應加強自身誠信建設，培育企業家的信用觀念，增強重合同、守信譽的自我約束意識。只有在良好的信用環境下，建立和維護良好的銀企關系，才能為從根本上解決中小企業融資難的問題奠定堅實的基礎。 4、金融企業搭建公益平臺。以銀行業為主、民間融資機構為輔舉辦公益活動，助力中小企業發展，為中小企業的融資提供有利的幫助。企業金融服務專場是為金融機構與企業間搭建了一個溝通、合作的平臺，會給中小企業提供了更廣泛的融資渠道，將進一步加大金融支持經濟發展的力度，緩解中小企業融資難的問題。 5、“連幫帶”企業間的合作。大企業幫助中小企業尤其是小企業發展，被視為企業產業鏈責任的表現形式。業界認為，企業上下游產業鏈相互關聯，甚至存在“一榮俱榮，一損俱損”的局面，幫扶中小企業，就是促進整個產業鏈發展。據了解，我國注冊的工商企業及相關流通經營企業達數千萬個，大企業與中小企業間的社會責任交流，擁有極廣闊的空間。這種交流將大大提升合作方的專業水平和社會責任感，產生企業與社會共贏的更高價值。這也是未來中小企業融資的一條有利途徑。

（二）完善以銀行為主體的間接融資體系

1、銀行系統應該研發適合中小企業的金融系統。 10中小企業的特點是沒有多少品種，信用資本不夠，這些條件注定了不符合現代商業銀行的貸款標準，因此要研究適合中小企業特點的分享機制，它的申貸方法、申貸流程都應該是全新的。 2、鼓勵各類銀行加強對中小企業的信貸支持。通過稅收支持,擴大利率浮動幅度以及再貸款、再貼現方式,鼓勵國有商業銀行、股份制銀行提高對中小企業的貸款比例,合理確定中小企業貸款期限和額度,切實發揮銀行內設中小企業信貸部門的作用,重點依托地方商業銀行和擔保機構,開展以中小企業為服務對象的擔保貸款、轉貸款業務。鼓勵國有商業銀行、政策性銀行、股份制銀行提高對中小企業貸款的比例。

（三）強化政府的作為

1、調整經濟結構，發展特色產業。政府部門應當大力調整經濟結構，引導、扶持當地特色經濟發展，增加中小企業產品的增加值和科技含量，增強市場競爭能力。同時應培植壯大龍頭企業，發揮龍頭企業的輻射帶頭作用，抱團取暖，加強中小企業的整體抗風險能力，共渡難關。此外，還應建立財政扶持資金與銀行信貸資金聯動機制，促進中小企業自主創新和技術進步。注重運用財政貼息手段，吸引銀行資金向中小企業集聚，支持實施中小企業技術創新計劃、中小企業成長計劃、特色產業提升計劃和小企業培育計劃。 2、要大力發展創業投資、風險投資等股權投資。這既要鼓勵和引導社會基金、民間資金積極參加，也需要各級政府設立政府引導基金，發揮杠桿作用?？萍夹蛣摌I企業，科技型微型小型企業融資的第一桶金，應該是從創業投資基金和風險投資基金來獲得，而不是從銀行獲得。創業投資基金和風險投資基金不僅給這些創業的企業、科技型小型微型企業帶來資金，也為這類企業提供了后續服務，幫助這些企業創新發展、規范管理、培育品牌、拓展市場等等，為這些企業在成長期、成熟期獲得信貸比，獲得上市融資、債券融資等打下基礎。 3、要培育和健全多層次的資本市場體系。拓寬企業直接融資渠道，使得中小企業能夠更多地從證券市場、債券市場、產權交易市場等多種直接融資渠道獲得更多的資金支持。

五、結語

解決中小企業融資難的問題是一個龐大復雜的系統工程，這個工程可以分為三個部分：中小企業自身，金融機制，政府。核心部分在于中小企業自身能力提升，基礎部分則在于金融機制的改進配合相適應和政府積極且恰當的引導和支持。而信用問題始終貫穿于這三個方面，是它們的交集。解決這一課題，不僅僅是資金量上的支持，更要提高企業自身融資能力和信譽度；注重金融機制改革；改善政府調控宏觀經濟的職能，加強制度供給和金融扶持，培育良好的社會信用體系，發揮市場機制在資源配置方面的基礎性作用。以上這些都是解決中小企業融資困難的現實選擇。

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