一、我國經濟周期劃分

1978 年，我國拉開了改革開放的序幕，經濟體制從計劃經濟向市場經濟轉變。2001 年我國加入 WTO,經濟體制轉軌取得了巨大的成功。日益深化的對外開放和全球化的金融市場，促使我國經濟突飛猛進的發展。圖 1 是 GDP 增長率時間序列數據的變化趨勢圖。

我們可以清晰的看出，自 1978 年至 2012 年，我國的 GDP 逐年上漲，經濟總量保持著穩定的增長趨勢。

在我國研究經濟周期的文獻中，劃分經濟周期的方法有很多，本文采用“谷-谷”法來描述我國的經濟周期。從圖 1 中，我們可以看出1978年至2012年，我國GDP的增長率呈現出明顯的周期性，于是我們把這段期間的經濟波動分成五個“上升---下降”的周期，如表1所示.

二、我國銀行信貸與經濟周期關系分析

（一）我國銀行信貸數量與經濟周期關系分析我們將1978年至2012年我國的GDP增長率和銀行信貸增長率繪制在一個圖表中，進行對比分析，如圖2所示.

觀察圖 2,我們可以看出，在 1993 年之前，我國銀行信貸周期總是比經濟周期晚三年左右進入下行期，晚一年左右進入上行期。

1993 年國家啟動將專業銀行改造為商業銀行的方案，在此之前，國有銀行政策影響因素較大，沒有體現出市場導向。在此之后，信貸周期比經濟周期晚 2 至 5 年。1993 年前后，中國經濟發展迅速，信貸市場投資高漲，資金需求旺盛，商業銀行實施擴張信貸行為，1995 年，我國開始實行“雙緊”的財政政策和貨幣政策，并與分稅制改革相結合，減少財政支出，同時發行國債，大幅提高存貸款利率，對信貸規模進行嚴格的控制，GDP 開始回落。1997 年下半年，亞洲金融危機爆發，對我國的宏觀經濟造成了巨大沖擊，致使之后的貸款需求量不斷下降，貸款違約率不斷升高，銀行紛紛收縮放貸行為，使得信貸余額增長率也隨后下降.2000年開始，我國的GDP進入上行階段，經濟蓬勃發展，信貸市場也隨之繁榮起來.2009年，政府出臺了“4萬億”

經濟刺激計劃，各地陸續出臺的接近20萬億的經濟刺激計劃，中國人民銀行配合下調存款準備金率，取消了對金融機構信貸規模的硬性約束，在這一系列的政策引導下，商業銀行加大了信貸投放，貸款增長率飆升。2010 年，我國開始出現通貨膨脹和流動性過剩的現象，人民銀行的信貸政策隨之收緊，2010 至 2012 年貸款增長率在10%左右徘徊.

縱觀1978年到2012年，我國銀行信貸增長率和GDP的增長率經歷著相似的冷熱周期，這顯示出我國商業銀行信貸活動具有明顯的順周期性---隨著經濟蕭條而下跌，隨著經濟發展而上漲，兩者的波動軌跡在變化趨勢上趨于一致，但存在一定的時滯.

（二）我國銀行信貸質量與經濟周期關系分析我們將

2000年至2012年我國的GDP增長率和銀行信貸不良貸款率繪制在一個圖表中，進行對比分析，如圖3所示.

圖 3 中我們可以看到，2000 年至 2001 年，我國的銀行不良貸款比率由 20%上升到 30%,整體比率較高，這是由于 1997 年發生了東南亞金融危機.危機之后，我國出口業務嚴重受挫，造成內需不足外需萎靡的嚴峻局面，GDP 增長率也連連下降。宏觀經濟的不景氣造成商業銀行的不良貸款率迅速上升。2000 年以后，我國經濟進入第四個經濟周期的上行期，銀行不良貸款率逐步下降，GDP 增長率逐步上升，兩者之間呈反向變化態勢.2007 年，我國經濟進入第四個經濟周期的下行期。隨著美國次貸危機的蔓延，我國 GDP 增長率不斷下降。但是與此同時，我國的不良貸款率也保持下降趨勢。其實這并不矛盾，因為我國在2008年剝離了銀行的不良貸款，并且快速大量放貸稀釋了不良貸款。若加上剝離出的不良貸款，我國的不良貸款率實際上是有所增加的.

而導致不良貸款額上升的原因是我國企業受國際金融危機和雪災、漢川地震的影響，導致經營面臨困境，無法還貸，進而使得銀行不良貸款急劇增加.

縱觀2000年到2012年，我國銀行不良貸款率和GDP的增長率實質上是存在順周期性的，即我國的銀行信貸質量和經濟周期也存在著順周期性的變化關系.

三、如何降低我國銀行信貸順周期性的負面影響

（一）提高銀行對宏觀經濟走勢的判斷分析能力

如果銀行不能對未來的宏觀經濟形勢做出準確及時的判斷，那么其行為政策就會出現失誤，從而造成經濟短暫增長時的過度放貸和經濟短暫衰退時的過分緊縮，使經濟波動幅度加大.

商業銀行應該時時監測國內外的行業動態，熟悉國內外相關政策的發展變化，把握政策走向，對信貸風險及時進行評估，時時關注經濟改變，精確把握信貸投放的發展前景，從而調整信貸發展的重點區域和行業，并在這個基礎上及時制定措施，預防經濟波動帶來的不利影響.

（二）加強社會信用環境的建設

政府要加強建設社會投資環境，規范市場主體，維護市場秩序，建立全國統一的企業和個人信用記錄，對信用記錄不良的企業和個人采取措施嚴肅處理。在稅務、金融等部門的信用記錄基礎上，建立社會信用評級體系，對個人和企業的貸款記錄、還款記錄和經濟實力進行綜合全面評估并制定信用等級，根據不同的信用等級，按照不同的貸款利率發放貸款，從而提高全社會的信用意識，規范信貸行為。

（三）完善銀行信貸的法律法規建設

銀行信貸活動的正常運行需要完善的法律體系作為保障.

如果不能有效監督企業日常的經營活動，控制企業的違約行為，商業銀行的不良貸款就會大量增加，從而侵蝕銀行資本，增加銀行風險.

政府應該明確商業銀行處理不良貸款的權利和途徑，適當調整法律法規，公開、公平、公正的保障企業和銀行的合法利益，從而維護經濟環境的穩定，促進經濟的長遠發展.