本篇論文目錄導航：
【題目】虛擬貨幣對微觀經濟的作用探究
【第一章】虛擬貨幣發展問題探析導論
【第二章】虛擬貨幣的概念界定
【3.1】初級虛擬貨幣的產生與發展
【3.2】初級虛擬貨幣的當前現狀分析
【第四章】虛擬貨幣的微觀經濟意義
【第五章】初級虛擬貨幣對微觀經濟主體的影響
【第六章】虛擬貨幣的發展方向
【參考文獻】虛擬貨幣與微觀經濟的關系研究參考文獻
第 6 章 虛擬貨幣的發展方向
6.1 虛擬貨幣零售銀行
基礎的金融與交易行為早已是虛擬經濟的入門應用，通過虛擬貨幣的流通，現實社會的交易行為如法炮制在虛擬經濟體中。
早在 1998 年，Beenz 這家網絡公司就推出了該公司的虛擬貨幣，并與萬事達國際組織達成協議： Beenz 的用戶不僅可以將在網絡上掙得的虛擬貨幣存入MasterCard 發行的智能卡（smart card）中，而且可以在使用這些虛擬貨幣購買到現實世界中的商品。這應該是虛擬貨幣與實體經濟發生聯系的首例。
Beenz 的經營模式其實是將虛擬貨幣以每個 1 美分的價格賣給一些加盟的網站，之后這些網站再通過各種活動發放給網友，之后這些虛擬貨幣可以充當現金在網絡商店里進行消費。然后 Beenz 再以每個 0.5 美分的價格從加盟的網站買回，中間的差價就成為 Beenz 的利潤。根據 Beenz 過去的統計數據，在 2000年時大約有 7.5 億的虛擬貨幣發行出去，大概相當于 750 萬美元的發行量。Beenz的這種盈利模式可以看作是虛擬貨幣零售銀行的雛形，可惜這些初級虛擬貨幣在當時只是被用作為促銷的手段，而且隨著當時的。com 熱潮，初級虛擬貨幣只是被視為瘋狂的創意而已。Beenz 在 2001 年 8 月宣布倒閉。
互聯網絡經過 10 年的飛速發展，用戶的消費習慣和消費模式也有了很大的變化，網絡虛擬貨幣的巨大市場規模和潛力已經成為了實體經濟不可忽略的一部分。虛擬世界日益成為人們生活的一部分，初級虛擬貨幣的出現表明虛擬世界也存在著經濟活動，隨著這些活動的發展，必然會伴隨著金融市場和金融機構的發展。而且，隨著下一代網絡（NGN）的發展，許多大型網絡游戲的也在逐漸向虛擬社區36的模式轉變，虛擬社區已經在一定程度上影響著金融行業的演變。
2007 年 5 月 3 日，虛擬社區 Entropia Universe 以 40 萬 4 千美元成功拍賣了5 張虛擬銀行的營業執照，5 名得標者有的代表實體銀行，有的是虛擬社區中的名人。得標者需要向公司繳納 10 萬美元作為營業資金，持牌銀行可以在虛擬社區提供他們在真實世界的銀行服務，包括貸款、儲蓄、保險等銀行產品。37同時，Entropia Universe 還自主發行了借記卡（Entropia Universe Cash Card），用戶的虛擬貨幣 PED 可以很方便地從虛擬賬戶轉入該借記卡中（借記卡的幣種為美元），然后使用該卡購買現實世界中的商品和服務，也可以在全世界的 ATM 網絡中自由地取款。由于社區提供虛擬貨幣 PED 與真實世界的美元間固定的匯率比例，這項舉措很可能吸引真實世界的投資者或金融業者來參與。隨著虛擬社區的快速發展，基本的金融交易目前已經無法滿足用戶的需求，繼而轉向更高風險的虛擬投資行為。因此，慢慢地就會出現資金的供應需求，在未來，虛擬銀行將會融入虛擬世界的服務系統中，而非僅是一個虛擬的廣告看板。
由于各種條件和需求的限制，目前虛擬金融市場和金融機構還處于初級的簡單階段，其后的發展會隨著科學技術的進步而日益完善與成熟。目前無法描述未來網絡虛擬世界會演化到何種程度，但是可以預期的是，未來網絡虛擬貨幣會有相應的金融市場和金融機構進行貨幣的交易。存取虛擬貨幣的零售銀行極有可能產生，其產生原因也可以用解釋當前商業銀行存在的原因來解釋，如解決信息不對稱、規模經濟和資金期限配置等問題。
6.2 虛擬貨幣的統一將是未來的發展方向
虛擬貨幣作為網絡世界基礎的基礎，將為統一整個互聯網資源起到一種基礎的推動作用，但是同時，傳統產業（產品制造業和服務業）都將把精神、文化價值的滿足，作為產品和服務的附加值追求。因此，虛擬貨幣在加速即時通訊業到網上購物到游戲平臺及其它所有網絡虛擬世界的資源統一的同時，也將推動傳統產業的升級。與現實貨幣一樣，隨著電子商務的發展，虛擬貨幣的多樣化或將阻礙交易活動的順利進行。
同時，由于網絡經濟本身所固有的互聯互通的需求，對于網絡產品都有兼容性和標準的要求?！鞍俣葞拧钡耐瞥鲋皇窍Ｍ麑崿F初級虛擬貨幣兼容性的一種努力，但是其影響力還遠遠無法滿足成為初級虛擬貨幣統一標準的要求。因此，虛擬貨幣由多樣化向統一的方向逐漸發展是不僅是電子商務升級、通過虛擬貨幣引導來帶動傳統產業升級的經濟發展需要，而且是網絡經濟自身的內在需求。
當前的初級虛擬貨幣是由非金融機構發行的，在事實上已經可以與傳統貨幣進行雙向兌換。雖然在《關于進一步加強網吧及網絡游戲管理工作的通知》中，這樣的自由兌換機制已經被限制，但是不管政策是否允許，這種虛擬貨幣必然在現實世界中流通，滲透到社會經濟生活的各個方面。如果實行禁令的話，這些經濟活動就會成為一種地下經濟，也不可能完全禁止。
作為網絡虛擬社會的通貨，虛擬貨幣不僅具備了衡量虛擬商品價值流通尺度的功能，而且具備了媒介虛擬商品交換的支付功能。支付體系是一國經濟金融體系的重要組成部分，是經濟運行的基礎。支付體系的發展、支付效率的提高能夠有效地促進經濟的發展和社會進步，提高人們的生活質量。而目前，幾乎所有的網絡產品和服務提供商都禁止本公司以外其他任何公司經營自己虛擬貨幣，搭建一個公開、安全、誠信的虛擬貨幣交易平臺尤為不易。
正是因為如此，當初級虛擬貨幣發展到高級虛擬貨幣的階段時，需要由政府或者虛擬貨幣監管部門設立虛擬貨幣和硬通貨之間的交易市場，其目的不僅僅是杜絕虛擬貨幣交易“黑市”,更能夠促進網絡虛擬經濟的發展，加快價格形成機制和信息傳遞，便于網絡虛擬經濟的宏觀調控。
我國的人民銀行已經著手研究電子支付過程中涉及到的虛擬貨幣、非銀行支付服務組織的電子支付業務規范等問題。通過出臺《電子支付指引（第二號）》，規范網上支付服務市場，并研究多用途儲值卡和網絡“虛擬貨幣”的規范管理問題。在中國人民銀行發布的《中國支付體系發展報告（2006）》中指出，“深入研究網絡‘虛擬貨幣’的使用對支付結算業務和實體經濟的影響，出臺相關制度有效防范風險?！钡?，虛擬貨幣的發展處在一個迅速變化的時期，預計于2006 年上半年推出的《電子支付指引（第二號）》，推遲至 2007 年上半年，至今仍未推出，可見相關部門對此問題的重視程度和慎重態度。
2007 年 12 月 13 日，商務部發布《關于促進電子商務規范發展的意見》，在其第四部分“規范電子支付行為，保障資金流動安全”中，強調“協同金融、公安、工商等有關部門研究電子支付中虛擬貨幣的合法性、安全性和統一市場問題，規范虛擬貨幣的流通秩序?！庇蛇@一系列措施可以看到，最終可能將促成央行統一發行網上的“虛擬人民幣”.
