全球化是指人類不斷跨越民族、國家的地域界限,超越制度文化的障礙,在全球范圍內相互聯系和交往,互相影響和融合而使全球形成一個不可分割的有機整體的歷史發展進程和趨勢。全球化并不是一種新現象,而是一直存在于人類現實社會之中,盡管其發展進程是不穩定的、非線性的。全球化的基本特點是世界貿易、資金、信息人員和技術流動量以及多元文化等的融合并呈顯著增長態勢。

一、驅動金融全球化的動力

當前推動金融全球化的動力,一是來自技術與市場成熟和發展所產生的外力,二是指來自金融業自身發展要求所產生的內力。具體表現在以下幾個方面:

1、信息與計算機技術的先進性
先進的信息與計算機技術可以使市場參與者和國家主管部門輕而易舉地收集和處理他們所需要的用于計量、監控和處理金融風險的信息,用近年來開發的全新金融工具進行標價和交易,處理分布于亞洲、歐洲和西半球的國際金融中心龐大的交易賬目。這一切為金融全球化提供了強有力的、可操作的技術支持平臺。

2、國家經濟的全球化
國家經濟全球化顯著促進了生產、消費和實物投資,使其在許多國家和地區得到發展。今天一個品牌的冰箱、微機或電視機的零部件可以在一個國家制造生產,在另一個國家組裝,而最終產品銷售給世界各地的消費者。通過合并或購買外國公司所建立的跨國公司不斷發展壯大,通過網絡生產、擴散其產品和售后服務的業務量越來越大,很多國家則減少對國際貿易的限制,邊境商品交易量和售后服務明顯增加,這些發展變化擴大了邊境資金需求量,與此同時結合著金融自由化,促進了資金和流動資產國際性流動聯營的形成,加快了金融全球化進程。

3、國家金融和資本市場的自由化
國家金融和資本市場的自由化結合著國家經濟的全球化和信息技術的改進,催化著金融業的革新并激活邊境資金市場。調節邊境貿易機制的需求以及降低對金融服務貿易和控制外國金融機構進入本國資金市場的自由規則的限制。而在很大程度上促進了金融調控的全球化。如2000年全球總資金流量達到了7.5萬億美元,比1990年增加四倍多。邊境資金活躍增長也導致了更大的凈資金流量,從1990年的5000億美元增加到2000年的近1.2萬億美元?？梢?所有這些金融運作促使國家和國際資本市場結構的顯著變化和發展,從而進一步推動了全球金融活動向一體化方向發展。

4、中間服務商之間的競爭
由于技術進步和金融自由化,中間服務提供者之間的競爭日趨激烈。許多國家的主管部門改革了控制金融調節規則以允許更多機構在更大范圍內提供服務。并且已涌現出一些非銀行類別的金融機構。目前投資銀行、抵押擔保公司、資產經營商共同基金、保險公司、特產品與貿易金融公司、保值基金,甚至電信、軟件和食品公司也開始提供類似傳統銀行所提供的那些服務業務。由于銀行和非銀行兩大陣營的競爭發展,極大地鞏固和加強了全球金融的自由化和一體化。這是推動金融全球化重要的外部動力之一。

5、金融運作自身發展的要求
當各國金融業尤其是國際金融業發展到一定程度和規模,為了適應整個社會和經濟全球化的需要,為了更加快捷、高效地提供金融服務,建立全球金融一體化運作體系,便是大勢所趨,人心所向了。這種來自社會和金融活動自身的需求所產生的動力,比其他任何外部力量更為重要。這一動力會更有效地促使各國政府、金融機構及其科研人員改革本國現有的金融政策、體制和調控措施,探索和研究金融全球化的機制與手段,使其在國際市場上更具競爭力,提高適應全球化的能力,從而加速實現金融全球化。

二、金融全球化的利益、風險與挑戰

金融全球化會帶來前所未有的好處。隨著資本市場的開放會吸引更多的資金來源,增加資金來源多樣性就能降低信貸危機,證券化可使資本的定價和劃撥更為有效。金融全球化的另一個好處是可同時向借方和投資方提供更多的選擇機會,使雙方獲得更多的金融利益。企業可以廉價地為實物投資提供資金,而投資者更容易達到國際化多樣性,并優先修正投資組合風險。這會鼓勵投資和儲蓄,非常有利于經濟活動和實際經濟增長,并改進經濟福利。
可見,金融全球化的主要優點就是為大多數富有成效的利用者納入資金,有助于發達和發展中國家達到更高的生活標準。
然而,金融全球化進程中也存在著一定風險。向國際資金市場的開放,會給金融市場帶來多變或易變風險,不利于金融穩定性。因此,負責保持金融穩定的那些部門需要更好地了解金融全球化是怎樣在國際金融市場中防范風險的,并采取有效的私人風險處理措施以防止這些風險。另外,隨著金融風險在金融機構、投資者和國家貿易中變得更加活躍,則更加難以確定潛在的缺點和風險的程度。增加有關經濟和金融市場規則的透明度,同時更好地了解資產市場繁榮與下跌的發生規律,能有助于市場更好地處理這些風險。
最近的研究表明,伴隨全球化各國遭受金融危機的機會有可能增加,這可能是由于技術進步使資金進入和流出國家的速度更加迅速,所以對于開放其金融市場的國家來說需要發展建立堅強的金融系統和優越的經濟政策。
上個世紀90年代的金融危機強調了謹慎有效的債務管理,適當有序的資金賬目自由化和良好的有彈力的本國金融體系的必要性,以保證本國和國際金融的穩定性。私人金融機構和市場參與者通過良好地管理他們的商業和金融風險也能有助于全球金融穩定性。但是,由于金融穩定性也是一個全球公共的事物,本國管理部門和調控者也必須發揮作用。通過加強合作、跨國和跨金融部門銀行、保險、擔保的信息共享以在金融難題擴大發展之前得到確定。世界貨幣基金組織\\(IMF\\)將發揮非常重要的作用。根據它的全球監控體系,已發出許多倡議以加強保持國際金融穩定性的控制能力,確定和監控國際金融市場的薄弱環節和變化,建立國際金融市場失衡早期預警系統,開展對國際金融危機的根源和性質以及不良后果的研究,尋找快速順利遏制和解決危機的方法等。