當今世界進入互聯網時代，全球瞬息萬變，會計卻依然如故，我行我素。財務報表已經落后時代的節奏絕非危言聳聽，是時候客觀真實地看待智力資本的問題了。

近年來，財務會計正受到來自四面八方、各行各業的質疑，它似乎尚不能擺脫歷史成本這個計量背景。所以，在這個以無形資產為主導、以創造品牌價值為企業的戰略發展規劃的背景下，削減研發費用已逐漸不符合現實，同時，對于那些明智的高層管理者而言，對人力資本進行投資是個必然的趨勢。這時候，會計似乎變得不相關了。誰又能質疑這些就是我們生活的商業世界的特征：蘋果和 IBM 都成就了可觀的品牌價值，羅氏和輝瑞耗費了數以億計的美元進行研發，而沃爾瑪和家樂福把他們的雇員看作是公司最寶貴的財富，這些現象都顯而易見且不勝枚舉。問題是財務會計能否真實客觀準確地反映以上的實際情況，至少在目前的形式下，好像還沒有得到理想的答復，以下我們來看一些例證足以說明這些。

以最近公布的品牌價值排名為例，根據福布斯排行榜的研究調查，蘋果，它是當今全球中最有價值的品牌，其評估價值約為 1829.51 億美元，根據騰訊財經消息稱，2013 年 6 月 1 日蘋果公司在當日交易中，其公司的市場價值突破 3780 億美元，其品牌價值是公司市場價值的 50%;與此同時，另一個著名品牌“谷歌”,其品牌估值大約在 766.51 億美元，它的市場價值 2860 億美元，品牌占其市場價值的 27%;而類似這樣的實例比比皆是。據此，我們可以迅速地了解到會計并沒有對這些無形資產價值進行計量。如果將全球 500 強企業的品牌價值匯總起來進行計量，大致有幾萬億甚至數十萬億美元的品牌價值，這部分天文數字的價值在公司市值中的比重均不可低估，卻也均未能在公司的資產負債表上反映。

研發費用：在最近的一項調查中披露，世界最著名的兩家制藥企業，羅氏公司記錄了大約 85.7 億美元的研發費用，同時輝瑞制藥記錄了 78.45億美元的研發費用，這些研究開發支出顯然不僅僅是一筆費用。研發費用，顧名思義，它在尋找具有持續性競爭優勢企業的“游戲”過程中，是很重要的一部分內容。長期的競爭優勢，常常是通過專利權或者技術上的領先地位賦予公司在同行中的相對優勢?？梢?，研發費用是一種高層次的支持，它將直接引導產品成為市場領導者，同時，研發支出對創造“未來經濟效益”來說是一項投資。遺憾的是──規則就是規則──會計也不例外。資產負債表上沒有記錄研發支出的余地。

是否需要對人力資源進行投資（或計劃進行投資），確保企業成功更聰明的方法是什么。事實上，人就是企業。以花旗銀行為例，決策層傳達的信息是“花旗集團的核心是每天在這里工作的人”,“我們一直都在對員工的培訓、潛能和未來進行投資”.同樣，無論是美國的硅谷還是中國的中關村高科技園區，“以人為本”的概念一直強烈保持，很多高層管理人員一直堅信“我們的人員……是我們在全球成功的基礎”.實際上，整個經濟所反映的情況就像報告告訴我們的一樣：創造性的工人（如工程師、計算機科學家、設計師）在市場所有雇員中所占的比例越來越多。

然而在會計進程中，一直都將這些人的成本進行費用化，并且將他們排除在資產負債表之外。

這些現象之根源在于會計迷失了方向。也就是說，當公司進行投資，會計卻將其費用化。最遺憾的是，本質上并不一定非要這樣做。在會計中，我們將資產定義為“未來經濟效益”;將無形資產定義為企業為生產商品、提供勞務或為管理目的而持有的、沒有實物形態的非貨幣性長期資產；品牌、研究開發投資、人力資本都符合這些定義。Interbrand 告訴我們，如果根據這個定義，對于世界排名前 50 強企業的品牌評估價值，我們就可以立即在資產負債表上增加上萬億美元。人們更加難以想象將千億（甚或萬億）美元的研發支出和人力資本確認在資產負債表中，會帶來怎樣的經濟上的效應、股票指數的波動甚至全球的資本走向。以上三個項目在整個無形資產中僅僅是冰山一角。我們還可以想象把整個無形資產這座冰山都放到資產負債表上──這些項目包括定價能力、分銷渠道、關系網、戰略地點、團體參與、質量聲譽等等，其結果也許將更加改進了整套財務報表，這里面有豐富的無形資產，根據會計本身的定義這些都是真實的，它們也許將更有助于改善投資決策，更有利于會計職業全面健康的恢復和發展。

那為什么路易威登未將其品牌納入會計中進行核算，為什么蘋果公司未將其研發團隊成員也納入報表進行核算。顯然的原因是，會計關于可靠性的要求導致沒有那么做。而這種對于會計的可靠性的要求導致了這種混亂的情況，從而使得那些真實的資產被排除在了資產負債表之外。然而，現在已經是一個嶄新的世界。幾分鐘的網頁瀏覽會告訴你，波士頓咨詢集團已經有了功能強大的軟件系統用于評估品牌所具有的價值，軟件“互聯品牌”的功能“品牌估值”已經成為“量化品牌經濟價值的一個獨特的工具”,用來對無形資產進行評估。雖然有這些工具能對投資人的決策起到參考和輔助的作用，但是對于會計來講，關鍵的問題是，應該何時在資產負債表上確認這些“資產”并探尋會計下一步的發展方向。

讓我們先處理第二個問題。人們聽到越來越多的關于公司的市場估價──賬面價值比率一直在穩步增長，而這種增長則暗示著財務報表的不完全性和非有效性。會計的過時是主要的問題。具體來說，矛頭主要指向資產負債表對日益增加的越來越重要的無形資產計量的空白。但是這些證據似乎暗示著理想的會計表現形式將是設計一套全新的、更加科學的財務報表，這些財務報表能隨時反映股價，其所體現的賬面之間時刻都不存在差異?，F有的證據是否已經表明會計已經離其理想狀態越來越遠，并且意味著其已經迷失了方向，狀態已經非常急迫？我們的答復是“不是”,原因有兩點。

①就像在概念框架中指出的，“財務會計并不是直接用來衡量一個企業的價值”.換句話說，市值-賬面值比率（市凈率）為1 或者資產負債表上對所有的資產均已進行記錄，讓市場相信這種價值，不是也不應該是會計的目標。從其他方面考慮，認為會計和估值等同，必將使得會計在充滿猜測和潛在不穩定的資產的無邊海洋里漂浮，完全無法證明公司的財務報表是否“合理地免于錯誤和偏差，忠實地代表了它聲稱能代表的東西”.②嘗試用股票市場來判斷會計的有用性取決于在任何時刻股票價格都是絕對準確和不偏不倚的。就像沃倫·巴菲特指出的，“當華爾街的‘群眾’可以影響股票價格，當最情緒化的人、最貪婪的或最沮喪的人肆意驅動股價時，我們很難辨稱市場價格是理性的產物。事實上，市場經常是不合理的”.我們建議，會計對要求依據市場價值調整賬面價值提出懷疑是明智的?，F在討論第一個問題：應該何時在財務報表中對這些資產（無形資產）加以記錄。

答案并不讓人驚訝，就是當我們能夠對他們進行可靠地計量，“合理地免于錯誤和偏差”的時候。有趣的是，這使得我們好像永遠不會直接把無形資產納入資產負債表中，能夠做到的僅僅是記錄產生的“經濟效益”,當然這只是從邏輯上來說。大家都可以看出，Coke 的主業并不在于建設其品牌權益，Microsoft 的主業也并不在于建設其研發工程，而 McDonalds 也不是在做提高其人力資本的“生意”.他們實際上分別從事飲料、軟件、漢堡的買賣服務，上面的這些無形資產只是幫助他們實現后面的這些經營目標。那么，會計何時才能對這些無形資產進行可靠的計量，什么時候才能把他們記錄為資產，答案好像是當他們分別賣掉了飲料、Windows操作系統和漢堡的時候，會計的可靠性要求決定了只能這么做。它要求，本質上也是一種需要，我們要耐心地等待能夠對無形資產進行明確確認的標志，這要求能夠可靠的確認無形資產確實存在，只有這樣才能在報表中對其進行確認。

因此，對于會計來講，發生了兩件事。①我們將公司對品牌、研發、人力資本及其他無形資產進行的投資進行費用化。②我們等待有明確的標志出現時再將這些支出（這些資產）確認到財務報表中來。換句話說，開始時將無形資產確認為資產是不適當的，直至能無可置疑地證明其存在時才可以確認，這個時點應該是直至“交易經驗”發生的時候。在會計具有足夠證據的時候，公司所有的（真實）“無形資產”最終都會在財務報表中進行確認，公司所有的（真實）“未來經濟收益”都會被記錄，會計會對公司的（真實）價值進行真實的描繪。鑒于此，會計還會繼續保持耐心嗎？它能夠在一個市值與賬面值的比率為 6、10 或者 200 的情況下生存嗎？它是否該繼續將可靠性放在首位？我們認為這樣做對于財務報告是最好的選擇。失去耐心的代價會太高，會計不應該冒險使得自己失去這樣的一個信息質量，“報表使用者很有信心地認為財務報表忠實地代表了它聲稱能代表的東西”.

我們相信會計并沒有迷失方向。信息無所不在，我們可以免費得到它們；有時信息甚至是強加給我們的。然而，“可靠”的信息是難得的商品，它值得我們去等待。