一、引言
創新在經濟發展和社會進步進程中起到決定性作用，在建設創新型國家過程中，產業和企業的創新是重要的落腳點。近年來，國家為支持自主創新不斷加大資金投入，然而資金投入的高增長并沒有帶來生產率的高增長，這就是企業和社會自主創新過程中的創新悖論和效率損失問題。李新春\\(2010\\)認為，技術創新過程中資金的創新效率要低于勞動力的創新效率;高新技術產業的資金效率要低于非高新技術產業的資金效率;發達地區的資金效率要低于落后地區的資金效率。這進一步證明了當前我國技術創新資金濫用以及資金使用不當的情況非常嚴重，也印證了中國要進一步加快經濟結構轉型和產業結構調整的迫切性。
\\(一\\)技術創新效率的研究
關于技術創新效率的研究，主要集中在技術創新的投入與產出指標選擇、技術創新效率評價方法、技術創新效率評價的應用三個領域。在投入與產出指標選擇上，國際上通常將資金投入和人才投入作為基本的投入要素，操作層面上采用R＆D費用與科學家和工程師這兩項指標;國際上一般選用專利申請量而不是專利授權量作為衡量技術創新產出指標\\(M．Crosby，A．B．Jaffe;2000\\)，而國內則選擇專利授權量\\(趙捷，1999;唐福國，2001;官建成，2003;邵運飛，2005\\)而不是專利申請量。在評價方法上，主要包括非參數前沿面分析、參數前沿面分析和非參數與參數對比分析三種。在技術創新效率評價的應用領域，Cooke\\(1998\\)從系統演化的角度對區域技術創新以及創新組織的創新效率進行研究，Wiig\\(1999\\)從外部約束環境的視角探索創新主體的創新效率問題;Z．J．Acs\\(1982\\)、A．B．Jaffe\\(1993\\)、L．Anselin\\(1997\\)等人從技術轉移的角度探索產業技術創新的效率問題;國內學者錢燕云\\(2004\\)以機械制造業為例，建立了企業技術創新效率綜合評價指標體系，劉順忠\\(2002\\)運用DEA方法對中國各省市區的技術創新效率進行了測評，唐厚興\\(2005\\)對中國不同行業的企業技術創新效率進行測度評價。
\\(二\\)技術創新過程中的資金效率研究
關于技術創新過程中的資金效率研究，國內學者們在上市公司的資金效率\\(王毅，2002\\)、政府公共資金的運行效率\\(何亮，2010\\)、資金單要素效率對創新效率的貢獻\\(李新春，2010\\)等領域進行有益探索，認為政府資金的技術創新效率低于企業自有資金的創新效率，商業銀行貸款的技術研發效率不高\\(程華，趙祥;2008\\)，商業貸款和政府資金比重過大不利于企業技術創新效率的提升\\(梁萊歆，2009\\)，R＆D投入與專利申請量存在相關關系\\(孫婷婷，2005\\)，R＆D投入強度與技術創新存在長期穩定的均衡關系\\(劉和東，2006\\)，同時R＆D投入與專利產出之間存在顯著的滯后作用\\(陶冶，2006\\)。
國外學者的研究成果集中在技術創新的技術研發階段的資金創新效率問題，認為企業自有資金是企業研發效率的主要決定因素\\(HimmelbergCP，1994\\)，而債務水平則會抑制企業研發投入效率\\(HallBH，1992\\)，政府扶持資金比企業自有資金有著較低的研發回報率\\(AnthonyBB，2004\\);AlbertHu\\(2001\\)認為，政府的R＆D投入對企業研發能力和生產能力的影響并不顯著。
雖然在技術創新效率方面的研究成果比較豐富，但現有的研究沒有針對不同投入要素的創新效率進行差異性分析，在評價指標的選擇上也沒有區別對待;而在對技術創新的單要素效率的研究中，還缺乏對資金來源進行區分，存在兩個比較明顯的缺陷:一是對技術創新的過程認識并不統一;二是研究主要集中在技術研發階段，技術成果轉化階段的資金效率問題的研究幾乎沒有;三是對不同類型的資金的創新效率研究不足。
筆者認為，技術轉化是否成功決定了企業的生存和發展，而轉化的關鍵因素在于資金的投入，因此，將技術創新看成包括技術研發階段和技術成果轉化階段的過程。一般認為，技術創新的資金來源包括政府資金、商業貸款、自有資金及其他資金，為方便對比研究，本文將政府資金、商業貸款\\(商業銀行為國有銀行\\)統一歸為國有資金，將企業自有資金、風險投資資金和個人資金以及國外資金等歸為民間資金。創新產出分為兩部分:一是專利的申請及授權，表明新技術的成功開發;二是經濟效益的實現，即新增產值和新增營業收入，表明新技術的成功轉化。本文將重點考察不同資金類型在不同性質的企業的不同技術創新階段的創新效率問題，明確技術研發資金、技術成果轉化資金與產出之間的關系。文章將分析國有資金和民間資金在國有企業與民營企業\\(非國有企業\\)不同創新階段的效率差異，結合中國產業發展現實給予解釋。
二、研究框架及數據簡析
\\(一\\)研究框架
以技術創新過程的兩階段論為基礎，在其他創新要素投入不變的前提下，分別考察國有資金和民間資金對技術研發和經濟效益創新產出的影響，考察整個技術創新過程中的資金要素對高新技術產業的技術創新效率的影響，可以將本文的研究框架表達如圖。
\\(二\\)數據簡析
文章選擇《中國科技統計年鑒2011》和《中國高新技術產業統計年鑒2011》中2001－2010年醫藥制造業、航空航天器制造業、電子及通信設備制造業、電子計算機及辦公設備制造業、醫療設備及儀器儀表制造業五大高新技術行業的數據，包括國有與國有控股企業、民營企業\\(含三資企業及其他民營企業\\)兩類所有制企業共100條數據。數據分布如表1，為減少方差影響而對數據進行對數處理。
三、實證分析
\\(一\\)國有資金、民間資金與技術研發產出、技術成果轉化產出的關系
本文在Gobb－Douglas生產函數的基礎上，將技術創新過程中技術研發環節的效率測評方法拓展成技術研發和技術成果轉化兩個環節的資金效率評價，得到如下函數:
上式中，Y1、Y2分別代表技術研發階段和技術成果轉化階段的創新產出，X1、X2分別代表技術研發階段的國有資金和民間資金投入，X3、X4分別代表技術成果轉化階段的國有資金和民間資金投入，A代表研發技術進步常量，B代表管理技術進步常量，α、β、γ、δ分別表示相應變量的彈性系數。技術創新作為一個不可分割的過程，可以將函數\\(1\\)和\\(2\\)進行合并，得出新的函數:
將函數\\(3\\)進行對數處理，并加入控制變量，得出新函數:
上式中:PATNT代表專利申請數，IND代表行業虛擬變量，TIME代表時間虛擬變量，ε為誤差項。假定呈隨機正態分布，均值為0，在行業、時間已經控制的情況下對數據進行回歸分析，結果如表2。
從表2來看，可以得出如下結論:一是以政府扶持資金為代表的國有資金的創新效率并不明顯，在整個創新流程中的作用和效率非常值得懷疑，特別是在技術成果轉化階段;二是民間資金對國有企業有顯著正向影響，對民營企業則存在一定程度的“擠出效應”;三是國有資金對國有企業的技術研發存在顯著正向影響，對民營企業的技術研發的影響不明顯。
對照高新技術產業的資金投入與產出現實可以發現，在技術研發階段，國有企業由于其企業屬性和良好的政府關系資源，更重要的是當前以投資為主要驅動方式的經濟發展模式，國有企業承擔地方政府產業規劃和產業布局的重要使命，比較容易獲得此政府扶持資金為代表的國有資金的扶持，民營企業則遇到較為明顯的體制困境。在這樣的現實背景下，民營企業按理更注重民間資金的使用效率，即民間資金的研發產出效率應該更加正向顯著，但是，當前民營企業受到經濟周期的影響嚴重，資金籌集困難\\(更多依靠高利貸活動資金\\)，從而導致資金獲取成本居高不下，嚴重降低了資金的創新效率。在技術成果轉化階段，以政府扶持資金為代表的國有資金主要被要求使用于廠房建設、設備購買等改善技術創新的硬件條件上，有時候還需要企業承擔社會公共服務的義務，如行業技術研發公共服務平臺要對社會開放等，更傾向于服務社會而不是獨自占有，因此在國企和民企的新增營收和新產品營收上表現并不突出，在比較注重資產的國企中甚至表現為顯著的負相關關系;民間資金受股東利益監控和道德風險等多種因素影響，無論國企、民企在使用過程中都較為謹慎，在成果轉化過程中表現為量力而為，因此，創新產出效率表現為顯著正相關關系，且國有企業表現更加突出。
\\(二\\)不同產業技術創新的資金創新效率函數
通過以上分析和前人的研究\\(高艷慧，2011\\)，國有資金\\(政府資金、商業貸款\\)、民間資金\\(企業自有資金、風投資金等\\)與技術創新產出存在相關性，在對每個高新技術產業樣本企業和全部樣本企業技術創新的兩個階段的資金投入與創新產出進行回歸分析的基礎上，可以分別算出五個高新技術產業的資金創新效率函數以及整個高新技術產業技術創新過程中的資金創新效率函數，分別如下:
1．醫藥制造業的資金創新效率函數:
Y=0．618X1+0．054X2+0．991X3+0．216X4+2．3072．航空航天器制造業的資金創新效率函數:
Y=－3．364X1+3．317X2+2．493X3+43．733X4+0．083．電子及通信設備制造業的資金創新效率函數:
Y=0．249X1－0．232X2－0．276X3+0．043X4+2．3474．電子計算機及辦公設備制造業的資金創新效率函數:
Y=－0．22X1+0．491X2+0．061X3+0．797X4+10．0185．醫療設備及儀器儀表制造業的資金創新效率函數:
Y=0．152X1+0．492X2－15．865X3+15．795X4+1．056．整個高新技術產業技術創新的資金創新效率函數。通過對100個樣本企業的資金投入和創新產出進行回歸分析，結合五個產業的資金創新效率函數，可以求出高新技術產業的資金創新效率函數為:
Y=0．467X1+0．145X2+1．015X3－0．063X4+1．696
四、結論
文章運用中國高新技術產業2001－2010年的全產業數據和100個樣本企業數據，研究不同來源資金在企業技術創新不同階段的創新效率。研究發現，資金投入與創新產出存在一定程度的線性關系，但是在技術創新的不同階段則有不一樣的表現;在技術研發階段，國有資金在國有企業的創新效率遠低于民間資金，而在民營企業則相差不大;在技術成果轉化階段，民間資金在國有企業和民營企業的創新效率都遠遠高于國有資金，國有資金在國企和民企都表現出一定程度的反作用。鑒于以上結論，本文的建議如下:
\\(一\\)調整國家資金扶持高新技術產業發展的方式
鑒于不管是在國企還是民企，在技術研發階段還是技術成果轉化階段，國有資金的創新效率都比較低的結論，國家出于鼓勵企業自主創新，增強企業、產業的原創新能力的目的，加大政府財政資金扶持的方式應該從前置推動改為事后激勵，也即是從給予財政扶持，同時要求企業資金配套的前置驅動，改為以創新產出為依據的事后獎勵激勵，這是因為政府資金雖然能夠促進企業增加自有資金投入，但是對技術研發效率和成果轉化效率的作用并不顯著，而且還可能導致企業申報項目很積極，建設項目卻不積極，或以騙取政府資金為目的的道德風險問題出現。
\\(二\\)國家資金扶持高新技術企業的重點應放在技術研發環節
由于技術研發具有很高的失敗風險，企業自由資金、風投資金等民間資金有較強的趨利避害特性，因此，雖然國有資金對國有企業和民營企業技術研發的效率不一樣\\(國有企業的創新效率顯著而民營企業的不顯著\\)，但總比投放在技術成果環節的創新效率顯著，且建設創新型國家更注重企業的源創新能力。因此，國家重點扶持技術研發環節的活動能有效提升企業、產業的整體源創新能力。
\\(三\\)進一步放寬民間金融管制和加強國有產業扶持資金的監管并重，是提升資金創新效率的有力保障
在不同技術創新階段的創新效率是不一樣的，不同來源的資金在不同技術創新階段的創新效率也是不一樣的，而且不同來源的資金在不同產業的不同技術創新階段更是不一樣的。因此，放寬民間金融管制，讓民間金融流向創新效率高的技術成果轉化階段;加強國有資金的監管，使國有扶持資金真正流向企業的技術研發環節。
\\(四\\)國家的資金扶持政策適時退出，是社會公平和產業健康發展的內在需要
在市場經濟不斷深化的時候，政府對產業經濟的干預越少，就越能激發產業內在能動性，越能從根本上解決產業資金創新效率不高的現實困境。
參考文獻:
[1]李新春，李勝文，張書軍．高技術與非高技術產業創新的單要素效率[J]．中國工業經濟，2010，5\\(5\\)．
[2]程華，趙祥．政府科技資助對企業R＆D產出的影響:基于我國大中型工業企業的實證研究[J]．科學學研究，2008，\\(3\\)．
[3]梁萊歆，馬如飛，田元飛．R＆D資金籌集來源與企業技術創新:基于我國大中型工業企業的實證研究[J]．科學學與科學技術管理，2009，\\(7\\)．
