本篇論文目錄導航：

【題目】我國P2P網貸平臺法律監管探究
【第一章】中國P2P行業金融監管探析緒論
【第二章】P2P網絡金融的特征與法律關系分析
【第三章】我國P2P網絡金融發展概況與監管問題分析
【第三章】P2P網絡金融監管立法的國際經驗
【第四章】我國P2P網絡金融監管的完善路徑
【結語/參考文獻】P2P平臺有效監管路徑研究結語與參考文獻

第一章 緒論

第一節 選題背景與研究意義

一、選題背景

P2P 網貸最早起源于英國，第一個國內 P2P 網貸平臺--拍拍貸產生于 2007年，從此 P2P 網貸平臺逐步發展起來。P2P 網貸的典型模式為：P2P 網絡借貸公司為借貸雙方提供網上交易平臺，P2P 平臺充當交易中介的角色，撮合借貸雙方競價成交。P2P 網貸因投資合法方便、手續簡捷、資本運營速度快獲得了關注，但是，目前 P2P 行業政策監管仍舊不完善，金融監管明顯滯后于金融創新，表現為：行業準入標準低，P2P 行業呈現出瘋狂增長的態勢，P2P 網貸平臺內部缺乏嚴格的內部控制機制，壞賬呆賬無法收回，造成了大量的 P2P 網貸平臺倒閉或者捐款跑路，而 P2P 網貸平臺退出機制亦不完善，導致貸款人方的資金利益無法得到保障。僅今年頭兩個月，就有 130 多家 P2P 平臺出現提現困難、倒閉等問題，就連被 P2P 行業視為標桿的陸金所和宜信之前也深陷壞賬危機。P2P 平臺跑路倒閉情形的不斷發生，不僅會引發投資者的恐慌，導致 P2P 網貸行業無法實現穩健發展，同時也折射出我國 P2P 網貸平臺監管機制并不完善的現狀。建立健全 P2P相關法律監管細則，真正從根本上保障投資者的利益免受損害，成為業內亟待解決的問題。

此外，由于征信系統不健全，以及 P2P 網絡平臺中非常規的非法集資或反洗錢現象，個別不法分子甚至利用現行國家對互聯網金融領域的定位模糊及監管不嚴，從事集資及洗錢等非法活動，嚴重地擾亂了我國現行的金融秩序。因此，建立相關的對此種風險的監管制度，成為目前 P2P 行業亟需解決的問題。該選題在立足國外成熟的立法模式對 P2P 行業的監管研究基礎上，結合我國的 P2P 發展實際情況，分析我國 P2P 行業中可能出現的風險，對于促使 P2P 行業的穩健發展具有重要的價值。

二、研究意義

P2P 網絡借貸起源于英國，自問世后，迅速向全球傳播開來。2007 年，國內第一個網絡借貸平臺--拍拍貸成立，此后，P2P 網貸平臺在我國取得了快速的發展，平臺數量增加幅度顯著。P2P 網貸在一定程度上為企業和個人融資困難的問題提供了解決方案，便利了資金需求方與富余方之間的資金融通，避免了民間資金的閑置，最大化實現資源的利用價值。

P2P 網貸在促進資金融通，增長借貸市場活力的同時，也因為法律監管不健全、平臺定位界限不明確、內部治理不規范引發了一系列問題。在本文中，通過分析 P2P 網貸平臺可能出現的風險，對比英美兩國的立法模式，結合中國的實際，建議制定與之適應的風險防范措施，希望在今后一段時間內對 P2P 網貸平臺的監管和發展實踐有一定的指導作用，可以進一步激發 P2P 行業的活力并且兼顧穩定。

三、文獻綜述

P2P 平臺在我國發展中尚處于起步階段，2007 年拍拍貸成立標識著我國 P2P行業的開端，自此后 P2P 網貸公司數量急劇增加，但與此同時，P2P 網貸平臺經營過程中面臨諸多市場風險亦或是法律風險，以致一些平臺跑路、倒閉等情形經常發生，使 P2P 行業的蓬勃發展面臨阻力，使市場投資者對該行業的信息銳減。

目前雖然已經明確由銀監會普惠金融部對 P2P 行業進行監管，但還沒有出臺具體監管措施，平臺進行監管的主要依據是現行的《合同法》、《公司法》。但《合同法》、《公司法》的規定根本無法全面覆蓋 P2P 行業運營過程中所存在的問題，基本上 P2P 行業監管處于空白狀態，用戶的利益得不到適當的保護，潛藏的風險也沒有相應的防范措施，這都極大的制約了平臺的發展。

P2P 平臺是中介平臺，銀監會提出的十大原則將其明確定位為“信息中介”,但有部分學者卻對 P2P 平臺定性提出不同意見。王斐民、周之琦在《中國礦業大學學報（社會科學版）》發表的《P2P 網絡借貸的規矩失靈與法治回應》（2015）提出銀監會的這種定性，縮小了 P2P 平臺的作用，將其信用增級、自由定價和公平借貸等沒有納入，與國際慣例不符。賈希凌、馬秋萍在《上海商學院學報》發表的《P2P 網貸平臺的主要風險及防范策略》指出，我國 P2P 在移植過程中也演化出了兩個本土性的特征，首先是線上和線下路徑的結合，并指明線下模式大大增加了借貸雙方成本，使貸款利率畸高，其次是引入了平臺自我擔保機制，以此保本保息方式不利于利率市場化的培育。楊鎮能在《金融監管研究》發表的《P2P網絡借貸平臺經營行為的法律分析與監管研究》（2014）認為雖然銀監會和央行下發了一些通知，規范 P2P 平臺的發展，但法律效力層級低，缺乏長效性。故就目前而言，我國 P2P 立法幾近真空，征信體制發展不夠完善，現階段將 P2P 平臺定位為信息中介，不利于 P2P 行業的發展。

在國外 P2P 發展模式借鑒方面，張正平、胡夏露在《北京工商大學學報（社會科學版）》發表的《P2P 網絡借貸： 國際發展與中國實踐》將國外 P2P 網貸平臺分為營利性與非營利性兩類，并將營利性分為單純中介型以及復合中介型兩類，分別以 Prosper 與 Zopa 為例進行說明，而對于非營利性 P2P 平臺則以 Kiva模式為例予以說明，邏輯清晰明確。王朋月、李鈞在《金融監管研究》發表的《美國借貸平臺發展歷史、現狀與展望》對美國 P2P 行業的歷史沿革，包括產生背景、發展歷程等予以剖析，闡釋了美國當局采取的對 P2P 監管措施蓋以對金融消費者保護為基本原則，并提出可以從持續一致的消費者和投資者保護、靈活性與適用性、效用和效率三個方面對美國 P2P 監管舉措予以借鑒。曹小艷在《武漢金融》發表的《美英 P2P 網絡借貸監管經驗及其對我國的啟示》著重從監管機構、監管模式及監管舉措（包括最低注冊資本要求，信息披露等）系統、全面介紹英美兩國對 P2P 的監管思路，并重點從監管舉措等多方面提出對于我國 P2P 行業監管的構思。

對于 P2P 網貸平臺運營與反洗錢的關系一度成為金融法、刑法等學科研究的熱點，并具有交叉學科的性質。中國人民銀行?？谥行闹姓n題組在《金融觀察》發表的《P2P 借貸行業洗錢風險與監管》著重從經營模式方面，包括監管依據不明、信息披露不明、借貸資金用途不易監測等分析 P2P 行業反洗錢面臨風險，提出建立以銀監會為監管主體機構、人民銀行及其他相關監管部門為協同監管機構的監管體系。楊莎莎、劉振在《金融縱橫》發表的《P2P 網絡借貸平臺洗錢風險及反洗錢政策建議》以蘇州某 P2P 網絡借貸平臺洗錢案例為引子，從外部性和博弈論角度對 P2P 網貸平臺反洗錢的內在經濟學機理進行了分析，包括網絡借貸平臺和其他金融機構完全信息靜態博弈分析、網絡借貸平臺與洗錢者的不完全信息靜態博弈分析以及網絡借貸平臺與監管者的博弈三個方面予以解釋，偏重于理論分析。

關于 P2P 網貸平臺征信體系方面的問題，張翼在《經營管理》發表的《P2P 網絡借貸平臺的信用模式比較與發展路徑研究》指出，對于 P2P 平臺而言，最主要的風險在于多數平臺的信用模式偏離了 P2P 借貸本質，道德風險和外部政策風險也因之而漲。倪海鷺在《征信》發表的《P2P 網絡借貸平臺征信需求與管理研究》指出，完善法律框架、設計接入模式、出臺制度規范和制定配套措施等方面提出將 P2P 平臺納入人民銀行征信管理體系的對策建議。

關于 P2P 平臺運行過程中可能遇到的風險，主要包括信用風險、運行風險、法律風險和技術風險等。信用風險主要分為兩種：信息不對稱和征信系統不全，李愛君發表的《從法律角度看大公發布 P2P 平臺黑名單事件》提出應制定統一的信用評價標準，在借貸雙方的資信審核方面，本文提出可以建立黑名單互換機制。

對于 P2P 平臺運營中存在的運行風險，應完善 P2P 平臺準入和退出機制。陳穎在中國日報網發表的《P2P 風險再爆：廣州通融易貸提現困難 或涉資金池》認為P2P 平臺破產清算組織可以建立風險基金，補償放款人損失。陳向聰在《海峽法學》發表的《P2P 網絡借貸在我國發展面臨的法律風險及其規制》認為應采取第三方資金托管確保 P2P 網貸平臺資金的安全。法律風險主要涉及非法集資和洗錢犯罪。為了避免部分不法分子利用 P2P 平臺從事不法活動，李新安所著《論 P2P網絡借貸的法律規制》一文認為 P2P 平臺極易成為不法分子洗錢的通道，應當采取完善可疑交易報告機制，加強內部管理等措施避免洗錢犯罪的發生。技術風險主要涉及黑客攻擊和個人信息泄露，許一帆在《中國金融電腦》發表的《P2P 網絡借貸存在的風險與監管思路初探》表示，自上線以來，P2P 平臺就經常遭受黑客攻擊，平臺的資金安全無法得到保證，客戶的信息被泄露。紀佳鵬在《21 世紀經濟報道》發表的《P2P 網貸業務存三大風險》表示應當引進專業網絡技術人員對網絡攻擊進行抵御，并定期維護。

四、主要研究方法

本文主要采取以下三種研究方法：

1、文獻資料法。通過對國內外專家學者的學術期刊進行文獻檢索和分析的方法，確定本文的研究對象和研究方法的出發點，避免簡單的重復。同時，結合原有的理論研究論證，能夠使研究內容從縱向和橫向層面均有所擴展。

2、比較研究法。借鑒英國和美國兩國成熟的 P2P 行業立法模式，總結經驗教訓和不足，分析、判斷國內外關于 P2P 網貸平臺監管的差異以及相似之處，以期對我國 P2P 行業發展起到良好的借鑒作用。

3、實證分析法。結合P2P平臺頻繁倒閉、跑路潮，分析導致此種情形發生的原因，對于我國應該如何建設相關法律制度避免此情形的發生，更好地促進P2P行業的發展具有啟示作用。

五、論文主要創新及不足

（一）本文的創新之處

P2P 網貸平臺作為最近十年出現的新興事物，無論在國際上還是在國內都屬于比較新的課題，目前研究文獻不多，且我國 P2P 行業法律監管措施遲遲未出臺，平臺跑路倒閉現象頻發，故研究 P2P 平臺風險及監管措施具有新穎性和一定的實際價值。

（二）本文的不足之處

本文的不足部分主要包括以下兩個方面：其一，研究對象為新興事物，研究成果稀缺，論證論文主題所需要的論證材料欠缺權威性。并且很多問題為篇幅所限難以充分論證，致使論文顧此失彼。其二，P2P 平臺發展各有其特點，提供的服務和產品類型也各有特色，運營模式也各有不同，內容較多，技術性強，筆者知識水平有限，影響了研究的廣度和深度。