本篇論文目錄導航：

【題目】中國P2P網絡借貸面臨的風險探討
【第一章 第二章】P2P網絡借貸緒論與相關理論基礎
【第三章】我國P2P網貸興起的原因及發展現狀
【第四章】國內P2P網絡平臺風險的識別
【第五章】我國P2P網絡借貸風險的衡量
【第六章】我國P2P網貸風險的防范與控制
【總結/參考文獻】P2P網絡借貸有效管控研究總結與參考文獻

6 我國 P2P 網絡借貸風險的防范與控制

6.1 外部監管及平臺內控相結合

2014 年中國互聯網金融創新與發展論壇中提出了 P2P 網絡借貸行業監管的十大原則：一、P2P 網貸平臺不能持有投資者資金，不能建立資金池；二、堅持實名制；三、P2P 網絡借貸機構只能作為信息中介平臺；四、P2P 網絡借貸應當設立相應的行業門檻；五、借貸資金由第三方監管，同時引入審計機制，避免產生非法募集資資金；六、不得提供相關的擔保；七、明確相關收費標準，不盲目投資利率高的融資項目；八、充分披露信息；九、加強行業自律管理；十、堅持借貸項目小額化。在監管方式上可以借鑒美國先進經驗，采用行為監管方式，美國的金融監管機構很少通過對機構性質分類再進行監管，而通常是根據被監管機構的具體業務進行監管執法。結合我國實際的情況，銀監會作為 P2P 網絡借貸監管的主管機構，在保證監管效率和穩定性的條件下，主要要從交易行為入手，通過考察具體行為的實際性質來確定合法合規性。

目前，國內大部分 P2P 網貸借貸平臺風險控制手段相對單一，大部分都僅僅停留在線下征信、引入第三方作為擔保和提取相關風險金三種方法上，尚未建立起相應的風險量化指標體系和風險動態評估系統。由于 P2P 網絡借貸尚處于起步階段，不少 P2P 網絡平臺的內部組織結構存在一定的缺陷，采用的風險控制手段單一化，零散化，缺乏系統、科學的風險管理方法，甚至沒有設立風險評估或者法律合規部門。因此，只有建立完善的公司治理，且在此基礎上嚴格內部控制，劃清職能分工，完善會計控制體系，健全授權審批制度，規范業務集合制度和員工管理制度，運用先進的信息化管理系統，才能建立一個完善有效的內部控制體系。

6.2 完善我國個人征信體系

P2P 網絡借貸交易過程中面臨的一大難題是借款人信用的審核和評估，國外發達國家 P2P 網絡借貸行業能夠高效蓬勃發展，其基礎在于具有發達和成熟的國家征信體系。征信體系是 P2P 網絡借貸平臺的風控關鍵所在，由征信體系到信用體系再到知識體系，利用這一體系去解決交易中信息不對稱和低成本問題。美國Prosper 平臺，能在短短幾年內發展成為全球最大的 P2P 網絡借貸平臺，主要得益于美國具有其完善的個人征信體系，為 P2P 網絡借貸平臺對借款人進行選擇提供了依據，很大程度上促進了 P2P 網絡借貸平臺的快速發展，提高了融資的效率。

詳細了解發達國家現有的個人征信模式，才能對我國征信體系的發展有一定的借鑒參考意義。國外現行的個人征信模式：市場化征信、會員制征信和公共征信。

美國是市場化征信模式最為典型的國家。通過商業運作方式形成征信體系的市場化征信，向全社會提供全面周到的征信服務。征信機構通過自主收集、整理并加工信用信息及數據，提供盡可能全面的、可靠的信用報告。政府部門負責提供相關立法支持和監督管理，規范信息的采集、整理、存儲及加工流通，促進自由競爭。美國個人征信業務主要由益博睿（Experian）、艾克菲（Equifax）和環聯（Trans Union）三家機構來收集全美個人征信數據。征信機構在采集數據后，通常都采用 FICO 評分模型對數據進行處理并獲得客戶的信用等級，影響 FICO 評分模型因素主要有五類，分別給予不同的比重。分別是客戶的償還歷史，占比35%;信用賬戶數，占比 30%;使用信用的年限，占比 15%;正在使用的信用類型，占比 10%;新開立的信用賬戶，占比 10%.

會員制征信模式是由各個會員單位自愿出資建立征信機構，會員有義務向征信機構提供相應的信用數據和信息，再匯集到征信機構加工以供會員單位使用。

會員制模式代表國家日本，把信息機構可以劃分成為銀行體系、消費信貸體系和銷售信用體系三類，通過相應協會的信用信息服務來滿足會員對個人信用信息征集考查的需求。

公共征信是指由政府直接出資建立的公共征信機構，并由政府出資設立專門的職能部門對其進行監督和控制。政府通過其權威性，采取行政手段要求數據供應商向公共征信機構提供需要的數據信息，公共征信機構具有權威性，且信用數據信息相對可靠。相比較國外現有的個人征信體系，我國個人征信體系發展較晚，體系不健全。

針對此現象，2014 年，國務院頒布了《社會信用體系建設規劃綱要（2014-2020年）》，以便加快社會信用體系建設及相關頂層制度設計，綱要提出到 2020 年，基本建成共享社會信用信息資源、全覆蓋的社會征信系統。在互聯網經濟快速發展的當前，尤其是 P2P 網絡借貸興起，經濟社會的發展也倒逼完善征信體系。2015年 1 月個人征信市場業務“開閘”,我國征信業預計將逐漸向市場化征信方向轉變，民營征信業迎來新的發展元年。此次首批公布的個人征信業務機構如表 6-1所示，這些征信機構各有自己的特色。

數據顯示，2014 年網貸行業月均成交量增長速度較快，為 10.99%,全年累計成交額是 2013 年的 2.39 倍，高達 2528 億元，行業的增長催生了對征信服務的強烈需求。然而由于我國征信體系建設不完善，信用文化缺失，成為網絡借貸行業健康發展的障礙，P2P 網絡借貸平臺公信力缺乏，沖擊了投資人對于信用債權的投資信心。征信產業作為信貸業務的良性發展基石，對 P2P 網絡借貸行業來說也是至關重要的。改善整個社會的信用環境，首先就是完善征信體系，提高人們對自己的信用記錄意識；同時也有利于 P2P 平臺對信貸風險的甄別，分級定價，降低優質借款人交易成本，有利于加快授信過程，降低成本，提高交易效率。目前 P2P 平臺征信可采取的主要模式有以下三種：

一是傳統的官方征信模式。傳統的官方征信模式有兩種模式，第一種是為了實現征信查詢而借助第三方公司間接進入央行的模式；第二種是上海資信，其接入了央行背景。因為到目前為止，P2P 網絡借貸平臺不能直接接入央行征信系統，因此為了查詢借款人的信用記錄，大多數平臺都使用上海資信公司的網絡金融征信系統（NFCS）。統計數據顯示，目前 200 多家家平臺接入 NFCS.此外，去年央行為一些融資擔保公司和小額貸款公司開放了征信系統，P2P 網絡借貸平臺可以與這些公司合作，間接接入央行征信系統從而實現征信信息查詢。

這種模式的優點在于：能夠有效幫助平臺獲得系統內有過信用記錄群體的借貸基本信息，包括貸款申請記錄、償債能力、負債水平和還款情況等，降低放貸風險同時及時防范“老賴”和“過度負債”群體；這種模式的優勢表現在數據質量較好，可靠度高。模式的缺點表現為：首先，接入系統時需要提供平臺方相關數據，一般情況下不愿提供相應平臺數據，主要出于對平臺數據保護的考慮。其次，信用數據不完整，官方征信機構一般擁有的信用記錄大多是與銀行有業務往來的信貸客戶，而與銀行無信貸業務往來，信貸記錄為空。第三，門檻高較高。嚴格的審核流程、數據格式及高質量的要求將不少小平臺拒之門外。

二是大數據征信模式。主要采集互聯網交易或各類網絡服務過程中留下的信息數據，并結合線下渠道采集的數據集合而成。該模式優點在于數據來源渠道廣泛，很大程度彌補了傳統征信系統覆蓋面不足的缺陷；數據類型多樣，更能綜合反映個人征信情況。大數據征信模式的難點在于：信息繁多造成的數據雜亂，整合海量數據工作量巨大，且數據相關性分析需要經過相當長的時間檢驗，短期內信用評價數據的精準程度低。此外，大數據征信也面臨著一定的法律風險，難以保護個人隱私信息。

通過與擁有相應牌照的征信機構合作或自建征信機構兩種方式來實現大數據征信模式。這種模式的優點是，P2P 平臺與大數據征信機構合作，數據來源比較豐富，靈活性強。缺點是，合作機構提供的數據不一定對口，權威性和準確性值得商榷。另一方面，因為個人征信開始市場化和民營化，所以如果 P2P 網絡借貸平臺達到一定的要求，也可以允許申請征信牌照。優點在于自身平臺客戶的資料不至于外泄、針對性較強。缺點在于自建征信機構初始投入成本高；數據來源渠道窄導致能否采集到核心信用數據非常關鍵；同時對平臺自身風險控制能力要求高。因此，實力強勁且具有相當行業經驗的大平臺比較適用自建征信機構的方式。

三是云征信模式。如上文所述，P2P 網貸行業征信的困難在于：一方面出于隱私和自身利益考慮，平臺之間不愿意相互分享擁有的信用數據信息，越大的借貸平臺越是如此；另一方面，匯集了海量信息的中央數據庫系統，存在著一定的安全性風險?！霸普餍拧笔峭ㄟ^統一數據標準和接口，按需查詢、按實際效果付費。這個系統主要是數據查詢功能，并且在查詢過程中不會留下痕跡，P2P 平臺能夠自行管理運行，這就可以使信息能夠共享，解決了 P2P 網貸行業征信困難問題。這個系統的優點是能夠降低查詢成本，不會泄露客戶資料；缺點是數據口徑難以統一，以及系統體量的擴充等問題。

6.3 P2P 網絡借貸應合法合規運營

P2P 網絡借貸平臺的發展首先必須符合國家相關的法律法規。2014 年 4 月，P2P 網絡借貸行業確立由銀監會監管以來，明確劃定了四條紅線即：平臺中介性質；平臺自身不得提供擔保；不得建立資金池；不得非法吸收公眾資金。這成為P2P 網絡借貸行業“三無”（無門檻、無標準、無監管）狀態下的運營守則。2015年 1 月，銀監會對 P2P 行業的監管越來越明確，P2P 網絡借貸行業的監管歸屬于普惠金融部。在界定清楚分類與定位后，與之相配套的監管指引也將會加速推出。應加快出臺 P2P 網絡借貸具體管理辦法，對 P2P 網絡借貸的經營范圍作出明確規定，制定 P2P 網絡借貸的準入標準并提高門檻，促進 P2P 網絡借貸平臺的合規運營。

6.4 成立 P2P 網絡借貸行業協會

P2P 網絡借貸行業協會的成立不僅能代表評級機構尋求政府的支持，解決監管制度供給的缺乏，也可為協會成員尋求政策的支持。在針對 P2P 網絡借貸的具體監管細則還未公布前，監管層應鼓勵 P2P 網絡借貸平臺成立行業協會，作為國家監管的補充，并要求所有的 P2P 網絡借貸平臺必須加入，并履行相關義務。P2P網絡借貸行業協會的主要工作內容應該包括：制定個人資信評級的信息備案和披露規則、P2P 網絡借貸平臺從業人員管理規則；同時要完善相關信息披露制度，提高信息披露的及時性和有效性，增加透明度；加強各 P2P 網絡借貸平臺的內部控制，建立起自我約束機制等。

6.5 建立第三方托管機制

第三方資金托管，就是把投資者的資金存放在在獨立的第三方托管公司，比如商業銀行和第三方支付平臺等。投資方通過第三方托管銀行投資成功后，將資金直接轉入借款人賬戶，不需經過網絡借貸平臺。通過這種方式把投資人的賬戶和資金隔離開，可以避免借貸平臺形成自身的“資金池”或者老板攜款跑路。統計數據表明，2014 年總共跑路的 200 多家 P2P 網絡借貸平臺中，全部都沒有實行了資金第三方托管，幾乎所有的 P2P 平臺詐騙都會使用資金池模式。目前最新的監管細則明確規定，P2P 網絡借貸平臺只能作為中介平臺，不得建立獨立的資金池，這就需要資金接受獨立的第三方托管。建立第三方托管機制是“去資金池”賬戶體系最普遍的防違規手段。

根據匯付數據顯示：2000 多家平臺中僅有 40%左右通過第三方支付做真正的托管，另外 60%差不多都是資金池模式。資金池模式主要指資金匯集到平臺控制之下的賬戶，再發放出去，至于是否存在假標或者期限錯配只有 P2P 網絡借貸平臺清楚，因此存在風險隱患。投資人資金進行獨立第三方中介托管，托管不能以存款的形式代替，托管作為一種獨立的監管行為。必須應引進正規的審計機制，做好 P2P 網絡借貸平臺與資金的防火墻隔離，這在一定程度上也能夠遏制非法集資行為。

關于 P2P 網絡借貸平臺第三方托管方式可以借鑒淘寶網站，資金第三方托管就相當于支付寶。托管賬戶分設二級虛擬子賬戶為參與借貸的借款人和投資人，賬戶之間是點對點的，當投資人去投標的時候，錢是直接從投資人的賬戶撥到了借款人的賬戶里，中間的借貸平臺沒有機會接觸到交易的資金，達到信息流和資金流的隔離。目前第三方支付機制都推出了 P2P 網絡借貸托管賬戶，而商業銀行也涉足與 P2P 網絡借貸平臺合作推出類托管業務，這對于投資者來說，提高了資金安全指數。