本篇論文目錄導航：

【題目】中國民間金融的規范化問題探究
【第一章】民間金融規范化發展研究緒論
【第二章】我國民間金融存在與發展的理論基礎
【第三章】我國民間金融的產生原因與問題分析
【第四章】日本和臺灣民間金融管理的經驗借鑒及啟示
【第五章】我國民間金融規范化發展的路徑
【結論/參考文獻】我國民間金融規范制度構建結論與參考文獻

第 2 章 我國民間金融存在與發展的理論基礎

2.1 民間金融的概念界定

民間金融的概念很多，最常見的有以下幾種說法：民間金融、非正式金融以及地下金融等稱謂。對此有必要對民間金融做準確的界定。

首先，民間金融與非正式金融既有一些相同的地方，又有不同點。所謂非正式金融，是指沒有受到政府金融監管機構監管的非正規金融機構或活動，實際上，它是與正式金融相對而言的一個概念，主要包括民間金融市場上存在的非正式的金融中介機構與非正式金融市場。發展中國家或者落后地區在發展經濟的過程中，為了降低企業的融資成本，會通過行政手段干預市場上的利率、匯率水平，這就會導致金融深化的不足。在資本官方價格低于市場價格的市場上，資本的供給就不能滿足市場主體對資本的真實需求，從而產生金融市場的"真空".在這種情況下，民間金融的迅速發展為民營企業的發展提供了資金保障。因此，非正式金融是一種過渡性質的金融體制，它會隨著一個國家或地區經濟發展程度的增強、金融深化的加深而消失的。而民間金融則具有一般性，它更多的是對正規金融所做的重要補充，它是長期存在于金融市場上的，會隨著經濟的發展呈現出不同的形式，民間金融不僅存在于欠發達國家或地區，也存在于發達國家和地區。

其次，對民間金融與地下金融的重要區別在于地下金融更多強調的是金融犯罪。

地下金融是非法的民間金融，是為了獲利而從事的政府偏好之外的金融活動，這部分金融由于不具有經濟合理性是不能得到理論與政策的支持的。隨著經濟的不斷發展，民間金融在發展的過程中會出現多種變化，甚至會有一部分民間金融在某種程度上會出現異化?，F有的市場上的民間金融主要有：一是具有經濟合理性，且也能受到法律保障的的民間借貸；二是具有經濟合理性但并不合法的民間金融；三是不合法也不具有經濟合理性的黑色金融。而地下金融不僅包括經濟合理性但不具有合法形式的金融形式，也包括黑色金融。這部分金融的發展自由發展會給經濟社會造成一定的負面影響，因此，政府在處理地下金融時，要持有謹慎的態度。

第三，民間金融不一定就是完全的高利貸。在我國古代，高利貸成為地主階級剝削農民的一種手段，因此，我國老百姓對高利貸持有反對的態度，這種根深蒂固的觀念也嚴重削弱了高利貸積極的一面。事實上，在現代民間金融市場日益成熟的條件下，高利貸的出現也有一定的經濟合理性，我們也不能認為高利率就一定對經濟有害，在我國民營企業融資困難的背景下，高利率是一種正?，F象，能在一定程度上解緩解民間金融的融資困境。

總之，我們不能簡單地將民間金融既理解為非正式金融、地下金融或是高利貸。

在對待民間金融這個問題上，不同的學者的認識也是不同的。隨著我國的市場經濟日益成熟，各項規則、制度也逐漸完善，市場客觀上要求各市場參與主體規范化發展，本文將民間金融界定為：經濟中自發產生的，游離于國家監管體系以外的金融行為和組織，對于發展形態較為簡單的民間金融，應該承認合法地位，通過法律規范其交易方式；對于發展較為成熟的民間金融，應該將其置于政府監管之下，重點防范其風險；對于發展成熟的民間金融，應該將其正規化，這些民間金融就是本文研究的重點。

2.2 民間金融的組織形式

按組織形式對民間金融分類時，可以將其分為三種類型：一是形態簡單的無組織無機構的民間金融，如企業相互融資；二處于中間形態的有組織無機構的民間金融，如各種會包括合會、臺會等；三是已經發展成一定規模的有組織有機構的民間金融，如私人錢莊、基金會等。

有學者根據民間金融的組織化程度的高低對民間金融做了分為兩種形式：一是臨時的無組織金融形式，主要是私人借貸、企業借貸等；二是有組織、專業化程度較高的金融形式，主要是互助基金會、合會等。由于第一種分類較為詳細，本文將按照第一種分類來說明我國目前存在的主要民間金融形式[1].

2.2.1 民間借貸

民間借貸是基于實際資金需求的存在，發生在民間經濟個體或組織之間的一種相互借貸活動，這種借貸有很悠久的歷史，也有很強的實際需要，在我國廣大農村地區有很大的群眾基礎。民間借貸按照利率的高低分為友情借貸（這種借貸形式沒有利息），灰色借貸（這種借貸收取一定的利息，但利率處于中等水平），黑色借貸，完全是以謀取暴利為目的，是高利貸。

友情借貸主要發生在親戚朋友之間，主要以幫助對方渡過難關為目的，這種借貸一般沒有利息[2]

.灰色借貸中的參與主體一般也是相互熟悉的個體或組織，主要是以獲利為目的，參與者之間相互熟悉、相互信任，利息略高于民間借貸的利率，在民間借貸中所占有比重最大。黑色借貸也就是高利貸，這種貸款要求很高的利息，貸方以獲取暴利為目的，于是高利貸在很多地區是非法的，且高利貸對社會的破壞性很大的。民間借貸對解決經濟個體之間的資金困境有很重要的作用。

2.2.2 民間集資

集資是資金需求者出于對資金的大額需求，以較高的收益為目的，向社會群體籌集資金的融資方式，利率一般高于銀行利率。民間集資實質上是民間借貸向專業化形態邁進的一種中間形式，風險特征比較明顯。民間集資參與人員較多，涉及的金額也較大。

在改革開放開始以后，隨著鄉鎮企業、私營企業迅速崛起，產生了對資金的巨大需求，民間集資在一定程度上緩解了民營企業的融資困境，對促進我國民營經濟的發展起到了巨大的作用。企業為了獲得足夠的資金，利率往往比較高，當企業經營正常時，這種集資活動不會發生較大的違約風險，一旦企業的生產經營收益達不到預期，甚至發生虧損時，集資就會發生較大的違約風險。另外，也有一些組織或者個人利用民間集資從事非法活動，對社會產生的負面影響比較大。

2.2.3 民間合會

合會是一種比較傳統的民間信用形式，合會實際上是內部會員之間的儲蓄和借貸活動，帶有資金互助的性質。合會的運作方式一般如下：選擇一個自然人作為會首，通過組織起數量有限的人員，每個會員每期拿出一定一定金額的錢，每期都會有一個會員拿到會錢，等所有會員都拿到會錢后，合會就結束了。合會在我國有著悠久的歷史，在各地都有不同的稱謂，合會往往發生在以地緣、血緣為基礎的社會群體之間，這部分群體內部互相熟悉、互相信任，這種非正式的民間金融活動雖然"游離"于政府的法律之外，不受法律的保護，但由于成熟的人情關系，發生風險的可能性較小。

因為一旦有會員發生違約，就會受到聲譽和信用損失，影響到違約者的社會生活。然而，也有一些會首打著"合會"的名義來詐騙，暴露出合會的缺陷。

2.2.4 銀背和私人錢莊銀背和私人錢莊都是民間金融中的一種金融形式。銀背是指一些信用中介以自有的社會關系和社會資源為基礎、以收取一定的費用為目的、為一些有借貸需求的個體牽線搭橋。私人錢莊（又稱地下錢莊）是指發展相對成熟有經營機構的金融中介[3].錢莊有吸收存款的功能，主要通過想資金需求者發放貸款獲利，利率水平根據借款者的還款能力以及期限長短而定.錢莊作為我國傳統的金融組織，現在我國不少地方都有私人錢莊，以我國溫州地區的地下錢莊為例，私人錢莊已經發展到了一定的水平，規模較大，手續簡便，能較快的滿足資金需求者對資金的需求。然而，由于私人錢莊經營不規范，風險較大，一旦經濟發生困難，就很容易傳導到私人錢莊，導致大量的風險出現，影響社會的穩定，2011 年溫州"跑路"事件就私人錢莊造成很大的損失。

2.3 民間金融發展的理論依據

2.3.1 二元金融結構理論

二元金融結構是對金融深化理論的一個發展，現在大多數國家和地區都是在二元金融市場相互作用的特殊發展模式下發展著。二次世界大戰以后，很多落后國家或地區急于在經濟上擺脫對發達國家的依賴，爭取在經濟上取得獨立，開始大力發展獨立自主的經濟，在這一時期，出現了中心外圍理論、進口替代理論等，在這些理論的支持引導下，很多發展中國家開始在政府的干預下建立起龐大的國有經濟系統或者準國有經濟體系，為了支持這部分國有經濟實體的快速發展，政府建立了相應的國有金融系統，并且制定了相應的低利率政策以降低企業的融資成本[4].在這種背景下，這種自發發展起來的民營經濟很難從國有金融系統獲得資金支持，民間金融的及時出現彌補了這一金融市場"空白",在一定程度上充當了向民營經濟"輸血"的工具。大多數國家都存在著民營經濟和國有經濟兩部分經濟，在改革開放以后，我國民營經濟迅速崛起，產生了巨大的資金需求，民間金融也隨之發展壯大。由于我國生產力較弱，在快速發展市場經濟的要求下，二元市場的發展模式也就成了經濟的主旋律，這種發展模式在我國經濟發展過程中表現的很突出。所以，以二元金融結構為為理論基礎來研究民間金融就顯得更有意義了。

2.3.2 信息不對稱理論在信貸市場上，由于信息不對稱的長期存在，金融機構往往采取信貸配給制度來達到信貸市場上的供需平衡，即由于金融市場上很多人需要資金，而商業銀行只能解決部分資金短缺，在這種情況下，銀行不會通過提高利率來降低資金需求，而是通過抑制一部分信貸需求者的信貸需求來達到市場均衡的一種狀態。斯蒂格利茨和溫斯（1981）通過嚴格的分析提出了令人信服的結論，他們認為由于信息不對稱的長期存在，信貸市場上存在逆向選擇和道德風險，進而導致信貸配給制度的長期存在與實行。

當前貸款利率的自由化在一定程度上賦予了商業銀行自主調節資金價格的權利，對信貸配給制度造成一定的沖擊[5].然而，信息不對稱問題仍然廣泛存在于信貸市場，這就使得信貸配給對一直存在下去。在這種情況下，在信貸配給之外的中小企業只能將觸角伸向民間金融市場，最終導致民間金融的發展與壯大。

2.3.3 制度變遷理論

制度是在不斷變遷的。制度變遷可以分為分為誘致性制度變遷和強制性制度變遷。根據林毅夫的觀點，誘致性制度變遷指的是在現實環境中，制度不均衡往往會伴隨著獲利機會的出現，人逐利的本性會驅使人們響應制度變遷，從而以新的制度安排代替舊的制度安排；而強制性制度變遷指的是由政府出于國家長遠經濟發展的考慮，會強制性的采取措施對現成的一些制度進行進行變遷。

實際上，強制性變遷和誘致性變遷是互為辯證的，一個國家或地區不會一味的坐等誘致性制度變遷的發生，因為這會使他們失去很多發展的機遇，同時，一個國家或地區也不能不顧客觀規律一味的采取措施進行強制性變遷。在凱恩斯主義興起之前，新古典主義經濟學在經濟學界占有主流地位，這種理論強調由市場自由調節經濟，在這種背景下，誘致性變遷占有主導地位；之后，隨著凱恩斯經濟學理論在經濟中的影響力日益加大，政府對經濟的宏觀調控意愿與能力也越來越強烈[5].另外，一些新型經濟體國家也通過"強政府"促進國內經濟社會的騰飛，在這一時期，強制性制度變遷起著很重要的作用。