1 引言

金融業既是現代世界經濟發展的核心產業，也是經濟全球化得以實現的基石，它的發達程度直接影響著一個國家的經濟發展水平。在間接融資仍占主導地位的中國，銀行業是整個金融體系中最重要的部分。因此，在國際國內新形勢下，競爭力是商業銀行可持續發展的關鍵，而銀行競爭力又集中體現在銀行的效率上。銀行業的效率高低將會直接影響國內市場上信貸資金配效率，進而影響國民經濟的發展。進入21世紀以來，我國進一步深化了銀行改革，逐步形成了一套比較完善的商業銀行全國發展布局，其目的就在于提升我國銀行的效率。因此，研究我國宏觀經濟周期與商業銀行效率之間的關系對于提高我國商業銀行的國際競爭力、深化金融改革、協調宏觀經濟發展有著深遠的意義。

縱觀國外商業銀行效率影響因素研究，研究的主要影響因素有以下幾個：產權結構、資產規模、財務特征等。并且，通過綜合有關文獻可以發現，由于各國銀行內部管理和外部環境不盡相同，并且選用不同的研究方法和研究對象，最后得出的研究結論并不具有一致性。與此同時，目前國內學術界關于我國宏觀經濟周期、商業銀行效率單方面的研究很多，可是把兩者結合起來做研究的相關文獻非常少。郭妍（2005）應用DEA方法計算我國主要商業銀行的技術效率并將其分解為純技術效率和規模效率，結果支持產權決定論，認為優化資源配置能力、資本充足率等有利于提高商業銀行效率.侯瑜、詹明君（2012），分析了2000~2009年我國14家商業銀行的面板數據，采用隨機前沿分析方法（SFA）對商業銀行效率進行計量，并從宏觀經濟政策、公司治理、市場結構、經營能力等方面分析影響商業銀行效率的因素.

本文選取13家上市商業銀行的相關數據為樣本，在參考現有文獻、結合數據可得性及各指標之間內生性的基礎上，基于DEA方法分別測度這些上市商業銀行的效率。然后，建立回歸模型，通過模型以實證檢驗宏觀經濟周期指標影響商業銀行效率的方向和強度。最后，根據實證研究的結果得出全文的結論。

2 基于DEA的上市商業銀行效率測度

在運用DEA方法測度我國上市商業銀行的效率時，本文結合我國商業銀行的特點考慮了數據收集的適當性、難易性和以往學者對指標的選取。最后，決定選取固定資產凈值、員工人數、營業費用為投入指標；選取存款總額、貸款總額、稅前利潤為產出指標.

目前，國有商業銀行和股份制商業銀行一起構成了我國商業銀行的主體，研究它們即可基本了解中國商業銀行的經營情況.根據上述分析，本文選取了13家上市銀行，分別是中國工商銀行、中國農業銀行、中國銀行、中國建設銀行、交通銀行、華夏銀行、上海浦發銀行、平安銀行、興業銀行、中信銀行、招商銀行、光大銀行、民生銀行。其中，深發展銀行于2012年吸收合并平安銀行并更名為“平安銀行”.因此，平安銀行2012年以前的數據采用深圳發展銀行的數據。

本文運用DEAP2.1軟件分析每個銀行的效率值。分別考察了這13家上市銀行在2003~2012年間的技術效率和純技術效率，并且按年份統計出了13家銀行這十年間的行業效率均值。從圖1可以看出，我國銀行效率在考察期內增長趨勢并不穩定，純技術效率均值普遍大于技術效率均值，并且技術效率波動比純技術效率大。2003年到2007年我國商業銀行效率基本處于穩步上升狀態，在2007年達到歷年頂峰，自2008年開始銀行業的盈利水平開始出現不同程度的下降，銀行效率開始降低，2008~2012年商業銀行效率處于一個調整期內?！緢D1】


3 宏觀經濟周期對商業銀行效率影響的實證研究

3.1 宏觀經濟周期與商業銀行效率現狀分析
圖2為2003~2012年我國商業銀行技術效率與我國GDP年增長率。從圖中可以看出，2003年到2005年，GDP增長率的走勢與銀行技術效率的走勢基本上呈正相關關系。但在2006年，伴隨GDP上升銀行效率卻出現了略微下滑。2007年GDP增長率達到十年間的最高值的同時，銀行效率也處于十年來的最高水平。

總體上來看，與GDP增長率上下波動不同，銀行效率呈現比較平穩的變動態勢，這應該與近年來我國的金融體制改革有深遠的關系?？梢?，商業銀行效率與我國GDP增長率之間可能確實存在一定的關系?！緢D2】


3.2 數據、指標的選擇
由數據的可得性及小樣本時間序列數據分析的基本要求，本文以2003年作為研究起點，選取2003~2012年GDP增長率作為衡量宏觀經濟周期的指標，用GDP表示；選取上節測算出來的商業銀行行業平均純技術效率作為衡量商業銀行效率的指標，用PTE表示。選用純技術效率而非技術效率是因為根據此文研究目的剔除了由規模因素影響的效率。

3.3 計量建模與檢驗
3.3.1 平穩性檢驗
各變量平穩或者同階單整是分析時間序列的要求之一。所以，著手分析之前，要用單位根檢驗法對兩組原始數據分別進行檢驗，判斷其是否平穩。這里采用SIC準則來確定這兩個時間序列的滯后階數。ADF單位根檢驗結果如表1所示：【表1】


可以看出，PTE和GDP序列的統計量都大于5%的臨界值，說明PTE和GDP序列都不是平穩序列。但經過一階差分后D（PTE）和D（GDP）序列的t統計量都分別小于其5%的臨界值，拒絕原假設，D（PTE）和D（GDP）是平穩的。綜上所述，非平穩序列PTE和GDP經過一階差分后平穩，這兩個序列為一階單整序列。

3.3.2 協整檢驗
由ADF檢驗結果可知，時間序列GDP和PTE都為一階單整序列，滿足協整檢驗條件。這里采用EG兩步法檢驗兩個序列是否存在協整關系。

第一步，以PTE作為被解釋變量，GDP增長率作為解釋變量，用OLS最小二乘法做回歸分析，建立回歸模型：【1】


可以看出該模型具有比較顯著的參數估計量，且GDP的系數為正，也就是說，GDP增長率每上漲1個百分點，商業銀行純技術效率就會上漲0.47個百分點。

第二步，新建序列ecm用來保存最小二乘法估計模型生成的殘差序列，對該序列進行ADF檢驗，結果見表2.可以看出，序列ecm的ADF檢驗在5%的顯著水平下拒絕原假設，即該序列是平穩的。根據EG兩步檢驗法，時間序列PTE和GDP之間具有長期的穩定均衡關系，是協整變量?！颈?】


3.3.3 誤差修正模型ECM的建立
即使兩個變量之間有長期均衡關系，但是在短期內也會出現失衡。因此，可以用ECM來對這種短期均衡加以糾正。因為PTE和GDP存在協整關系，可以建立如下誤差修正模型：【2】


模型通過顯著性檢驗，其中變量的符號與長期均衡的符號一致，為分析和預測提供了較好的理論模式，誤差修正項系數為負，符合反向修正機制。模型反映了PTE受GDP年增長率影響的短期波動規律。

回歸結果表明，GDP增長率的短期變動對我國商業銀行的純技術效率存在正向影響。GDP增長率每增加1%,商業銀行純技術效率增長0.538%.此外，由于短期調整系數是顯著的，說明年國內生產總值增長率與長期均衡值的偏差已經被修正。

3.4 回歸結果分析
綜上分析，經單位根檢驗，各個參數序列均為非平穩序列而一階差分均為平穩序列，由此對其用最小二乘法進行簡單回歸分析，結果如下：【3】


擬合優度檢驗R2=0.366820,F統計量=4.634642.由以上回歸模型，商業銀行效率與GDP之間有正相關關系，GDP每增加1%,商業銀行純技術效率變動0.474%.

4 結論

通過對2003~2012年我國主要上市商業銀行的效率與我國GDP增長率的深入分析，可以得出無論在現狀還是在實證分析方面，商業銀行效率與GDP之間存在一定的相關性，GDP對銀行效率的變動呈正相關影響。這充分說明，宏觀經濟的發展直接影響著商業銀行效率。經濟發展環境好，企業對銀行存貸款的需求更強烈，同時企業經營風險小，違約概率低，商業銀行資產質量提高，效率得到有效提高。相反，如果經濟環境不好企業出現虧損，客戶的還貸能力發生變化，不良貸款增加等因素都會引起商業銀行經營風險的增加，影響商業銀行的效率.

參考文獻

[1] 郭妍。我國商業銀行效率決定因素的理論探討與實證檢驗[J].金融研究，2005（2）。
[2] 侯瑜，詹明君。商業銀行效率及其影響因素實證研究[J].稅務與經濟，2012（1）。
[3] 李坡，馬承文。我國商業銀行效率的實證研究--對投入-產出型DEA的應用[J].湖北大學學報（自然科學版），2006（3）。
[4] 焦文慧?；贒EA模型的我國上市銀行效率及影響因素實證分析[D].江西：華東交通大學，2012.
[5] 高明?；诜菂捣椒ǖ闹袊虡I銀行效率研究[D].天津：天津大學，2010.