第 4 章 獐子島公司存貨存量審計分析

4.1 獐子島存貨項目的特殊性和審計難點分析。

4.1.1 深海底播面積廣。

獐子島海域水溫適宜、無污染，適用于海洋漁業、海上自然保護區、珍稀瀕危海洋生物保護區，是首批全國現代漁業種業示范場。

與傳統存貨不同的是，獐子島的主要存貨項目蝦夷扇貝適宜分布于底質堅硬、淤沙少的海底，自然分布水深 6~60m.公司對其采用海洋牧場的"野生野長"底播增殖方式，即在特定的海域里，對蝦夷扇貝等海洋資源進行有計劃的海底播種養殖。2006年獐子島上市以來，蝦夷扇貝的播種持續向 40 米、45 米以上等深線拓展。獐子島自2006-2014 年底播蝦夷扇貝的期末在養面積情況.

獐子島蝦夷扇貝期末在養情況自 2006-2011 年攀升速度較快，2011-2013 年趨于平緩并于 2013 年到達巔峰，2014 年受畝產下降原因的影響在養面積下降。如此規模的養殖面積，在同類上市公司中處于什么地位呢？漁業上市公司中，與獐子島規模相當的好當家（股票代碼：600467）在其 2014 年年報中披露"目前公司擁有 23.6 萬畝的海域",即使是與獐子島在養面積驟降的 2014 年相比，也不足其面積的 15%.由此可見獐子島蝦夷扇貝深海底播的面積正如其在年報中披露的那樣居全國首位。

獐子島以蝦夷扇貝等水產品為主營產品，而其生長環境處于如此深度和廣度的水下，無疑給注冊會計師的審計工作帶來很大難度。注冊會計師在審計過程中一般采取抽樣檢查的方法，由于蝦夷扇貝等水產品的生長環境較為特殊，審計人員不可能潛水進行存貨盤點，更不可能將海水抽干檢查，監盤難度可見一斑。

4.1.2 面臨風險多樣化。

（1）自然風險。

獐子島采用的"野生野長"底播增殖方式，受所處海域的自然環境和生態環境影響較大。如自然災害等環境脅迫因子，均會對公司養殖區域的養殖產品帶來重大影響。

影響底播蝦夷扇貝存活的因素。

影響蝦夷扇貝存活的因素主要有水質、水深、水溫、自然災害、敵害、養殖容量等。

（2）品種單一風險。

獐子島公司的養殖品種較為單一，蝦夷扇貝是其主要的產品，養殖面積和產量都居業內首位，是利潤的主要貢獻產品。這就會使獐子島面臨單一產品經營的風險。優勢產品的優勢變動將會影響到公司的盈利能力、市場占有率及公司的可持續發展能力。

獐子島公司在 2012-2013 年年報中均披露蝦夷扇貝畝產下降，2011-2014 年分產品毛利及毛利占比。

2011-2014 年蝦夷扇貝毛利占公司總毛利比重總體來說保持在 50%以上，是公司的優勢產品。但受蝦夷扇貝畝產下降的影響，蝦夷扇貝毛利占公司總毛利比重逐步降低，2011 年為 80.07%,2012 年為 73.24%,2013 年為 66.77%,2014 年為 49.96%.2011-2014 年度分產品毛利率。

蝦夷扇貝毛利率 2011 年為 61.81%,是當年度毛利率最高的產品；從 2012 年開始，毛利率大幅下降，開始逐步喪失優勢產品地位。2012 年蝦夷扇貝毛利率為 44.19%,當年度毛利率最高的產品海參毛利率為 54.19%;2013 年蝦夷扇貝毛利率為 39.71%,當年度海參毛利率為 57.2%;2014 年蝦夷扇貝毛利率為 26.12%,海參毛利率為 47.22%.

論文從新浪財經截取了獐子島底播蝦夷扇貝遭遇冷水團之后的股價走勢情況。

獐子島公司股票波動幅度很大。2014 年 10 月 13 日獐子島停牌之日收盤價 15.46 元，12 月 8 日開盤后連續兩個交易日（12 月 8 日、12 月 9 日、12 月 10 日）收盤價格跌幅偏離值累計超過 20%,至 12 月 22 日跌至最低點 11.10 元。

獐子島養殖品種過于單一，導致防范風險能力較差，主要盈利項目底播蝦夷扇貝遭遇"滑鐵盧",即給公司帶來無法估量的損失。

4.2 與存貨相關的內部控制分析。

4.2.1 風險披露的充分性。

（1）風險披露不充分。

我國傳統的蝦夷扇貝養殖海域水深不超過 40 米，獐子島 2006 年上市初期確權海域面積為 65.6 萬畝，其中 30 米水深以內 11.4 萬畝，30~40 米水深為 54.2 萬畝。

2008-2009 年間獐子島對深海海域進行探索。2010 年開始進入 45 米以上的深海進行底播，2010 年獐子島底播 129.2 萬畝蝦夷扇貝，其中 45 米以上水深海域 40 萬畝，約占當年底播海域總面積的 30.96%.2011 年底播 127.4 萬畝，其中 45 米以上水深海域 68 萬畝，約占當年底播海域總面積的 53.88%.

根據《海陽海域蝦夷扇貝養殖技術》的介紹，蝦夷扇貝"自然分布于鹽度較高，無淡水注入的底質堅硬，淤沙少和水深不超過 40 米的沿岸海區".45 米深度的底播，在我國當屬首位，基于對該深度的海水溫度等普遍缺乏了解，一般水產養殖企業在對該海域進行探索時無不謹慎小心。45 米深海底播面臨的風險是未知和巨大的。

在《非公開發行股票發行情況暨上市公告書》中，獐子島披露非公開發行人民幣普通股募集資金總額人民幣 79,980 萬元，投向"新增年滾動 25 萬畝蝦夷扇貝底播增殖項目"和"獐子島貝類加工中心項目"."新增年滾動 25 萬畝蝦夷扇貝底播增殖項目"預計資金總額為 51,980 萬元。公告書中對項目背景和投資必要性進行闡述，對其中的風險卻只字未提。僅在定期報告中對公司面臨風險進行簡單披露。

（2）前后披露矛盾。

獐子島 2012 年和 2013 年年報的重大風險提示中披露：公司在獐子島海域構建了北黃海冷水團監測潛標網，對底層水溫變化實施 24 小時不間斷監測，提升了海域環境監控能力。

冷水團對獐子島底播蝦夷扇貝造成巨大影響之后，在獐子島發布的《關于媒體關注事項說明的公告》中，對于投資者提出的北黃海冷水團監測潛標網為何沒發揮預警作用的質疑，獐子島回應稱"中國科學院近海海洋觀測研究網絡黃海海洋觀測研究平臺的主要目標是監控北黃海的環境與生態情況，兼具調查與專項研究的功能。該平臺系統硬件自 2009 年 6 月起歷經 5 年時間基本搭建完畢，但數據采集分析及應用等軟件方面尚處在不斷完善階段，尤其是在環境因素對生物具體影響的耦合關系分析方面剛起步。因此未能在秋季抽測前發現底播蝦夷扇貝畝產異常的情況。"既然不能對公司面臨的冷水團風險進行有效監控又為何在年報披露"24 小時不間斷監測"?

4.2.2 冷水團監控的有效性。

獐子島 2012 年和 2013 年年報的重大風險提示中顯示：獐子島蝦夷扇貝采用的底播增殖方式受所處海域的自然環境影響較大，水深、水溫、冷水團、生態環境等眾多因素均會對該區域養殖產品帶來重大影響。

在對應的解決措施中顯示：報告期內，中科院"科學三號"考察船對獐子島海域底質和水文等生物生長環境要素進行全面勘察，繪制了確權海域電子地圖，完成了海域功能區劃，為海域的科學使用與精細化管理提供了重要依據，并在獐子島海域構建了北黃海冷水團監測潛標網，對底層水溫變化實施 24 小時不間斷監測，提升了海域環境監控能力。

根據獐子島 2012 年發布的《第二期短期融資融券募集說明書》中顯示，蝦夷扇貝、鮑魚、海參等播苗后，獐子島每個月組織一次苗種生長情況的調查，調查由研發中心負責，主要是選擇不同的底播區域，定點跟蹤，觀測生長情況和海域理化指標變化情況，并做好記錄。

在北黃海冷水團監測潛標網和每月調查的監控措施下，獐子島并沒有察覺到長達八個月的冷水團，對冷水團監測的失敗直接導致了巨大損失。冷水團雖為天災，但若能及時有效的對其進行檢測，采取搶收等措施，尚可縮小其影響范圍，將損失降至最低。

4.2.3 底播規模擴張的合理性。

一般來說，在一定范圍內隨著養殖規模的擴大，帶來的經濟利益應該是隨之增長的，二者呈正相關關系。獐子島蝦夷扇貝底播規模與帶來的經濟利益關系。

獐子島上市以來累計期末再養面積在 2006-2011 年不斷擴張，呈上升趨勢，2009 年末累計在養面積為 148.5 萬畝，2010 年為 244.99 萬畝，2011 年為 323.70 萬畝。2012-2013 年趨于平緩，基本維持在 330 萬畝左右。收獲年份 2009-2011 年蝦夷扇貝營業收入呈上升趨勢，2011 年營業收入最高為 118,231.00 萬元。

2012-2014 年蝦夷扇貝營業收入減少，2012 年 105,705.87 萬元，2013 年 95,873.31 萬元，2014 年 68,248.38 萬元。

2009-2011 年是底播蝦夷扇貝面積快速增長的三年，按照蝦夷扇貝 3 年的生長周期來看，2012-2014 年應該是蝦夷扇貝大豐收的年份，然而事實并非如此。蝦夷扇貝營業收入并沒有隨著底播面積的擴張而出現相應的走勢，2011 年蝦夷扇貝營業收入達到最高點 118,231.00 萬元，從 2012 年開始蝦夷扇貝營業收入不斷下降，在本該大豐收的年份蝦夷扇貝的營業收入不升反降，可見獐子島底播規模擴張并未帶來應有的收益，擴張帶有盲目性，并不合理。

4.2.4 存貨規?？刂频倪m當性。

農業企業普遍存在的一個現象就是存貨比重高。論文整理了漁業上市公司 2011-2014 年存貨占總資產比例。

獐子島公司 2011-2013 年存貨比重都在 50%左右，2014 年為34.99%.同行業上市公司好當家，存貨比例在 21%~30%之間；開創國際在 18%以下；國聯水產維持在 34%~44%;東方海洋維持在 26%~36%;中水漁業在 14%~32%之間；大湖股份在 28%~34%之間；壹橋海參在 13%~30%之間。

2014 年獐子島存貨占總資產比重下降至 34.99%,原因是蝦夷扇貝遭遇冷水團，計提了大量的存貨跌價準備。同行業企業大多維持在 20%~40%,即使是在存貨比重大幅度下降的 2014 年，獐子島的存貨水平也高于很多同行業企業。

企業通過持有和使用存貨，希望達到保障正常的生產經營周轉，順利實現銷售獲取盈利，降低宏觀環境變化帶來的波動風險等諸多與其效用。作為企業盈利的物質載體的存貨，對企業的風險影響和財務狀況來說至關重要。漁業企業存貨的特殊性決定了其存貨周轉速度慢，占用大量的資金，會給企業帶來持有成本和持有風險。獐子島公司存貨比重在同行業中居高不下，其對存貨的管控能力必須引起企業管理者的重視和廣大投資者的關注。

4.3 對注冊會計師監盤程序的分析。

由于生物資產的特殊性，以及對報表可能產生的影響，一般應將存貨確認為認定層次的重大錯報風險，并對存貨監盤予以特殊考慮。

4.3.1 盤點時間及海域分析。

大華會計師事務所對獐子島 2011 年度、2012 年度底播蝦夷扇貝的部分海域的盤點情況進行了監盤，具體盤點日期為 2014 年 10 月 18 日、2014 年 10 月 20 日、2014年 10 月 25 日，共計 3 天。對 2011 年度底播在獐子島南以及西南方向的 76.0834 萬畝海域，利用拖網船（15181 號、15223 號、15233 號）共抽取 65 個點，總監盤面積757.90 畝。對 2012 年度底播在獐子島西部方向的 29.575 萬畝海域，利用拖網船（15181 號、15223 號、15233 號）共抽取 56 個點，總監盤面積 740.49 畝。

從盤點時間來看，用 3 天的時間盤點出一家上市公司最主要的存貨項目，而且是一項性質非常特殊的、存儲位置位于深海的存貨項目是否太過倉促？

從盤點海域來看，對 2011 年度底播的蝦夷扇貝的監盤面積占底播面積的 0.0996%,對 2012 年度底播的蝦夷扇貝的監盤面積占底播面積的 0.25%.面對儲存蝦夷扇貝的105.6584 萬畝海域，實施的盤點面積僅為 1,488.39 畝，盤點面積占底播面積的 0.14%.

盤點范圍受限，且沒有執行替代審計程序，注冊會計師無法取得充分的審計證據核實海底扇貝的真實存量情況，即得出蝦夷扇貝減值的結論，此結論的得出是否過于草率？

4.3.2 盤點人員安排及監盤人員主要工作分析。

蝦夷扇貝生長于底質堅硬、淤泥少的海底，自然分布水深 6~60 米，我國傳統的蝦夷扇貝養殖海域水深一般不超過 40 米。而獐子島蝦夷扇貝的底播海域水深在 45 米以上，就存儲地點的深度來說要比一般水產養殖業更深，盤點難度更大。從底播海域的面積來看，獐子島的海洋牧場是我國目前單體最大的海洋牧場，面對蒼茫的大海，注冊會計師是否有把握確定監盤船只是按照預先選定的點位下網、起網？面對專業的捕撈工作，注冊會計師又能否確定工作人員的捕撈是按照規定的程序進行？注冊會計師是否保持了必要的職業懷疑？

面對性質如此特殊的存貨，對其進行監盤時，注冊會計師是否可以考慮利用專家工作？根據審計準則的規定，當注冊會計師審計自己所不熟悉的領域時，盡管注冊會計師擁有會計和審計的技能，但可能不具備審計某些特殊領域的必要的專長，這時就需要注冊會計師考慮利用專家工作。例如，對土地價值的評估有土地評估師，對房地產價值的評估有專業的房地產評估師，此外，還有專門針對礦業權、珠寶玉石、舊機動車和保險等類別進行鑒證的評估師，對漁業企業而言，可以借助有資質的海洋局、海洋環境保護研究所等。對專家工作的合理利用不僅可以提高監盤效率，更會提高審計報告的可信度。

4.3.3 盤點方法分析。

此次監盤采取的是拖網船只進行捕撈作業的方式。出海盤點前先將預先隨機選取的點位分配給各個拖網船，各船船長按照點位將船只開到指定海域，下網捕撈。每個點位根據實際情況，拖網寬度為單個網寬 2 米，有的船只進行雙網捕撈作業（即網寬為 4 米）。拖網船只平均以東西 1,440 米、南北 1,850 米，作為拖網行駛單位距離，平均拖網作業時間約為 10~20 分鐘。

這樣的拖網船只捕撈方式，對于大多數人來說是陌生的，既不了解其工作原理也沒有類似的工作經驗，所以這樣捕撈上來的扇貝，即使公布盤點方法也無法令廣大投資者信服。倒不如采用潛水員水下拍攝視頻的辦法，記錄海底真實的存貨情況，配合拖網船只的工作，結果要比單純采用拖網船只的工作令人信服許多。

根據獐子島在招股說明書中公布的蝦夷扇貝盤點方法，由于蝦夷扇貝是在海底自然生長，采取深海底播，野生野長的方式，養殖規模大，全部捕撈上岸進行盤點不切實際，所以注冊會計師在獐子島研發中心定期抽查檢測的基礎上，采取抽樣盤點方式。

每年的 11 月份是獐子島進行苗種底播的月份，12 月進入年終盤點時，直接以記錄的實際投放量作為年終的盤點數。2012 年 3 月，大連市長?？h公安局曾立案調查了獐子島員工在蝦夷扇貝苗種收購過程中收受賄賂一案，這說明獐子島在苗種收購環節存在漏洞，導致存在以次充好的現象。注冊會計師在對獐子島當年底播苗種進行監盤是否也是將獐子島記錄的實際投放量作為年終的盤點數？是否保持了必要的職業懷疑，取得了關于實際投放量的真實可靠的審計證據？

4.4 審計的獨立性和勝任能力分析。

4.4.1 審計獨立性。

論文查閱了獐子島公司 2006 年上市以來的年度報告，對為該公司審計的會計師事務所、注冊會計師、審計費用和審計意見進行統計。

自獐子島上市以來至 2014 年，歷時 9 年，其年報的簽字注冊會計師中，出現頻率最高的是注冊會計師董群先，先后出現過 7 次，姜韜 4 次，董超、邢娟娟分別為 2 次。2010 年及其之前的年度的審計費用都是 50 萬元，2011 年為 65 萬元，2012-2013 年為 112 萬元，2014 年為 130 萬元。獐子島自上市以來審計報告均為標準無保留審計意見。為獐子島做年審的會計師事務所在 2006 年、2008 年、2009 年、2011 年分別更替過。

根據我國審計強制輪換制的規定，在審計客戶成為公眾利益實體之前，如果關鍵審計合伙人為該客戶服務了四年或更長的時間，在該客戶成為公眾利益實體之后，該合伙人還可以繼續服務兩年。在極其特殊的情況下，會計師事務所如不能按時輪換關鍵審計合伙人則必須通過采取防范措施，消除對獨立性產生的不利影響或將其降至可接受的水平，則在法律法規允許的情況下，該關鍵審計合伙人在審計項目組的時限可以延長一年。

獐子島的財務審計注冊會計師董群先于獐子島上市之后至今，在 2008 年和 2012年經過短暫的更換之后，又回到了獐子島的簽字注冊會計師行列。這種做法是目前很多事務所針對強制輪換規定所采取的措施，巧妙的避開了審計準則的規定，累計審計時間卻不斷增長。

從獐子島的財務審計機構的名稱上來看，為其做年審的會計師事務所在不斷變動中，它們之間的關系。

2006 年北京中洲光華會計師事務所更名為天健華證中洲（北京）會計師事務所有限公司，2008 年天健華證中洲（北京）會計師事務所有限公司更名為天健光華（北京）會計師事務所有限公司，2009 年天健光華（北京）會計師事務所有限公司與中和正信會計師事務所有限公司合并，并更名為天健正信會計師事務所有限公司，2011 年天健正信會計師事務所與立信大華會計師事務所合并更名為大華會計師事務所有限公司。

獐子島的財務審計機構從初上市時的北京中洲光華會計師事務所到現在的大華會計師事務所，中間的更迭也不過是事務所的更名和合并，本質上來說并未更換。

注冊會計師實施存貨監盤程序的目標，是就存貨的存在和狀況獲取充分適當的審計證據。獐子島公司的底播蝦夷扇貝由于其位于深海養殖區，注冊會計師在實施存貨監盤程序時存在較大難度。注冊會計師是否采取了充分的替代程序從公共資料中并未找到線索。那么，在長達 9 年的時間里，注冊會計師對獐子島財務報表發表的審計意見均為標準無保留意見，是否合理，證據是否充分仍是一個未知數。

4.4.2 注冊會計師的專業勝任能力。

在給獐子島做年審的同一時間，注冊會計師們又做了哪些上市公司的審計工作？

論文從巨潮資訊網公布的上市公司年報中搜集了其中的審計機構信息，整理了為獐子島公司做財務審計的注冊會計師同一時間所做的上市公司股票代碼、審計報告日期、上市公司所屬行業類型。

可以看出 2007-2014 年為獐子島做財務審計的注冊會計師同一時間的其他審計工作。由于會計師事務所并未披露相關客戶信息，論文僅整理了部分上市公司的信息。在為獐子島做財務審計的同一時刻，注冊會計師為其他上市公司做財務審計的不在少數，少則 1 家，多則 5 家，客戶類型也是五花八門。

以注冊會計師董超為例，工作量最大的年份是在 2013 年，注冊會計師董超同時做了 5 家上市公司的財務審計工作，在 2013 年 3、4 月份出具了 5 份審計報告。上市公司由于其企業規模大，對其進行審計是一項工作量很大的工作。作為簽字注冊會計師，同時負責 5 家上市公司的財務審計工作，工作量不可謂不大。從企業類型來看，有汽車制造、生物制藥、有色金屬壓延加工等行業，與漁業有著天壤之別，不禁讓人心生疑問，注冊會計師是否有足夠精力和經驗勝任 5 家分屬不同行業的上市公司財務審計工作？