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摘 要

比特幣是一種依靠點對點網絡運作的去中心化的虛擬貨幣。它的交易不會受到時間、地點、數額等因素的限制。從比特幣在國際上的發展趨勢來看，它可以被廣泛的應用在實際支付之中，并且可以輕松的與法定貨幣進行兌換。由于比特幣仍然處于發展初期，整個行業的發展并不成熟，其交易中也出現了被人為放大的交易風險。因此，需要對比特幣的交易進行監管。然而，現在不僅是我國對比特幣的監管不夠完善，國際上的許多國家都仍然處于對這一新型虛擬貨幣監管的探索之中。

本文認為：比特幣在未來的一段時期內，不會取代政府發行的法定貨幣，而是以一種與法定貨幣共存的形式存在。美國對比特幣的監管正在逐漸的完善，對我國有一定的借鑒意義。比特幣現階段在我國突顯出的問題以炒作為主，中國人民銀行等五部委聯合下發了關于防范比特幣風險的通知沒有從根本上解決問題，也沒有建立起對比特幣較為完善的監管制度。

比特幣的發展方向會由以炒作為主轉變為以實際應用為主，而我國切斷金融機構、支付機構與比特幣業務聯系的做法并非長久之計，有必要盡早完善我國關于比特幣及相關行業的監管制度。在構建監管制的過程中，應當充分考慮互聯網金融的背景下比特幣及相關行業的本質，應當設立相關的資質審核、業務審批等一系列制度，用以保障消費者利益和控制風險。

本文共分為四章：第一章闡述比特幣的產生、發展及其性質；第二章梳理美國對比特幣的監管模式；第三章分析我國關于比特幣現有的監管措施；第四章基于我國對比特幣監管措施的現存問題、比特幣及相關行業的發展，借鑒美國法律中已有的監管經驗，對構建我國監管比特幣的模式提出了建議。

關鍵詞：比特幣 法律性質 監管

ABSTRACT

Bitcoin is a decentralized virtual currency which relies on peer to peernetwork. The Bitcoin transaction happens without the limitation of time,places or amounts. It has been proved by the international market that Bitcoincan be worked as an alternative payment system in daily life. Besides, Bitcoincan also easily exchanges into several fait currencies. However, Bitcoinnetwork is still a young technology, and the Bitcoin-related markets are notwell-developed. There are some risks exist in Bitcoin transactions. Therefore,it is necessary to have a clear regulatory scheme for Bitcoin. But mostcountries are still trying to find a perfect way to regulate Bitcoin and this kindof new virtual currency.

Bitcoin will not replace fait currencies in a short term. But it is likely toco-exist with fait currencies. The regulation of Bitcoin in United Statesbecomes clear recently, which sets a good example for China to learn from it.

The People’s Bank of China \\(PBOC\\) thinks Bitcoin is problematic, mainlybecause the volatility of its exchange rates. The PBOC issued a notice on therelevant issue of preventing risks associate with Bitcoin, which is not solvingthe problem fundamentally.

The recent development trend shows that the Bitcoin is importantbecause it can be used in real life. Cutting the connection between Bitcoin andtraditional financial institution cannot be a permanent solution. In order tominimize the risks in Bitcoin transactions, protecting the stability of finance and customers’ interests, it is necessary to build a complete regulatory schemefor Bitcoin.

This thesis contains four chapters. Chapter I discusses what is Bitcoin,the way Bitcoin works and its legal status. Chapter II walks through theregulatory scheme in United States. Chapter III analyzes the People’s Bank ofChina notice subject on regulation of Bitcoin. Chapter IV provides severalsuggestions on regulation of Bitcoin in next phrase.

KEY WORDS: Bitcoin, legal status, regulation

目 錄

引 言
第一章 比特幣的產生、發展及其性質
一、比特幣的產生
（一）中本聰的設想
（二）比特幣的內部框架與支付模式
（三）比特幣的特點
二、比特幣的現狀及發展趨勢
（一）比特幣的價格波動
（二）比特幣的行業發展
三、比特幣的性質
（一）經濟學上的貨幣
（二）比特幣與法定貨幣的區分
（三）比特幣對國家發行貨幣的沖擊
（四）比特幣的法律性質
第二章 美國對比特幣的監管
一、聯邦層面對資金傳遞業務的監管
二、美國州層面對資金傳遞業務的監管
三、證券交易委員會對比特幣衍生品的監管
第三章 我國對比特幣的監管
一、《關于防范比特幣風險的通知》的內容與影響
（一）《通知》中對比特幣的定性
（二）對金融機構和支付機構的限制
（三）對比特幣網站的管理
（四）對比特幣風險的提示
二、《通知》中存在的問題
（一）對比特幣的定性值得商榷
（二）對比特幣交易平臺資質審核的缺失
（三）對比特幣業務形式的監管的缺失
第四章 我國對比特幣監管的完善
一、對比特幣的發展進行重新審視
二、對比特幣交易平臺進行資質審核
三、以行業自治作為短期過渡
結 論
參考文獻